研報掘金｜華泰證券：予ASMPT目標價106.5港元 SMT及傳統封裝業務拖累短期業績

華泰證券發表報告指，ASMPT第二季營收33.4億港元，按年下降14.3%，按季增長6.5%，符合此前的指引；毛利率按年下降0.1個百分點，按季下降1.8個百分點至40%；淨利潤爲1.37億港元，按年下降55.5%，環比下降22.7%，顯著低於市場預期35%；新增訂單31.2億港元，訂單收入比回落到1以下，主因汽車及工業終端市場偏弱導致SMT業務訂單環比下降，傳統封裝業務修覆緩慢。華泰證券指，ASMPT預計第三季營收中位數將環比下降6.4%，按年下降9.9%，訂單環比也有低個位數下降。該行仍然看好公司TCB等先進封裝業務的成長性，但SMT業務短期仍將受到汽車和工業需求偏弱拖累，傳統封裝業務需求修覆較慢，預計2024至2026年淨利潤分別爲5.75億、 14.73億及25.5億港元。該行給予其目標價106.5港元，維持“買入”評級。

本文源自：金融界AI電報