《臺北股市》臺股強彈周漲4.18% 惟投信上週終結27周買超

PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈表示，上週臺股大舉反彈，化解之前臺股弱勢窘境，且目前市場對於2025年臺股企業評價與獲利能力預估值持續上修，有實質營運表現做後盾，且12月一向爲財報空窗期，根據歷史經驗，12月月線收漲機率高，至年底前臺股仍有表現空間。

杜欣霈分析，短線要留意目前韓國最大工會表示國內將無限期罷工，對韓國產業影響衝擊更爲立即，特別是有時間壓力的客戶有機會將訂單轉至臺灣，但整體而言仍尚屬短期效應，中長線韓國政治事件影響是否造成外資與訂單的流失，仍需持續觀察。

至於美國政府對中國祭出新一波晶片出口禁令，實際對臺廠影響不大，杜欣霈指出，反而目前市場傳出輝達將攜手晶圓龍頭大廠等供應鏈，提前啓動下一世代Rubin平臺晶片開發，可望提前半年讓新世代晶片問世，預期新的平臺晶片有助於晶圓龍頭大廠持續暢旺，以及相關AI供應鏈廠維持成長態勢，股價長線正向看待。

展望後市，安聯投信臺股團隊表示，美股短期強弱不一，牽動臺股供應鏈表現。譬如Nvidia公佈第三季營收創紀錄，但第四季展望不如預期。GB200 AI伺服器開始陸續出貨，下一代GB300預計2025上半年推出，不排除第一季將出現晶片調整期，短線雜音可能干擾市場。

至於市場擔憂美國總統當選人川普上任後的關稅政策，安聯投信臺股團隊表示，預期關稅提高難免影響企業，但各品項各公司議價能力、可取代性不同，面臨衝擊程度將有所差異，例如臺灣晶圓代工龍頭可採取漲價因應，或針對使用美國廠晶片客戶加收價格等，企業利潤應不至大幅受到影響。