五家零部件巨頭財報透視：下調銷售預期，放緩電動化業務

21世紀經濟報道 見習記者焦文娟 廣州報道

歐美車企對電動化的迷茫情緒蔓延到了上游的汽車零部件行業。

近日，各汽車零部件巨頭相繼發佈了其2024年二季度及上半年財報。在全球電動汽車銷量增長放緩，歐美車企正放緩電動化進程下，各汽車零部件巨頭開始重新評估其電動化轉型業務。

重組電氣化部門、削減研發支出、下調銷量預期成爲各零部件巨頭面對電動化市場放緩的選擇。

從財報數據表現來看，採埃孚上半年電氣化業務的收入下降；法雷奧的高壓電驅動業務銷售額同比下滑四成；麥格納下調了2026年財務預期；博格華納將重組電氣化相關業務部門並表示放棄全面電氣化戰略；大陸集團也在評估其汽車集團分拆上市的同時正削減研發支出。

在電動化業務增量放緩的背景下，各大汽車零部件巨頭開始降本增效，以應對市場變化。

奔馳奧迪對電動化的猶豫，波及上游

今年以來，受全球純電銷量放緩的影響，歐美車企激進的電動策略開始步入放緩階段：奔馳放棄原定的2030年全面電動化的計劃；奧迪表示未來幾年將進一步擴大插混車型陣容；通用汽車決定推遲其別克品牌首款電動汽車原定的發佈計劃，並將其電動卡車工廠的生產啓動時間延後到2026年中期。

汽車零部件廠商主要受到其客戶需求的限制，車企推遲電動車型的生產與研發直接影響到上游零部件廠商的業務收入。

美國汽車零部件供應商博格華納近日披露的財報數據顯示，2024年上半年，其主要負責製造和開發電動汽車、混動汽車動力總成系統的ePropulsion部門的淨銷售額同比減少了1.53億美元，同比下降14.5%，且調整後的營業虧損進一步擴大至1.11億美元，同比擴大100%。

對於加速電動化的法雷奧來說，歐美傳統車企電動化車型銷量不佳，加上中國市場的激烈競爭，讓2024年上半年法雷奧的電動化業務收入雪上加霜。被法雷奧寄予帶領集團電動化轉型厚望的高壓電驅動業務上半年銷售額同比減少了3.3億歐元，同比下降40%。

據財報，2024年上半年，採埃孚的研發支出爲17.84億歐元，同比增加2%，但2024年上半年其電動化相關業務的收入爲54.16億歐元，同比下降4.3%。

收入下滑，零部件巨頭不得不重新調整投入策略，有的零部件廠商選擇減少支出成本、及時止損，有的通過與中國製造商合作來提高電動化的轉型效率，還有的零部件廠商直接調整銷售預期。

儘管淨利潤同比上漲38.2%，博格華納表示將削減電動化產品部門的人數和開支，計劃到2026年實現年度成本節約1億美元。麥格納CEO斯瓦米·科塔吉里（Swamy Kotagiri）稱，在2024年上半年，儘管公司整體的息稅前利潤有所減少，但電動化和主動安全領域的成本節約措施幫助麥格納減輕了這一負面影響。

與此同時，德國零部件供應商大陸集團正回撤研發支出。在當地時間8月6日的財務狀況發佈會上，大陸集團表示，今年年初起已經開始減少研發投入，包括減少了1300名研發人員。大陸集團預計到2027年，研發費用佔銷售額的比重將降至5%左右。在業內人士看來，這是爲了保持資產負債表的穩健。

在電動汽車發展存在不確定性的情況下，麥格納還計劃通過與中國汽車製造商建立新的業務合作關係，來提升其整車組裝業務部門的業績表現。

電動化的投資回報前景黯淡，或許是讓各大零部件巨頭猶豫延緩電動化的現實考量。

採埃孚CEO霍爾格·克萊恩（ Holger Klein）認爲，在乘用車市場電動化放緩的背景下，採埃孚必須採取措施以確保其未來的競爭力和韌性。考慮到市場環境，採埃孚將2024年的銷售預期調整爲425億歐元至435億歐元之間，此前銷售預期爲450億歐元。

法雷奧也同步計劃下調銷量預期至220億歐元，低於此前預計的225億至235億歐元。麥格納調整了其整車組裝業務部門的財務目標，將2026年的銷售預期降低了22億美元。

受下游車企需求的影響，汽車零部件巨頭電動化轉型計劃正重新被審視。

重組部門、削減支出，降本增效成主基調

電動化的不確定性預期再度爲零部件廠商的經營敲響警鐘。受電動化業務增長受限影響，降本增效或將是下半年汽車零部件巨頭的主基調。

對於電動化業務虧損持續擴大的博格華納來說，電動化業務的降本增效勢在必行。2024年6月，由於市場波動加劇，博格華納預計通過部門重組解決ePropulsion部門的成本結構問題。從今年6月份開始，博格華納預計在北美和中國地區的重組計劃將在2024年節省2000萬至3000萬美元。

法雷奧表示未來將出售非戰略性資產，法雷奧集團CEO克里斯托夫•佩里亞（Christophe Perillat）在聲明中稱：“我們已採取措施降低成本，提高運營效率，”預計全年可以累計節省2億歐元。

在財報中，麥格納表示將重組其整車組裝業務的成本結構，由於Fisker Ocean電動汽車的停產，麥格納正試圖挽救下滑的整車組裝業務。

裁員是企業降本增效最直接的手段。早在今年2月，大陸集團宣佈進行人員優化等一系列降本措施。據最新披露的財報數據，在市場需求放緩的背景下，大陸集團第二季度息稅前利潤等財務業績均有所優化，這也意味着上半年的降本措施開始初見成效。

根據規劃，到2025年底前，大陸集團的汽車事業部計劃將削減1個百分點的製造成本支出，同時優化1500個工作崗位，確保到2025年實現節省4億歐元的固定費用。花旗集團分析師預計，明年大陸集團將採取進一步降本措施。

不僅是傳統燃油車業務部門，電動化、智能化相關業務也正面臨被優化的局面。博世此前也宣佈計劃到2026年底前在軟件和電子部門裁員約1200人。

7月26日，採埃孚則表示到2028年年底，德國員工人數將陸續從5.4萬人減少約1.1萬人至1.4萬人，裁員比例達25%。與今年1月份公佈的裁員計劃相比，採埃孚的裁員截止時間不僅提前了2年，而且計劃裁減的員工數量也增加了約2000人。

在歐美市場電動化放緩的壓力下，面臨供應鏈格局波動和智能技術的更新迭代，汽車零部件巨頭們正經歷一次攸關生存的選擇。