臺股短線波動加劇 法人曝這類股第3季修正整理反而好佈局

臺股示意圖。 聯合報系資料照

臺股近兩個月上演海盜船戲碼，7月初盤中寫下24,416點的歷史新高，不到一個月的時間又摜破20,000點整數關卡回吐4,700點的漲點，隨後又在8月下旬收復22,000點平盤整理；凱基投信認爲，AI族羣未來幾年內預期仍將扮演臺股表現火車頭，第3季的修正整理，反而提供伺機進場佈局的好時機。

凱基投信表示，臺股短線波動加劇，但若從過去20年的歷史數據來看，第2、第3季向來爲臺股股價淡季，兩季平均含息報酬皆爲2.2%；隨着時序進入股價傳統旺季的第4季，臺股平均含息報酬有望來到3.3%，第1季表現也有機會持平在3.2%的水準，AI族羣未來幾年內預期仍將扮演臺股表現火車頭，第3季的修正整理，反而提供伺機進場佈局的好時機。

凱基優選臺灣AI 50 ETF 基金經理人施政廷表示，臺股擁有完整AI上中下游相關供應鏈，以晶圓代工來說，未來至少有3年的優勢；後段組裝也至少有2~3年的優勢；若從供應鏈重組角度來看，優勢可望有5~10年。

施政廷說，凱基臺灣AI 50的追蹤指數-臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet優選AI 50 指數，成分股篩選涵蓋上游的IC代工、IC設計、連接元件、PCB材料設備、PCB製造、DRAM銷售，中游的EMS、電源供應器、網通、儀器設備工程，下游的筆記型電腦、光碟片，及其他營收也能確實受惠AI趨勢發展的非電族羣。

施政廷指出，生成式AI應用的面向極廣，包括聊天機器人、自動駕駛、AR/VR、精準醫療、智慧金融、數據行銷等，背後潛藏了龐大商機，受惠的臺廠供應鏈也早已超越過往傳統界定的半導體產業，包括AI伺服器銅箔基板、AI伺服器電源供應器、工業級嵌入式快閃記憶體、網路資料中心等，都是AI供應鏈商機的一環。

施政廷強調，能完整涵蓋AI次產業、精準挑出確實吃到AI商機大餅（AI營收佔比30%以上）的成分股的ETF，對臺股AI商機成長的參與度也會相對大；凱基00952即將在9月5日掛牌上市，對想掌握臺股AI成長契機的投資人來說，是值得長期投資的一個選擇。

施政廷表示，凱基臺灣AI 50所追蹤的指數不只設定營收門檻確保成分股純度，更透過分羣等權重設計「抓大不放小」，不僅指標龍頭股是成分股基本組成，也確保市值尚未完全反映投資價值的「隱形冠軍」，具備一定的持股權重；另外，一年兩次換股更配合臺股淡旺季特性切換股利與動能、價值成長指標占比，更有助提升投資組合的追漲抗跌能力。