晚報｜英偉達財報前夜！別“內卷”！工信部正式發佈光伏製造行業新規！龍頭化企宣佈漲價！11月20日影響市場重磅消息彙總

來源：市場資訊

收盤總結

滬指放量上漲0.66% 上漲個股超4500只、逾150股漲停！AI應用概念全線爆發、熱門妖股集體反攻。三大指數午後衝高回落集體收漲，創指、深成指盤中一度漲超1%。截至收盤，滬指漲0.66%，深證成指漲0.78%，創業板指漲0.50%。此外，北證50漲超3%。兩市個股普漲，上漲個股超4500只；兩市全天成交1.60萬億元，較上一日放量成交446億元，內資主力資金淨買入93.20億元；兩市漲跌中位數爲1.72%。

盤面上，市場情緒持續向好，題材概念全線上行，有明顯的賺錢效應。Sora、ChatGPT、智譜AI、AIGC、AI醫藥等AI應用概念全線爆發，恆信東方、萬達信息、宏景科技等多股20CM漲停，元隆雅圖、天娛數科、二六三、中科金財等多股漲停；磷化工、化肥等化工概念全天強勢，清水源、川金諾20CM漲停，瀋陽化工、六國化工等多股漲停；機器人產業鏈延續強勢，科大智能、威力傳動20CM漲停，柯力傳感、精功科技等多股漲停；固態電池概念持續活躍，蠡湖股份、酷特智能20CM漲停；北交所個股再度大漲，靈鴿科技、三友科技、天宏鋰電等多股30CM漲停；熱門妖股集體反攻，雙成藥業、海能達、日出東方、有研新材等多股漲停；無人駕駛、算力、新型工業化等概念全線走強。兩市僅銀行保險板塊表現弱勢。

消息面上，1、今年世界互聯網大會共計爲20項來自全球互聯網領域的獎項頒獎，超過一半都與AI有關；2、多家國內外化工企業紛紛發佈漲價函；3、華爲、寧德時代等公司加碼佈局機器人領域；4、eVTOL等新產品對鋰電池能量密度要求提升，爲固態電池打開需求新空間；5、英偉達即將發佈年報。

一、市場消息彙總

1、AI成最大贏家！2024年世界互聯網大會頒發20項領先科技獎 超過一半與AI有關

2024年世界互聯網大會烏鎮峰會正式開幕。領先科技獎頒獎是每年烏鎮峰會最受外界關注的議程之一。今年世界互聯網大會共計爲20項來自全球互聯網領域的獎項頒獎，涉及基礎研究、關鍵技術、工程研發三種類型。記者注意到，20項大獎中超過一半都與AI有關，包括底層支撐AI的芯片技術和計算基礎設施以及基於AI大模型的智能體應用、AI製藥、人形機器人等。總的來看，AI成爲本屆獎項最大贏家。獲獎企業或機構包括Arm、高通、微軟、百度、阿里、騰訊、優必選等國內外企業。此外，本屆大獎也有多個獎項涉及5G網絡、6G網絡以及算力互聯網等技術。（中證報）

2、國內外十幾家龍頭化企宣佈漲價 機構：化工細分產業鏈或估值迴歸

剛剛過去的“雙十一”購物節，熱度較往年明顯降低，作爲傳統行業的塗料化工領域，更是沒能蹭上這波熱搜。從金九銀十傳統旺季，到雙十一購物節，低價位並沒能促進太多的銷量。與此同時，全球產業鏈的斷貨危機，美國大選和地緣政治衝突仍在持續，原油的限產壓力之下，部分化工企業開始謀劃漲價事宜，有些已經陸續發佈函件宣佈漲價。其中塞拉尼斯表示，鑑於當下市場環境，宣佈其在中國市場醋酸乙烯銷售價格上漲，最高上漲300元/噸。英威達、盛禧奧及其歐洲附屬公司、填料龍頭企業深州嘉信化工等多家國內外化工企業紛紛發佈漲價函；維生素A廠家新和成、VD3廠家花園生物將部分產品報價上調，萬華化學將正丁醛報價上漲300元/噸，此外，部分地區的硫酸銨、MDI、苯酚、BDO也在同步上調，有些甚至連漲20多天，雖然幅度一般，但勝在持續性強。國泰君安研報表示，展望2024年第四季度及未來兩年，短期來看，雖然基礎化工板塊2024年的“金九銀十”旺季不旺，但供給剛性的行業仍表現了較強的盈利韌性，化工細分產業鏈或估值迴歸。（智通財經）

3、年輕人重新理解股市 90後把600萬房款投入股市：認爲大盤在低位

9月底開始，在這輪萬衆矚目的“牛市”之中，年輕人是如何理解股市的？31歲的新手媽媽周夕夕，總計在股市裡投了600多萬元，也是他們家預備買房的全部“房款”。不過這種大手筆的投入，也是基於一個前提——他們判斷大盤已經在很低的位置了。她表示，這也是按照大家炒股所謂的“常識”而言的，畢竟股市最高的時候可以達到6000點。但令她沒有預料到的是，從去年下半年開始，他們買的一些股票跌破淨值了，還能往下走。這時候，就會懷疑，在股票市場上原認爲是“常識”的信條，也只是人云亦云的想當然。（上觀新聞）

4、滬指放量上漲0.66% 上漲個股超4500只、逾150股漲停！AI應用概念全線爆發、熱門妖股集體反攻

三大指數午後衝高回落集體收漲，創指、深成指盤中一度漲超1%。截至收盤，滬指漲0.66%，深證成指漲0.78%，創業板指漲0.50%。此外，北證50漲超3%。兩市個股普漲，上漲個股超4500只；兩市全天成交1.60萬億元，較上一日放量成交446億元，內資主力資金淨買入93.20億元；兩市漲跌中位數爲1.72%。

盤面上，市場情緒持續向好，題材概念全線上行，有明顯的賺錢效應。Sora、ChatGPT、智譜AI、AIGC、AI醫藥等AI應用概念全線爆發，恆信東方、萬達信息、宏景科技等多股20CM漲停，元隆雅圖、天娛數科、二六三、中科金財等多股漲停；磷化工、化肥等化工概念全天強勢，清水源、川金諾20CM漲停，瀋陽化工、六國化工等多股漲停；機器人產業鏈延續強勢，科大智能、威力傳動20CM漲停，柯力傳感、精功科技等多股漲停；固態電池概念持續活躍，蠡湖股份、酷特智能20CM漲停；北交所個股再度大漲，靈鴿科技、三友科技、天宏鋰電等多股30CM漲停；熱門妖股集體反攻，雙成藥業、海能達、日出東方、有研新材等多股漲停；無人駕駛、算力、新型工業化等概念全線走強。兩市僅銀行保險板塊表現弱勢。

消息面上，1、今年世界互聯網大會共計爲20項來自全球互聯網領域的獎項頒獎，超過一半都與AI有關；2、多家國內外化工企業紛紛發佈漲價函；3、華爲、寧德時代等公司加碼佈局機器人領域；4、eVTOL等新產品對鋰電池能量密度要求提升，爲固態電池打開需求新空間；5、英偉達即將發佈年報。

評：今天盤中有兩個相關新事件：

一是中國國家互聯網信息辦公室提出了全球數據跨境流動合作倡議，旨在平衡技術創新與安全、經濟發展與個人隱私保護的關係。倡議強調各國應秉持開放、包容、安全、合作、非歧視的原則，推動數據跨境流動規則形成共識。建議各國政府鼓勵電子方式跨境傳輸數據，尊重數據跨境流動相關制度的差異性，支持不涉及國家安全、公共利益和個人隱私的數據自由流動。這份倡議書就是呼籲海外國家在數據要素上要加強合作，從而有利於推動數據跨境流動，促進數據出海。二是據巴西媒體thebrazilianreport報道，巴西政府今天與中國國家數據局、垣信千帆星座正式簽署協議，預計未來兩年內千帆星座將在巴西提供衛星互聯網服務。

這是G60衛星星座出海的標誌性事件，由於衛星互聯網屬於大通信，所以必然涉及到大量的數據運營問題，目前千帆星座25年前部署648顆星爲透傳體制，地面信關站是其海外運營的必要基礎設施，所以這次簽署協議由國家數據局牽頭，也體現了對數據要素的重視。G60星座出海也是數據出海的一個環節。

隨着我國企業國際化步伐的加快，一方面，數據出海的市場需求日益增長，比如在移動應用出海方面，我國企業已經取得了顯著的成績。據統計，2022年有79.1%的開發者計劃或已經出海，其中43.0%的開發者已經將應用推廣至海外。

這表明我國企業對於數據出海的“掘金”熱情激增，且在全球市場中佔據了一席之地。另一方面，隨着數字經濟的快速發展，數據跨境流動的安全問題日益受到重視。2024年3月，國家網信辦公佈了《促進和規範數據跨境流動規定》（以下簡稱《規定》），旨在適當放寬數據跨境流動條件，同時確保數據安全。總之，數據要素+全球化就必然要求數據出海/數據跨境，包括我國很多未來新質生產力場景，例如智能汽車、AI應用等，要出海的話都繞不開數據出海/數據跨境這個環節。

5、英偉達財報前夜！大摩發佈樂觀報告：B200能確保四季度業績 不用擔心散熱問題

英偉達財報前夕，摩根士丹利發佈樂觀報告。分析師認爲，英偉達有望在本週的財報中發佈相對良好的數據。B200穩定的產量能夠確保英偉達兌現之前的季度指導。市場對於英偉達Blackwell芯片發熱問題的擔憂被誇大了，目前沒有看到任何芯片發貨推遲的跡象。

大摩資深半導體分析師約瑟夫.摩爾在11月18日的研報中表示，從亞洲供應鏈角度，Blackwell B200產量變得更加平穩，預計2024年第四季度產量約爲30萬件，2025年第一季度爲80萬件。B200穩定的出貨應該可以保證英偉達在本週的財報中兌現之前的季度指導。分析師表示，此前媒體報道的Blackwell發熱問題沒有對芯片出貨產生影響。（華爾街見聞）

6、別“內卷”！工信部正式發佈光伏製造行業新規 減少單純擴大產能的光伏製造項目

公開徵求意見四個月後，11月20日，工業和信息化部正式發佈《光伏製造行業規範條件（2024年本）》和《光伏製造行業規範公告管理辦法（2024年本）》，提出引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，加強技術創新、提高產品質量。據悉，新版《規範條件》主要有六方面修訂，一是繼續引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，避免低水平重複擴張。新建和改擴建光伏製造項目，最低資本金比例由原20%提升至30%。二是提高部分技術指標要求。三是加強質量管理和知識產權保護。四是引導提升綠色發展水平。五是鼓勵參與標準制修訂工作。六是加強規範名單的動態管理。《規範條件》強調，引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。新建和改擴建光伏製造項目，最低資本金比例爲30%。（中國電子報）

7、證監會原法律部副主任吳國舫接受紀律審查和監察調查 科技監管司原司長、信息中心原主任姚前被開除黨籍和公職

據中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組、江蘇省紀委監委消息：中國證監會第一屆、二屆、三屆創業板發審委委員、原法律部副主任吳國舫涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組紀律審查和江蘇省無錫市監委監察調查。

據中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組、廣東省紀委監委消息：日前，經中央紀委國家監委批准，中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組與廣東省汕尾市監委對中國證監會科技監管司原司長、信息中心原主任姚前嚴重違紀違法問題進行了紀律審查和監察調查。經中國證監會黨委研究，決定給予姚前開除黨籍處分；經中央紀委國家監委駐中國證券監督管理委員會紀檢監察組研究，決定給予姚前開除公職處分；收繳其違紀違法所得；經廣東省汕尾市監委研究，決定將姚前涉嫌犯罪問題移送檢察機關依法審查起訴，所涉財物一併移送。（中紀委）

評：上面對IPO產業鏈動真格了，上週證監會原發行監管部副主任李筱強被查，今天證監會原法律部副主任吳國舫被查。兩位都不算大魚，但絕對是肥缺！

這些官員在證監會十幾年，經手的IPO至少幾百家，這背後有多少的貓膩呢？沒人知道。現在把他們一個個查了，大快人心。

之前講過，這幾年A股走熊市，罪魁禍首之一就是新股太多，對市場流動性造成巨大的吸血，同時解禁後也面臨巨大的拋售壓力！這樣還有個鬼的牛市啊。

今年4月，中央巡視組巡進駐證監會，在裡面蹲了三個月。現在陸陸續續查出不少人，這是真正的大利好！充分說明上面搞好股市的決心，這次大家要有信心。

8、英偉達交易者準備迎接可能高達3000億美元的收益波動

隨着英偉達公司即將公佈一個異常複雜的季度業績，這家全球市值最高的公司讓交易者們準備迎接可能出現的巨大股價波動。數據顯示，英偉達財報發佈後一天的期權隱含波動約爲正負8%。這將相當於市值接近3000億美元的波動——僅次於標普500指數中的25家公司。

而據美國銀行策略師稱，這份報告比下次美聯儲會議或通脹數據給基準指數帶來的風險更大。作爲人工智能交易的代表公司，英偉達股價在2024年至今已上漲近200%，其財報已成爲一年多來收益日曆上最重要的事件。但在週三市場收盤後即將公佈的英偉達財年第三季度收益之前，其股價下跌了1%，且關於業績和指導將如何表現的不確定性高於往常。這是因爲華爾街對公司最新產品線Blackwell的期望存在分歧。

英偉達表示，新款芯片將在財年第四季度貢獻數十億美元的收入，而首席執行官黃仁勳形容對這款芯片的需求“瘋狂”。但生產延遲使得原本就困難的供應預測變得更加艱難。（新浪）

評：明早一件大事（北京時間週四凌晨），全球全球最高市值公司、“AI總龍頭”英偉達要披露三季度財報，這個全球矚目了。

這份財報究竟有多重要？影響的不只美股科技股，納斯達克，也會影響A股的AI產業鏈。甚至，ai到底是科技革命還是泡沫，英偉達也是風向標！

從各方預測看，英偉達的業績都不差，炸裂的可能性很大。今晚英偉達開盤小跌1.5%，說明資金還是有信心的！畢竟昨天可是大漲近5%。

現在英偉達市值3.6萬億，已經是全世界第一。如果明天大超預期股價漲超10%，有可能成爲歷史上第一家市值超4萬億美元的巨頭！

但現在預期也打的很滿，明天不好說是驚喜還是驚嚇。總之，在這一輪人工智能革命（泡沫）中，美股科技巨頭確實賺麻了，拉開了跟全世界的差距。作爲A股散戶，還是希望英偉達超預期吧，這樣我們A股也能繼續狂歡。

財經速讀

埃安RT預售1個月訂單超3萬臺

英特爾推出全新MRDIMM高速內存 峰值帶寬提升近40%

遼寧：1-10月份，全省規模以上工業增加值同比增長3.6%

陝西：1-10月份，全省規模以上工業增加值同比增長7.7%

英國10月零售物價指數月率 0.5%，預期0.5%，前值-0.30%

海南：建立生育補貼制度 將適宜的分娩鎮痛和輔助生殖技術項目納入醫保報銷範圍

商品及數據

1、乘聯會：11月1-17日新能源乘用車零售58.1萬輛 同比增長66%

乘聯會數據顯示，11月1-17日，乘用車新能源市場零售58.1萬輛，同比去年11月同期增長66%，較上月同期增長7%，今年以來累計零售890.9萬輛，同比增長41%；11月1-17日，全國乘用車廠商新能源批發65.4萬輛，同比去年11月同期增長71%，較上月同期增長20%，今年以來累計批發993.3萬輛，同比增長38%。

機構觀點

1、瑞銀：金價將在明年底漲至2900美元

根據瑞銀集團的預測，黃金將在明年年底上漲至每盎司2900美元，這與高盛集團的預測一致，認爲隨着各國央行擴大黃金儲備，黃金將進一步走高。瑞銀分析師Levi Spry和Lachlan Shaw在一份報告中表示，再次攀升之前，由於美元走強以及對更多美國財政刺激可能導致利率上升的擔憂，黃金可能會出現一段整固期。他們表示，黃金將在2026年年底進一步上漲至每盎司2950美元。

2、TrendForce：2024年全球公共電動汽車充電樁增長將大幅放緩

TrendForce最新研究報告指出，全球公共電動車充電樁部署受土地供應及電網規劃制約，加上新能源汽車市場成長放緩，2024年成長率預估爲30%，較2023年的60%大幅下滑。中國將繼續保持全球公共電動汽車充電樁數量最多的領先地位。預計到2024年底，中國公共充電樁數量將達到360萬臺，佔全球總量的近70%。與此同時，韓國將引領增長，預計年增長率爲39%。

3、摩根大通：上調小米目標價至34港元 第三季保持強勁的盈利勢頭

摩根大通發表報告指出，小米第三季繼續保持強勁的盈利勢頭，核心收入按年升17%，電動車業務虧損有所收窄。公司季績的主要亮點包括對今年電動車交付目標提升至13萬輛，主要基於更強的執行能力和持續的市場需求；物聯網(IoT)毛利率持續呈現上升趨勢，助力該業務毛利率首次超過20%的水平；高端智能手機業務持續強勁增長，於中國市場高端手機佔比逾兩成。該行相信，小米的核心盈利將保持強勁，且物聯網和智能手機業務毛利率具上行潛力。同時，電動車業務勢頭依然強勁，並有可能在明年推出後續車型，電動車業務虧損正收窄，其毛利率仍處於非常健康水平，意味着距離收支平衡的時間表可能更快。該行維持對小米的“增持”評級，目標價由24港元上調至34港元。

4、瑞銀：金價將在明年底漲至2900美元

根據瑞銀集團的預測，黃金將在明年年底上漲至每盎司2900美元，這與高盛集團的預測一致，認爲隨着各國央行擴大黃金儲備，黃金將進一步走高。瑞銀分析師在一份報告中表示，再次攀升之前，由於美元走強以及對更多美國財政刺激可能導致利率上升的擔憂，黃金可能會出現一段整固期。他們表示，黃金將在2026年年底進一步上漲至每盎司2950美元。（新浪）

5、道富：全球經濟軟着陸明年將持續 預計美聯儲下月再降息一次

道富環球投資管理總裁兼首席執行官洪亦心20日出席國際金融領袖投資峰會時表示，今年環球股票市場錄得增長、通脹放緩、各地央行降息，因此，展望2025年，全球經濟軟着陸情況將持續，同時對全球經濟增長感到樂觀。此外，她預計，美國科技企業盈利將持續上升，雖然美股現時正錄得增長，但日後仍將有上漲空間，因此非常看好美國股票市場；看好歐洲及新興市場股市，因美元走弱對新興市場而言屬利好因素。同時，她預計，美聯儲將於下月再降息一次，但同時將2025年降息次數預測下調至3次，明年年底利率可能降至3.75%。

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二、利好消息彙總

公司利好

雙良節能：中標1.14億元項目

瀚藍環境：擬私有化粵豐環保

雙良節能：中標1.14億元設備採購項目

風範股份：獲2.5億元回購專項貸款支持

九洲藥業：全資子公司通過英國GMP認證

賽升藥業：子公司藥品生產許可證變更獲批

智己汽車、NVIDIA與Momenta達成合作

達實智能：簽約深圳機場教育基地智能化項目

國泰君安：與海通證券合併案通過反壟斷審查

茶花股份：實控人協議轉讓15.06%公司股份

羅欣藥業：股東擬協議轉讓合計10%公司股份

居然之家：擬5000萬元至1億元回購公司股份

恆輝安防：擬4000萬元至6000萬元回購公司股份

風範股份：獲2.5億元回購股票專項貸款額度支持

科華生物：獲得肌酸激酶同工酶測定試劑盒註冊證

拓斯達：公司有爲華爲及供應商提供工業機器人產品

寶信軟件：擬公開掛牌轉讓參股公司地鐵電科15%股權

永安行：擬籌劃購買上海聯適65%股權 股票明起停牌

*ST景峰：公司及子公司生產經營正常 股票明日起復牌

農產品：擬合資成立項目公司 投資上海海吉星惠南項目

匯通集團：聯合中標136.89億元項目 公司佔出資比例5%

浙大網新：參股公司九源基因擬在香港聯交所主板上市

四維圖新持股公司在廣東成立軟件科技公司，含多項AI業務

九號公司：與寶馬集團簽署合作協議 將開發兩輪電動車新品

觀想科技：公司人工智能領域業務面向指揮控制等軍工領域

上能電氣簽署沙特PIF四期光伏電站2.6GW光伏逆變器供貨協議

力源信息：產品有間接供貨給下游AI眼鏡和VR頭盔公司相關客戶

快手科技：第三季度營收311.3億元人民幣，預估310.3億元人民幣

創意信息旗下萬里數據庫入圍四川省2024年基礎軟件框架協議採購項目

理邦儀器獲蓋茨基金會265萬美元贈款 支持人工智能超聲項目

供銷大集：擬15.11億元收購北京新合作商業發展有限公司51%股權

蠡湖股份：相關報道不屬於可能對公司股價產生較大影響的未公開重大信息

中性消息

中國移動：10月淨增移動客戶30萬戶

比依股份：擬投資200萬設立全資子公司

中國電信：10月5G套餐用戶淨增247萬戶

奧普科技：發佈“提質增效重回報”行動方案

浙江醫藥：發佈“提質增效重回報”行動方案

溯聯股份：擬投資2100萬元設立兩家全資子公司

中國石化向專業投資者公開發行公司債券獲得證監會註冊批覆

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三、利空消息彙總

利空消息

*ST卓朗：虛增收入或面臨強制退市

兩面針：股東擬減持不超3%公司股份

聚和材料：股東擬減持不超3%公司股份

君正集團：股東擬減持不超3%公司股份

神州泰嶽：副董事長擬減持公司不超2%股份

神馳機電：監事因其母親短線交易被監管談話

國泰君安：與海通證券合併案通過反壟斷審查

縱橫通信：股東計劃減持不超0.97%公司股份

三德科技：董事擬減持公司不超過0.37%股份

蘇交科：多名股東擬合計減持公司不超1.66%股份

同德化工：收到山西證監局行政處罰事先告知書

杭州高新：公司及相關責任人收到行政處罰決定書

國信證券：公司副總裁吳國舫被立案審查、實施留置

快意電梯：實控人及其一致行動人擬減持公司不超3%股份

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四、漲停榜覆盤

明日展望：分化預期

到底還是牛市，人心思漲，僅僅過去了一天情緒就從冰點幹到了沸點，到處一片歡騰，似乎大家都好了傷疤忘了疼。

最強的是連板指數，昨日連板指數漲幅8.68%，18家中14家漲停，可見情緒有多瘋狂了。

下午踏空資金繼續積極出手，最近市場只要有過漲停的，無論個股題材、地位，都拉起來做了修復。

從日內炒作的角度來說，這裡沒有那種風格特別明顯的領漲題材（固態電池算一個吧），更多是一種情緒的宣泄，市場進入了短暫的真空期，但因爲前面整體分歧了一週，所以讓這個位置的情緒反彈顯得特別的暴力。

算起來，按照往常的維度，這裡也快要到跨年妖炒作的階段了，各路資金已經開始摩拳擦掌，你們是知道的，這個我擅長。

說下明天的應對，這裡市場今天情緒亢奮，日內輪動了絕大多數的方向，量能小幅放大。

輪動方向過多對次日來說並不是件好事，它意味着踏空資金藉着情緒效應一日集中出手，這樣會有點透支次日的買盤。

考慮到情緒的強度，明天市場應該是個分化預期，即弱分歧，情緒的風險節點預估是在週五，邊走邊看吧。

超短概覽：強修復延續

盤前我是比較謹慎的，但開盤後市場給信號了，那就需要尊重市場。

正常昨天的反彈

是在猶豫中進行的，但粵桂股份頂着異動公告的利空加速一字板，競價最後時刻帶動大千生態反核，也就奠定了今天情緒修復的基調。

全場都是情緒強一致的味道，昨天三維化學斷板，今天居然直接一字反包，太瘋狂了；有研新材我還擔心同樣的席位溢價會邊際效應遞減，結果開7%後秒板。

從題材上看不到太多亮點，資金基本還是事件驅動，有點消息就去炒作之前的人氣股，昨天下午鋰電池是傳言，今天早上的化工其實和鋰電方向是一個思路，一致性的延續而已。

在老抱團的雙成，和嘗試穿越的新週期的大千、粵桂、有研們奠定情緒修復的節奏之後，整個市場開始嘗試情緒加速。

資金開始先修復這兩天調整的AIGC，以酷特智能、藍色光標、易點天下爲主；

隨後是一些二階段的穿越票，以華映科技、英洛華、黑芝麻、金橋信息等爲主；

包括老週期這邊，早上有川發龍蟒，下午有海能達補上身位，中國長城、上海電氣等均有異動。

這些現象不做贅述，走出這種局面就是我前面說的，情緒溢出的結果，資金只想要反彈，至於那個載體是誰不重要，“有辨識度”就夠了。

這種火爆的情緒，從ICU到KTV的持續性大概率是不會太長的，今天瞅了一眼實盤賽，賺錢效應非常強烈，我還是那個觀點，如果所有人都能隨便買隨便賺的時候，就小心一點

展望明天，如果有機會的話，應該還可以聚焦一次核心龍頭，但對於一些中位和後排的品種，今天下午和明天那就得找賣點了。

熱門板塊：機器人、傳媒

如上面所說，沒有純粹的哪個方向誰更強，載體不重要，炒題材不如炒妖股，有辨識度就夠了；

這種局面預估還會持續吧；

賺錢效應標籤：aigc、教育、傳媒

虧錢效應標籤：銀行

方新俠：淨買入8251萬川發龍蟒；（是方老闆喜歡的風格）

五、創新藥板塊加強推薦：政策鼓勵支持，首推頭部即將進入盈利階段的bio-pharma（附股）

國內政策全鏈條支持創新，創新藥估值體系穩健

在多個關鍵環節政策清晰支持的前提下，不僅創新藥行業進入優質發展階段，而且創新藥估值體系更加穩健，爲投資回報增加了確定性。高創新品種在臨牀試驗、審評審批、價格管理、醫保支付、藥品配備使用等全鏈條環節均將得到加強支持。同時同質化競爭也將被加強管理，例如同靶點藥物若有一款藥物通過完全審批，則後續在研藥物不再享有附條件上市資格，將大幅改善競爭格局，使得創新度高、進度快的藥品享受更高的研發投資回報。

產業週期進入加速增長階段，首推頭部即將進入盈利階段的bio-pharma

對於big-pharma，隨着創新藥收入體量增長，仿製藥集採執行多年，總收入進入穩定正增長階段。並且多家創新轉型成功，陸續擁有具有國際競爭力的在研品種。

對於bio-pharma，多家進入產品放量週期，尤其是頭部公司即將迎來季度/年度盈利。隨產品銷售體量增大，頭部bio-pharma經營槓桿顯著提升，有望陸續進入盈利階段。其中百濟神州率先於2024Q2實現單季度經調後盈利。並且bio-pharma管線梯隊已成，後續有望進入業績兌現+管線進展雙發展階段。

對於biotech，創新程度提升，國際競爭力加強。

我們建議沿主線佈局相關個股：

已形成產品矩陣並有創新突破big pharma：恆瑞醫藥、中國生物製藥（H）、翰森製藥（H）、科倫藥業、信立泰、億帆醫藥、綠葉製藥（H）、羅欣藥業；

進入商業化階段並有創新管線的biopharma：百濟神州、信達生物（H）、康方生物（H）、和黃醫藥（H）、君實生物、澤璟製藥、迪哲醫藥、艾力斯、艾迪藥業、益方生物、百奧泰、雲頂新耀（H）、貝達藥業、盟科藥業、榮昌生物（H）、樂普生物（H）；

創新性強的biotech：科倫博泰生物（H）、百利天恆、邁威生物、康諾亞（H）、智翔金泰、首藥控股、和譽醫藥（H）、加科思（H）。

六、AI全產業鏈確定性再加強（附股）

北美AI應用公司業績超預期且案例頻出，基礎設施的未來需求可見度更加明晰。

1）應用上，AppLovin（廣告營銷）、Palantir（數據分析和決策支持）、Salesforce（企業Agent平臺）等在垂類領域的落地進展，顯著帶動了股價表現。得益於AI廣告引擎模型Axon2.0帶來的廣告匹配效率提升，AppLovin業績大超預期，2024年初至11月15日股價漲幅爲630.46%；Palantir三季度營收7.26億美元，同比增長30%，超出市場預期；淨利潤 1.44 億美元，創歷史新高，2024年初至11月15日股價漲幅爲283.05%；9月12日，全球SaaS巨頭Salesforce推出了Agentforce平臺，此平臺能幫用戶在客戶支持、服務、銷售、營銷等領域部署生成式AI，2024年初至11月15日股價漲幅爲24.16%。

2）節奏上，我們認爲，如果AI應用未來放量，算力需求的確定性、持續性將增強，新一輪雲端算力建設或將至，作爲AI應用載體的AI終端也有望進入放量期。

雲端算力方面，關注國產算力後續三大催化。

1）海外政策上，臺積電、三星暫停向中國大陸客戶供應7nm及更先進製程芯片，算力產業鏈國產化更加急迫，遠期AI芯片國產化比例有望提高。2024年11月，美國政府的出口管制政策波及臺積電、三星對大陸AI新品代工業務。環球時報引述路透社10日報道稱，美國商務部已致函臺積電，要求其從11月11日起開始停止向中國大陸客戶供應7納米及更先進製程工藝的AI芯片；繼臺積電後，根據臺灣《經濟日報》的報道，三星的晶圓代工部門已向客戶發佈通知，宣佈將暫停接受中國大陸市場的7納米及以下製程技術的訂單。

2）國內政策上，國產AI算力有望得到更多政策支持。自主可控信創仍爲當下政策落地重要方向，以黨政信創爲代表的新一輪替換浪潮或將開啓，算力芯片作爲卡脖子的核心品類競爭力或將大幅提升。

3）訂單上，互聯網大廠AI落地加速，有望批量下單國產訓練卡以滿足高速推理需求。11月12日，據百度世界2024公佈，截至11月初，百度文心大模型的日均調用量已超15億，相較一年前首次披露的5000萬次，增長約30倍；百度世界2024現場，李彥宏分享了百度在過去一年的技術創新最新成果，併發布多項與“超級有用”相關的技術、工具和應用方向，包括兩大賦能應用的AI技術：檢索增強的文生圖技術（iRAG）和無代碼工具“秒噠”，以及兩大AI應用方向：智能體和產業應用。11月15日，騰訊出品的ima.copilot（以下簡稱ima）正式上線了Windows版本。ima由騰訊混元大模型提供技術支持，是面向學習、辦公場景，以知識庫爲核心的AI智能工作臺，是搜、讀、寫一體的效率工具。

AI終端方面，端側AI進展可期。

1）眼鏡：11月，根據機器之心，Meta的前AR眼鏡業務負責人Caitlin Kalinowski加入OpenAI並負責機器人和消費硬件；根據IT之家，據蘋果供應鏈分析師郭明錤稱，蘋果計劃在2025年推出升級版Vision Pro頭顯，搭載尚未公佈的M5芯片。我們認爲，AI眼鏡或將成爲手機之後的日常移動終端。

2）汽車：根據IT之家，特斯拉預計2025Q1入華，FSD V13將在中國、歐洲同步更新。FSD v13版本將包括自動泊車、出庫、泊車和倒車等功能，以及在高速公路上的自動變道和導航輔助。根據特斯拉官方透露，FSD v13版本平均接管里程有望得到約6倍的提升，智駕拐點可期。

投資建議：

1）國產算力：海光信息、華豐科技、寒武紀、中科曙光、神州數碼、浪潮信息等。

2）AI眼鏡：雲天勵飛、博士眼鏡等；

3）智能駕駛：世運電路、三花智控、拓普集團等；

4）AI手機：東山精密、立訊精密等。

（轉自：京城投資財富）