《臺北股市》臺股聖盃 打鐵的臺積電+流水的供應鏈

輝達（Nvidia）公佈第三季財報，營收350億美元（優於預期的331億美元），第四季營收預測375億美元（高於市場預估的371億美元），均超出市場預期，顯示AI仍是科技產業主流。然而，財報公佈後，輝達股價一度盤後下跌5%，原因在於市場對輝達財報期待過高，疊加營收增速放緩、毛利率下降及供應鏈瓶頸等問題引發投資者疑慮。

輝達迴應稱，營收增長放緩主要因產品過渡階段，預期隨新產品Blackwell量產，第四季營收可望突破百億美元，供應鏈瓶頸也將隨臺積電CoWoS產能倍增而逐步緩解。此外，Blackwell的性能提升將進一步鞏固輝達在AI市場的領導地位，供不應求態勢可能持續至2026財年。

野村高科技基金經理人謝文雄表示，AI產業長期需求無虞，全球科技巨頭持續擴大AI基礎建設投資，將帶動相關供應鏈需求。臺灣作爲AI伺服器及零組件製造重鎮，不僅受惠於輝達的供應鏈需求，亦在雲端運算、先進封裝等領域佔有重要地位。

短期內，臺股仍受年底集團作帳與元月行情助攻，科技股表現易漲難跌。謝文雄指出，臺股基本面具備成長潛力，AI多頭行情將帶動電子業進入補庫存週期，2025年科技類股有望全面開花。他建議投資人利用單筆或定期定額方式，分批佈局臺科技股基金，把握AI多頭趨勢，分散投資於AI Server零組件、半導體先進製程及綠能等受惠產業，搭乘臺股長線成長列車。

而富邦投顧也點選臺灣在AI伺服器供應鏈的重要領導廠商：臺積電(2330)、日月光投控(3711)、京元電子(2449)、鴻海(2317)、緯創(3231)、臺達電(2308)、光寶科(2301)、奇𬭎(3017)、川湖(2059)、廣達(2382)等。