壽險增資壓力明年大降 RBC利率風險加壓倍數持平

壽險業2026年接軌在即，金管會8日再放利多。 聯合報系資料照

壽險業2026年接軌在即，金管會昨（8）日再放利多。金管會宣佈，2025年壽險業資本適足率的計算標準，利率風險「加壓」倍數將維持2024年0.9倍的水準，直到2026年接軌，加壓倍數都不會再調整，此舉將可避免壽險業面臨RBC大幅下降的困境，降低增資壓力。

依2024年各壽險業半年報，僅剩三商美邦（2867）資本適足率（RBC）151%，不足法定200%要求，新壽201%僅在及格邊緣，2025年維持0.9倍加壓倍數後，可避免RBC再大幅下降的可能。

爲循序漸進導入ICS，金管會修正傳統型保單利率風險資本計算方式，採每年拉高利率風險倍數「加壓」。

接軌ICS的RBC利率風險「加壓」，是指業者保單前一年利差損再加計X倍（採逐年增加）去計算利率風險資本。2022年X倍是0.8倍，2023年X倍原應拉高到0.9倍，惟因2023年金融市場波動甚鉅，金管會拍定2023年維持0.8倍。

2024年維持腳步，拉高到0.9倍，昨再宣佈2025年也維持0.9倍。保險局官員指出，主因是評估後，維持0.9倍，各壽險仍可在2026年達到ICS接軌目標，因此決定維持加壓倍數，減緩業者壓力。但若是與接軌ICS差異愈大，得再額外加碼Y倍，這部分將維持原接軌計劃。白話文說，保單前一年利差損加計0.9倍去計提利率風險資本，這是「基本的最低要求」，差異數較大者，才需額外再增提資本。

金管會指出，業者都會以前面的基本要求（稱X倍）去計提資本，避免使用到額外的加壓（稱Y倍），目前使用到額外加壓者，都是以外商壽險爲主。

保險局副局長陳清源說，2026年實施TW-ICS後，RBC法定200%的資本適足制度走入歷史，改以ICS法定100%，各壽險依舊每半年需申報ICS數字。

目前RBC是分四級資本做差異化管理，陳清源說，ICS制度上路後，也會依目前資本分級做差異化管理，未達ICS法定100%的資本適足率措施也會延續，屆時會依行政程序做預告和發佈。