投等債耐震 16檔月配型ETF績優

理財專家表示，不少投資人透過債券ETF進行資產配置，類型來看仍以投等債爲大宗。而近期全球股市大跌債券上漲，凸顯了債券ETF的配置價值，若接下來市場持續偏向悲觀，或是全球經濟真的進入震盪，將持續激勵債市上漲。

羣益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，短期政策不確定性與景氣放緩疑慮，刺激避險需求，流入投等債資金動能可望延續，其中，ESG概念的BBB級公司債最值得留意，因兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，可滿足投資者對於資產品質、穩健收益與搶攻資本利得等需求。

臺新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B）研究團隊表示，歷史經驗顯示，當美國10年債殖利率高於基準利率時，即爲佈局投等債ETF的好時點。據統計，國內投資級債券ETF平均到期殖利率皆高達5％以上，極具吸引力。預期今年美國延續降息循環，中長天期債券價格將有機會上漲，進一步獲取資本利得。

中國信託投信表示，隨着衰退警鈴響起，市場對聯準會降息共識提升，長天期美債近期表現轉佳；至於投等債部分，由於企業財務體質強健，有機會成爲關稅戰下防火牆的投資選項。

現階段非投等債與投等債利差在相對低點，也就是股市呈現出對經濟前景的擔憂，並未充分反映於債市，若基於避險收益需求，或想建立與股票的平衡部位，都建議朝高信評標的進行配置。

法人以元大優息投等債（00968B）爲例，年化配息率約6.25％，實無須爲了高出1至2個百分點的息率，買入非投等債犧牲避險價值。參考過往貿易戰等市場高度不確定期間，投等債具備分散風險功能，可做爲配置的選項參考。

國泰20年美債（00687B）經理人江宇騰表示，展望今年債市，川普關稅政策對於通膨的影響是一大變數，但只要談判結束，通膨就有機會回到常軌上，美國經濟應會呈現緩增長，聯準會降息趨勢不變，利率上行空間有限。