穩懋自行車族羣補漲 外資叫好

里昂證券將桂盟投資評等從「賣出」跳升到「買進」,並指出,桂盟作爲鏈條製造商,在供應鏈中具備領導地位。圖/本報資料照片

外資欽點落後補漲題材股

臺股開紅盤日激情大漲後,16日小跌0.2%,市場稍微冷靜,外資目光聚焦落後補漲題材接棒,大和資本證券升評穩懋(3105)至「買進」,推測合理股價升爲195元,是電子類股中相對低基期代表;里昂證券升評自行車族羣,認爲產業景氣已接近黑暗盡頭,看好報酬風險比具吸引力。

大和資本證券半導體產業分析師徐禕成指出,儘管大陸智慧機終端銷售情況依舊不明朗,但對穩懋切入資料中心、促進AI建置資料傳輸升級抱持樂觀想法。更重要的是,歷經二年營運顛簸期,大和資本看好,穩懋獲利水準下半年即將恢復常態。

外資估計,穩懋2023年雖面臨營運考驗,2024年將步出泥淖、轉虧爲盈,每股稅後純益(EPS)跳升至5.35元,2025年EPS更直接站回10.63元,重返每股賺進一股本榮景。

羣益投顧指出,雖然穩懋本季業績受淡季影響,不過受惠手機景氣復甦、Wi-Fi大客戶市佔率回升,預期第一季至第三季營收逐季增加,本季爲2024年營運谷底。 AI概念股一路狂飆,惟短線利多強漲,16日漲勢分歧,盤面釋出資金活水轉進目前基期相對較低,產業谷底回溫的自行車族羣,美利達漲停,巨大、桂盟皆大漲逾8%,法人看好在庫存逐步去化後,預料最快自第二季起高階車種出貨將有明顯復甦。

里昂證券過去一年半對自行車族羣看法相當保守,現在正式轉爲樂觀。儘管目前庫存水位仍偏高,可能需要二至三季時間打消庫存,里昂分析顯示,桂盟庫存水位自第三季起可望恢復正常,美利達與巨大則可望在第四季迴歸健康水位。

里昂證券將桂盟投資評等從「賣出」跳升到「買進」,並指出,桂盟作爲鏈條製造商,在供應鏈中具備領導地位,因此,在未來新一輪的重新拉貨循環中,將是優先受惠對象。同時,鏈條規格持續提升,且桂盟在庫存控管上相當嚴謹,均有助桂盟先自行車雙雄一步告別產業逆風環境。

放眼後市,美利達、巨大、桂盟三家自行車代表企業2025年獲利可望成長26%~54%,看好此三檔個股股價從此脫離底部。里昂證券將美利達投資評等由「劣於大盤」升爲「優於大盤」,並維持巨大「優於大盤」投資評等,推測合理股價分別上調至200元與210元。