吳清發言定調資本市場發展新方向 證券基金業高管表態下一步發力點

21世紀經濟報道 記者 崔文靜 北京報道3月6日下午召開的十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上，新任證監會主席吳清進行了上任公開“首秀”。

業內人士普遍認爲，吳清此番表態誠意滿滿、乾貨頗豐。

比如，國泰君安證券股份有限公司黨委書記、董事長朱健即提到，吳清主席的此番發言清晰指出當前市場運行存在的堵點癥結，明確下一步“強監管、防風險、促發展”的工作主線，再次強調金融工作的政治性、人民性，不僅指明瞭資本市場深化改革的方向，也爲證券行業未來發展提供了明確指引。

21世紀經濟報道記者注意到，吳清發言透露出諸多備受市場關注的監管新動作。

比如，IPO方面，全流程嚴監管已爲市場熟識，但嚴監管具體怎麼嚴？

吳清給出了答案：成倍大幅提高現場檢查和現場督導的覆蓋面，對發現的違法違規線索進一步加大查處力度。

監管新動向

吳清“首秀”所言，涉及資本市場基礎功能完善、提高上市公司質量、增強資本市場穩定性等方方面面。

有受訪人士告訴記者，其中一些提法在資本市場建設初期曾被強調，後來聲音有所減小，此番再度被重點提及。

典型如公平與效率、保護投資者合法權益。

吳清提到，在公平交易、合理定價、充分競爭的條件下高效配置資源，促進高質量發展，這樣資本市場纔有持久的生命力。但是，由於市場參與各方在資金、技術、信息等方面都有很多差異，監管者要特別關注公平問題，把公開公平公正作爲最重要的原則。

吳清進一步表示：“我們這樣一箇中小投資者佔絕大多數的市場，更是如此。所以，保護投資者特別是中小投資者合法權益是證監會最重要的中心任務，這也是資本市場監管工作政治性、人民性的直接體現。”

天相投資顧問有限公司董事長兼總經理林義相告訴記者，提出中國股市是以散戶爲主非常務實，當前A股98%以上投資者爲個人投資者，許多機構投資者的資金亦爲個人投資者提供。30多年前，保護投資者合法權益、特別是保護中小投資者合法權益曾經是監管的重中之重；如今，再度強調中國是散戶投資者爲主的資本市場、保護中小投資者利益，是好的信號。一些利好機構投資者而對中小投資者作用甚微的制度，可能被限制。

與此同時，一些近期備受市場關注，但具體方向尚待明確之處，從吳清的表態中可以尋見答案。

比如，IPO嚴監管。

吳清表示，企業IPO上市絕不能以“圈錢”爲目的，更不允許造假、欺詐上市。下一步要成倍地大幅增加現場檢查和現場督導覆蓋面，堅持申報就要擔責，以此倒逼發行人進一步提高申報質量，也倒逼中介機構提高執業和服務水平，做到勤勉盡責。

再比如，上市公司分紅。一方面，對多年不分紅，或者分紅比例偏低的公司，證監會將區分不同情況採取硬措施，包括限制控股股東減持、實施ST風險警示等。另一方面，證監會還將推動有條件的公司一年多次分紅，特別是鼓勵春節前分紅，讓大家歡歡喜喜過年。

券商公募集中表態提升專業性、以投資者爲本

吳清在提及如何增強資本市場穩定性時提到，需要更優質的專業服務，包括證券公司、基金公司、期貨公司、投資管理機構、會計師律師事務所、評估評級機構等，都要進一步迴歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，不斷提高專業服務水準，爲市場把好關，提供更高質量的服務。

對此，券商、公募基金紛紛表態，下一步將着重提升專業能力。

匯添富基金董事長李文提出兩大措施。

一方面，堅持專業買方功能，推動提高上市公司質量。公募基金作爲資本市場最專業的機構投資者之一，近年來持有A股比例不斷提升，成爲資本市場的“穩定器”和“壓艙石”。未來，公募基金將進一步堅持價值投資、理性投資、長期投資理念，積極踐行ESG責任投資，充分發揮專業買方功能，積極主動參與上市公司治理，切實推動上市公司質量提升。

另一方面，堅持行業高質量發展，助力加快金融強國建設。吳清主席指出，“加強資本市場內在穩定性，至少包括‘一個基石’和‘五個支柱’：一個基石，就是高質量的上市公司，五個支柱是指資金、制度、機制、機構、監管等”。

李文表示，公募基金作爲機構這一關鍵支柱力量之一，在滿足居民財富管理需求和服務實體經濟發展中發揮了重要作用。未來，公募基金將進一步迴歸本源，勤勉盡責，把功能性放在首位，加強產品逆週期佈局，不斷提高投研能力、行業文化等核心能力建設，積極踐行高質量發展道路，努力打造一流投資機構，認真寫好金融“五篇大文章”，爲發揮資本市場樞紐功能、加快金融強國建設貢獻公募基金的力量。

朱健也同樣給出兩方面提升之策。

首先，更好發揮機構與交易專業能力，全力服務各類中長期資金入市。深化“綜合銷售+專業銷售”的機構客戶服務模式，外溢專業交易投資能力，整合輸出全方位、定製化的服務方案，一站式滿足中長期資金的綜合金融服務需求，更好服務資本市場投資端功能建設，助推更多中長期資金入市。

其次，助力提升上市公司質量，切實履行資本市場“看門人”職責。把好IPO入口關，不斷提高保薦能力和執業質量。積極打造產業投行，強化“投行-投資-投研”聯動，積極培育適應全面註冊制要求的定價等綜合能力，助推新質生產力加快發展及高水平科技自立自強。着力提高併購重組、股權激勵等專業服務能力，推動上市公司質量和投資價值持續提升。

與此同時，以投資者爲本、提升投資者獲得感，也是機構們的普遍表態所在。

比如，李文提到，未來，公募基金將始終堅持以投資者爲本的理念，高度重視投資者長期、穩定回報，持續提升投資能力、豐富創新產品服務、積極開展投顧業務和投資者教育，服務好個人養老金等中長期資金入市，切實提升投資者的獲得感和滿意度。

朱健亦指出，將深入貫徹“以投資者爲本”理念，堅定推進財富管理轉型。堅守長期主義和信義義務，加快提升資產配置等專業能力，爲客戶提供體驗更佳、獲得感更強的專業財富管理服務。設立投資者權益保護專門部門，把保護中小投資者合法權益作爲公司重要的核心任務，努力引導投資者培育價值投資、理性投資、長期投資理念。