野村提2024年投資寶典 輝達的野望 臺鏈沾光

野村證券科技研究團隊全面出動，趕在2023年剩下最後一個月時，深入剖析各大消費性電子終端產品前景，作爲旗下客戶佈局2024年的「投資寶典」。

野村提出，在輝達GH200超級晶片中，ARM架構CPU通過NVLink-C2C與AI GPU相連，且可能通過NVLink將每個模組化系統與每個節點連接起來，能夠像樂高一樣靈活擴展或縮小其節點結構，以滿足培訓或推理等需求，將掀起產業翻天覆地的變化（game changer）；在伺服器、ODM與零組件供應鏈中，青睞廣達、緯穎、信驊、欣興、臺燿。

野村基於AI晶片供給增加，以及全球雲端服務供應商（CSP）對AI投資的樂觀預期，估計全球伺服器2023年營收將年增11％，2024年成長更衝上37％，遠高於先前估計；其中，AI伺服器營收今、明年成長幅度分別是79％與123％。全球伺服器出貨量方面，2023年雖會減少19％，所幸明年將重回成長軌道、年增4％。

再就PC來看，野村證券定調，2024年將是PC更好的一年（a better PC year），主要原因在於微軟2025年即將終止Windows 10服務，加上2020年爲PC裝設的成長年，到了2024年便已屆滿四年，對比一般企業換機平均爲三年，商用PC換機潮將擡頭。野村估計，整體PC於2024年出貨量年增4.5％、至2.56億臺。