魏哲家一句話成轟動！多功能機器人股被點名 這2檔最有料

魏哲家聲稱與全球最有錢的人聊天，均認爲多功能機器人是重要發展方向。（示意圖/達志影像/shutterstock）

臺股高檔震盪，臺積電供應鏈、矽智財、航運股、觀光及金控股輪流挺身而出，替臺股抵擋利空，使得加權指數今年漲幅近三成；金融指數漲幅也超過23％，對於明年配息有利；若逢急速拉回可擇優酌接。

川普當選總統後，美股先從傳產、金融業大漲，諸如摩根士丹利、摩根大通、富國銀行、美國銀行、高盛等；而後輔選有功的馬斯克，旗下特斯拉股價選前從二三八美元上漲至三五八美元，而後拉回至三○九．二二美元，再一口氣大漲至四七九美元，若以十一月初低價起漲計算，至今的四七九美元漲幅高達九三％，漲幅高居科技七雄前茅，一時之間成爲「紅頂商人」。

亞馬遜創辦人貝佐斯選前不願旗下投資的《華盛頓郵報》報導不利川普消息，選後亞馬遜股價也上漲創歷史新高。前次川普大選時被臉書封鎖帳號，川普揚言選後要把佐伯格抓進牢裡（開玩笑性質），以致選後初期臉書股價未漲。近期佐柏格與川普吃飯，冰釋前嫌，臉書也恢復漲勢。蘋果的庫克也與川普吃過飯。

臺積電ＡＤＲ股價未再創高

這些科技巨人紛紛向川普輸誠，果然股價也一一創高，蘋果總市值來到三．六兆美元以上；谷歌及亞馬遜都來到二．四兆美元上下，互爭總市值第四、第五名。臉書已站上一．五兆美元；誇張的特斯拉年初總市值還在六千億美元附近，如今已向一．五兆美元邁進，直逼臉書。這次蘋果不受選情影響維持盤堅，但是包括臉書、特斯拉、亞馬遜乃至博通總市值都出現大變動、再上層樓。尤其晶片通訊晶片大廠博通，公佈財報大幅超過市場預期，並且財務預測優於預期，對明年第一季的樂觀展望，進一步推升了股價。受惠於生成式ＡＩ的強勁需求，博通全年ＡＩ相關營收大幅成長二二○％，達到一二二億美元。投行全面看好，理由是博通在客製化晶片業務方面獲得了更多大型客戶，且成功整合了去年以六一○億美元收購的VMware。連續兩天大漲三五％，推升博通股價創歷史新高，總市值達一．一七兆美元，超越臺積電ＡＤＲ總市值。

今年一直很風光的輝達，卻因爲GB200伺服器出貨一直不太順利，且美國政策將禁止ＡＩ晶片輸往中國，中國又對輝達展開反壟斷調查，似乎當其他科技巨頭都在大漲，輝達漲多反而獨自憔悴，總市值也掉到第三名。另一方面，近期美國政府打算授權谷歌、微軟等大型科技公司作爲「守門人」來管制ＡＩ晶片出口，美中科技戰正逐漸走向零和對決。一時之間輝達似乎被邊緣化，股價與超微下跌。也連累到臺積電ＡＤＲ始終無法再創新高。

最近Google宣佈，最新晶片「Willow」克服了量子運算的重大挑戰，只要五分鐘就可解決傳統電腦花費超過宇宙歷史時間才能完成的運算問題。這獲得多名科技大人物盛讚，包括特斯拉執行長馬斯克及OpenAI執行長阿特曼。谷歌的ＴＰＵ積極與博通合作，開始用動作來擺脫輝達昂貴的ＡＩ伺服器。

谷歌釋出多項模型更新，包括Veo 2、新版圖像生成工具Imagen 3，迎戰OpenAI的Sora及Meta的影音AI模型Movie Gen。目前Sora最高可生成1080p畫質的20秒影片；Veo 2則更強大，最高可生成4K畫質、最長兩分鐘的影像。Google並高喊：「Veo 2在整體偏好及準確遵循提示的能力都擊敗其他模型。」近期亞馬遜及谷歌新產品發佈，股價表現很強勢，總市值與博通、麥威爾一同創歷史新高。

亞馬遜、谷歌、臉書、蘋果、微軟等相繼投入ＡＩ晶片及終端應用開發，對於ASIC需求旺盛，刺激博通及邁威爾股價創今年新高，同時這兩家公司股價累計漲幅也達一倍。川普當選後，美股表現還是以科技大型股最出色。而科技巨頭中近期動作較大的是亞馬遜，推出Trainium新晶片，估計最多能讓ＡＩ模型訓練效率提升五成。蘋果機器學習與ＡＩ部門主管站臺表示：蘋果與亞馬遜之間有着強大的合作關係。ＡＷＳ雲端基礎建設不僅性能可靠，還能滿足蘋果全球客戶的需求。

世芯、創意皆有後盾

自從生成式ＡＩ市場起飛之後，輝達晶片成爲ＡＩ模型訓練首選，吸引各家科技公司搶購，價格也水漲船高。眼看輝達晶片一片難求，ＡＷＳ及其他新創公司紛紛開發價格較低的ＡＩ晶片企圖搶市。如今ＡＷＳ獲得蘋果站臺，間接證明Trainium新晶片不僅是執行ＡＩ模型的低價晶片選擇，同時也具備訓練ＡＩ模型的能力。ＡＷＳ趁機宣傳Trainium新晶片目前開放企業租用。

亞馬遜自制晶片，主要透過ASIC與世芯ＫＹ合作開發，這點科技大廠都有動作。過去微軟就是與創意合作，創意提供特殊應用ＩＣ設計服務打造Maia，採五奈米制程，隨着搭載Maia的ＡＩ伺服器全面上線，創意營運跟着走升。

Maia是創意爲國際大廠自研ＡＩ晶片提供ASIC設計服務的重要代表作，隨着微軟導入Maia於ＡＩ服務，意味創意揮軍ＡＩ領域已備足能量，可望迎來更多大廠下單。而微軟又被美國政府賦予「守門人」來管制ＡＩ晶片出口，創意算是攀上大客戶了。

當然這次引爆市場對矽智財注意力的是博通與世芯ＫＹ，其實在世芯前次法說會，雖然下修明年展望，預估明年營收持平至小增，低於原本年增二○％的預期，但世芯持續發展二奈米、三奈米新案，近來股價跌深，十一月初，臺灣ＩＣ設計龍頭聯發科趁此宣佈參與世芯私募， 聯發科旗下聯發資本以每股一六二七元，斥資七．三億元，取得四五○張世芯私募股，聯發科表示，擬以策略性投資人身分認購世芯私募普通股，並尋求長期財務回報。

世芯近兩年來陸續以私募方式引進策略性投資人，去年六月緯創斥資約十億元取得六九○張世芯私募股，持股比○．九四％，每股取得平均價格一四四八元，而今年五月世芯大客戶美國亞馬遜取得二二四．五張，認購價格每股二三八二元，在這些動作半年後，亞馬遜ＡＷＳ就發表新一代ＡＩ自研晶片Trainium3，並高喊要與臺積電緊密合作，也將成爲臺積電美國亞利桑那廠的客戶之一。

ＰＣＢ產業水漲船高

從緯創、亞馬遜到聯發科等大咖都入股世芯，價格介於一四四八元至二三八二元，可預知大咖參股，代表對矽智財產業看好，而認購世芯私募價格都在此區域附近，股價近期從十一月中下旬的二○七○元，直接拉昇至年線之上的三三二○元，漲幅高達六○％，站上年線代表底部已成，可沿十日線向上操作。第二個標的當然就是有富爸爸的創意；力旺則是各大基金都有買進，將是矽智財族羣能否再展雄風所在。

由上述科技七雄來看，輝達地位不會一年就被其他公司取代，但是各公司一定會放出自制的風聲，只是不管是來自輝達或其他公司訂單，最終還是隻有臺積電能代工做出ＡＩ晶片，以供伺服器或手機所用。初期將享有代工價格優勢；且當越來越多科技大咖總市值超過臺積電ＡＤＲ，慢慢地就會彰顯臺積電股價相對低估了。

另一方面臺積電總市值排行雖向後退，也降低成爲川普標靶的可能性，尤其臺積電加強美國投資，並教導英特爾高階製程，可謂用心良苦，股價最終還是會向上。

魏哲家看好機器人及無人機

此外，臺積電董事長魏哲家要設備供應商準備好未來三年擴廠兩倍，所以可以預期萬潤、弘塑、辛耘、均華、穎崴將有產能增加利潤。而且再過三至四季，臺積電預計將ＣＰＯ導入，今年包括光聖、聯鈞、衆達ＫＹ、訊芯ＫＹ、上詮、華星光、波若威、光環等，已領漲在前，不過畢竟獲利要出來才能走得遠，可待拉回再注意。聯鈞獲部分基金大舉買進；上詮則與臺積電關係密切，最先有較高獲利的則是光聖，都可一併注意。

魏哲家聲稱與全球最有錢的人聊天，均認爲多功能機器人是重要發展方向。他並指出，臺灣可積極佈局無人機。不僅最有錢的人極爲看中機器人，黃仁勳也看好，據統計ＡＩ人工智慧機器人市場正快速成長，根據Global Information市調顯示，預計到二八年將以二九．九％的複合年成長率成長至四四三億美元，商機可期。商機包括重要零組件：減速器；伺服馬達、控制器，臺灣與此相關公司有大銀、上銀、所羅門、陽程、穎漢、羅升、廣明、聰泰等，其中先有不錯業績的聰泰、上銀等，可率先注意。

美國聯準會十八日舉行政策會議，市場幾乎認定這次將再降息一碼，同時將強烈暗示，準備放慢降息步調。但爲擔心川普重返白宮後的施政會加劇通膨，聯準會對降息很可能採取更謹慎的態度。另，對於二五年底美國標準普爾指數的目標，統計了六家主要金融機構的預測。預測的區間爲六五○○至七○○○點。

美國摩根大通預測，在蘋果和微軟等「七巨頭」之外的四九三家企業二五年的淨利潤將增加十一．四％。比二四年（減少一．二）改善。雖然川普被稱爲地球上最兇的人，但是鼓勵資金向美國投資，也就是錢將涌進美國，對於美股及資產有利。

《先探投資週刊2331期》

除了臺積電供應鏈，ＡＩ伺服器業績還是會看好包括航運及航空、金融業也是可注意標的；此外，對於臺灣外銷美國的資通訊產品、汽車ＡＭ零組件等將較爲有利。不過一切還等川普就任後對臺的真正態度。（至少目前傳出美國將祭出新規定，目的在限制中國取得人工智慧晶片；據報臺灣、日本、荷蘭等十九個盟國將列入豁免名單，不受限制。）另外，兩岸計劃逐步恢復觀光旅遊，對航空業及低基期的觀光旅遊族羣有利，往年年底、年初的資金行情還是可期。

全文及圖表請見《先探投資週刊2331期精彩當期內文轉載》