試點券商“乾貨版”產品上架！跨境理財通客戶預審功能開放，大舉宣傳也開始了

財聯社11月5日訊（記者 閆軍 林堅）14家券商在11月1提拿到“跨境理財通”首批券商試點後，準備工作進展如何？多久有望迎來展業？和銀行試點相比，券商在產品貨架、投資者客羣上又有怎樣的不同？無疑成爲當下券業熱門話題。

先來看進展：

一是14家券商已開放線上客戶預審功能。

爲了這張“跨境理財通”試點牌照，頭部券商們準備已久，其系統搭建早已經在獲批之前完成。截至11月5日，包括招商證券、廣發證券、國信證券、平安證券、中金財富、國投證券、中信華南、國泰君安、華泰證券、中信建投、銀河證券、申萬宏源、中泰證券、興業證券等14家券商已普遍開放上線預約功能。

多家受訪券商表示，正全力着手展業系統的最後準備工作，目前投資者資格預審、產品構建以及營銷隊伍已經準備就緒。只等展業一聲令下，客戶即可實現真正辦理以及產品購買。

二是產品貨架搭建就緒。

投資者在券商渠道能買到啥？整體來看，各家券商首批納入北向通投資產品標的範圍內的產品多爲公司內部投研團隊經過嚴格篩選後的品種，風險等級從“R1”至“R4”，在品類上也做到了除商品基金以外的全覆蓋。

南向通方面，各家券商考慮到試點初期、市場環境以及投資者偏好等因素之下，都相對慎重地選擇貨幣基金、債券基金、符合要求的股票指數型基金等產品。

三是含權產品優勢之下，券商錨定高淨值客羣。

自2021年10月銀行試點“跨境理財通”以來，截至今年9月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”個人投資者12.45萬人，包括港澳投資者5.19萬人，內地投資者7.26萬人，境內銀行通過資金閉環匯劃管道辦理資金跨境匯劃金額914.75億元。

資金跨境匯劃金額即將達到千億規模，券商在時隔三年之後入局，又將以怎樣的產品和服務去吸引客戶呢？有券商人士表示，和銀行不同，券商在公募基金研究、篩選、銷售方面存在天然的優勢，也就是含權產品上的優勢，這樣就決定了券商可以提供更豐富的產品類型，爲客戶實現資產配置。

“跨境理財通”業務的適格客戶具備一定的資產/收入及投資經驗門檻，因此主要服務羣體是券商高淨值客戶羣體。券商在服務上可能會更傾向於高淨值客戶。

與此同時，券商在緊鑼密鼓準備中，也有兩個關注點：

一是正式展業時間。

多家券商預計正式展示尚需時間。這其中關鍵是央行的節奏。根據央行安排，正式展業之前尚需完成系統生產環境等測試。有券商猜測，初步預計還需一個月時間可正式展業。

二是額度。

“跨境理財通”業務試點總額度暫定爲1500億元人民幣，最新數據顯示，截至2024年10月31日，“跨境理財通”南向通淨流出964179.29萬元，已用額度佔比6.43%；北向通淨流入25020.86萬元，已用額度佔比0.17%。

對於投資者而言，如果投資者同時選擇銀行和證券公司渠道進行投資，則南向通和北向通的投資額度均統一調整爲150萬元人民幣。

對此，券商也有所期待，有券商表示，如市場反饋積極，且各類風險平穩可控，可適當考慮擴大業務區域範圍至其他省市，如有需要也可以提升市場總額度，個人額度也可考慮適當放寬。

正式展業前尚有工作推進

拿到牌照的券商無需再遮掩業務，相較於此前營銷僅以科普的形式出現，當前各家券商也是相對“高調”的宣佈了自己的業務資質。不過有券商表示，在營銷活動上，仍需以客觀審慎態度對待客戶需求，加強投資者教育和市場推廣活動，提高客戶對跨境理財通業務的認識和理解，引導客戶進行理性投資，樹立長期投資理念。

中金財富稱，線下活動及投教方面，自11月1日首批獲批“跨境理財通”業務試點名單後，中金財富迅速響應，面向廣大客戶全面推廣並解讀“跨境理財通”業務，切實有效推進該業務的投資者教育工作。

如，中金財富第一時間於線下市場推廣活動中，採取口播宣講、視頻展示等多種形式進行推廣；計劃在後續八座城市的十多場市場活動中持續融入跨境理財通業務內容；積極籌備關於“跨境理財通”的系列專題活動，首場專題活動計劃於11月8日在深圳拉開帷幕。

國泰君安已在國泰君安視頻號、國泰君安微信公衆號、君弘學堂等平臺發佈多期“跨境理財通”投教視頻，推出“跨境理財通”一頁通以及“跨境理財通”十問十答等科普性圖文推送，幫助客戶瞭解跨境理財。

申萬宏源證券方面，在具體產品及跨境交易服務上，公司都投入了大量的人力及系統資源，以全力保障客戶利益及資產配置需要爲前提，推動業務穩健發展。

國信證券談到，將與國信香港持續深化協同合作機制，共同做好業務培訓，合規展業，確保業務平穩推進，不斷提升客戶服務水平，以高質量金融服務助力粵港澳大灣區建設；中信證券表示，將堅定落實國家關於建設粵港澳大灣區的戰略部署，正在積極參與跨境理財通試點業務，助力粵港澳金融合作。

從長遠來看，“跨境理財通”業務的實施對於券商而言，不僅能夠增強其產品的市場競爭力和客戶服務的品質，還能夠推動公司的國際化進程，拓展高淨值客戶基礎，豐富投資產品組合，提升業務系統和專業技能，以及爲財富管理業務注入新的增長動力。

券商“跨境理財通”產品端看點

14家券商內地業務範圍來看，主要包括廣州、深圳、珠海、東莞、佛山、江門、惠州、中山、肇慶等九個灣區城市。業務類型均爲南向通與北向通。從香港合作機構來看，均是上述14家券商的香港子公司。

在產品方面，多數券商均已完成相應的篩選及系統配置工作。其中，哪些產品可供選擇？這是投資者最關心的事項之一。

“北向通”“南向通”的產品標準發佈已久，無需過多贅述。從實操角度，對於券商而言，“北向通”投資產品實際僅限於：經內地公募基金管理人和內地銷售機構評定爲“R1” 至“R4”風險等級的公開募集證券投資基金（商品期貨基金除外）。

各家券商首批納入“北向通”投資產品標的範圍內的產品多爲公司內部投研團隊經過嚴格篩選後的品種，在品類上也做到了除商品基金以外的全覆蓋。

來看一下“乾貨版”的各家產品：

國泰君安方面，“北向通”產品涵蓋了從固收到權益三十餘個子策略、R2至R4三種不同風險等級的119只具備中國內地金融市場特色的產品；同時國君國際 “南向通”產品，精選60只基金和150只債券，爲客戶提供環球資產配置。

中金財富證券相關負責人介紹，中金財富上架的符合“北向通”要求的基金產品超6000只。產品類型覆蓋股票型基金、混合型基金、貨幣型基金、債券型基金等。“南向通” 中金香港證券上架的“南向通”合資格基金產品數量超170只，主要投資策略包括大中華股票基金、亞洲股票基金、全球投資級債券基金、亞洲投資級債券基金、短債基金、貨幣基金等，此外，還有合資格債券產品數量達數百隻。

中泰證券方面，“北向通”上，建立“金融產品專家庫”，聚合公司內各方研究資源，羣策羣力嚴把入口關，多策並舉致力於產品質量提升。建立“全生命週期服務體系”，貫穿售前、售中、售後提供全流程服務，優化客戶體驗。“南向通”產品嚴格按照香港監管規定篩選，產品類型全面，投向覆蓋全球主要經濟體，滿足不同客戶資產配置多元需求。

招商證券表示，在產品篩選上，整合公司研究、產品等綜合優勢，綜合考慮基金經理投資年限較長、管理規模中上、精選大類資產配置-多行業-全市場選股的投資框架較爲成熟的權益主動管理類基金，寬基類股票指數，不同久期、槓桿、信用情況、券種配置等類固收產品，爲投資者精選“跨境理財通”業務產品池，滿足不同風險偏好投資者的配置需求。

國信證券方面，國信香港可根據客戶的投資偏好及風險承受能力提供適合的產品，具體將會以貨幣基金、債券基金、符合要求的股票指數型基金爲主，以債券爲輔，與內地投資者現有的投資標的形成有效互補，幫助客戶實現資產配置。

值得一提的是，受訪券商談到，在豐富產品類型上，按照現行的法規要求，券商僅能銷售公募基金，後續希望將本金保障型收益憑證納入券商的銷售範圍，吸引更多參與“北向通”的投資者。

此外，在現有的基金產品範圍之外，券商也建議增加單一新興市場股票基金，適當允許投資者能投資於新興市場但僅限於指數型基金。進一步拓寬投資者全球資產配置範圍。