天風證券：看好消費電子產業鏈 關注三個方向

天風證券研報指出，1）政策持續刺激，消費電子產品以舊換新有望帶動消費電子需求釋放。2）軟硬件創新持續催化，蘋果新一輪產品週期開啓。iOS 18.2將於12月推出，更多Apple intelligence升級帶動AI體驗創新，包括引入Genmoji、Image Playground 應用程序、寫作工具增強功能、iPhone 16視覺智能功能、ChatGPT 集成等。蘋果軟硬件創新持續催化（預計2025年1月iOS18.3更新、2025年春性價比版本蘋果AI手機iPhone SE4發佈、2025年3月iOS18.4更新、2025年6月WWDC大會、2025年9月iPhone 17發佈），持續看好新一輪產品週期對於蘋果供應鏈廠商估值和業績提振。看好消費電子產業鏈，建議關注：1）蘋果產業鏈：立訊精密、領益智造等；2）安卓產業鏈：電連技術、華勤技術等；3）消費電子品牌廠商：傳音控股、漫步者等。