無畏升息縮表 美國平衡基金績效亮

美國平衡型基金績效表現

美國聯準會（Fed）加速升息，縮表也可能緊接在後，Fed主席鮑爾強調，當前重點是處理通膨，並可能在更長時間內更多次升息，以避免通膨根深蒂固，加上2021年12月失業率降至3.9％、平均時薪創4月以來最大增幅，全球股債市2022年開局便籠罩緊縮陰霾，但統計顯示美國平衡型基金績效相對亮眼。

根據理柏資訊統計臺灣核備境外美國平衡型基金績效，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金無畏升息與縮表恐慌，締造今年來及近一個月同類型基金唯一正報酬表現，且近三個月及六個月績效爲同類型平均的兩倍以上，近一年也居同類型基金之冠。

財富管理業者分析，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金領先市場，逐步調降科技股比重至7％左右，調高現金至5％以上，受惠升息的金融股持續居持股前三大產業，今年來升息預期加速，金融股力抗大盤跌勢而上漲，美國銀行股漲幅近10％，摩根大通有近6％漲幅。至於能源股延續強勁漲勢，創造高達逾10％報酬率，領先各類股，該基金股能源股配置高於同類型基金，進一步挹注績效。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金採取三大收益投資策略，包括核心的高股利策略，尋求配發高股利且有機會持續成長公司，尤其在通膨上揚期間，更能展現抗通膨效果，也具備較低估值與較低波動的特性，在股市大幅波度下，無異是最優質的標的之一。

其次投資混合型資產，兼具債券與股票特性，例如特別股與股票連結商品，除能掌握股市上漲機會，也能獲較高收益空間。第三是審慎挑選短存續期的高收益債，看好高收益債發行人強健財務基本面，及保守資產負債表管理，可望使違約率維持低檔。

展望2022年，財富管理業者認爲，通膨與貨幣政策，無異是影響金融市場最重要議題，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金可對抗通膨，又具較低波動特性，可做爲投資組合核心配置首選。