一個月10倍，三條新主線爆發！
近期最妖的股票非新東方在線莫屬！
你能想象，一度跌去93%的股價，在一個多月時間裡從2.8港元漲到了28港元，漲了10倍！
今天的文章不是要推薦新東方在線，漲了這麼多，我們也不會去推薦。
我們想從這個公司出發，跟大家分析一下整個文化傳媒行業的困境反轉，並梳理三條復甦主線。
01.教育
我們首先了解一下教育行業最近發生了什麼事。
自去年6月雙減政策發佈之後，整個教育行業就遭遇了雪崩，各大龍頭公司哀嚎遍地，跌幅普遍在90%以上。
這就造成了一個結果，整個教育板塊的估值是極度廉價的，目前全行業的估值普遍在10倍PE以下。
因此，只要有一個利好出現，就能烏雞變鳳凰，股價一飛沖天。
新東方在線的電商直播業務，正是這個導火索。
去年以來，新東方關掉了線上的K12教培業務，開始向老羅學習，往電商直播的賽道轉型。
經過一番摸索之後，到今年5月份，逐漸找到了流量法寶，那便是“雙語直播帶貨”。
新東方的名師們，一邊講段子，一邊教英語，順便嘮嗑一下歷史文化知識，隨手再帶點貨……
直播間歡聲笑語，網民們都非常上頭。
再加上電商直播行業最近一批頭部主播紛紛出事，老羅也退出了，新東方順利上位！
根據數據統計，新東方的直播間粉絲增長非常快，最近一週時間就增長了500萬量級的粉絲，目前粉絲量已經逼近1000萬。
直播間的銷售額，也從6月8日的銷售額區間50w-500w，升至6月13日的1000W-5000W。
按這種速度，未來躍升電商直播行業龍頭，問題不大。
更重要的是，跟其它MCN不同，新東方的上位，依靠的不是一個頭部網紅，而是一個整體的品牌。
新東方雖然不做K12培訓了，但是其大學成人業務、留學培訓業務還是在的，這些業務一年也有6個億的營收規模。
經歷了二十多年的發展，新東方有着一批相當優秀的老師，他們教學經驗豐富、風趣幽默、口才了得，即使換個賽道也能閃閃發光。
經過大半年的試錯、調整，如今終於找到了流量的秘籍。
從護城河的角度，新東方的直播，依靠的是一批名師，而不是單個的網紅；
並且這批名師的風格特色鮮明，是其它MCN所難以模仿的。
從某個角度而言，它更類似於芒果超媒的綜藝，哪個明星、導演離開了，其實都不怕。
只要需求在，品牌影響力在，生意就能一直做下去。
這就很厲害了！
新東方這個案例，告訴我們一件事：
千萬不要忽視那些遭遇困境的行業龍頭！
當一個行業遭遇寒冬的時候，腰部、尾部的玩家可能會破產倒閉。
但行業龍頭，由於積累了豐富的產業資源，優秀的管理層往往能帶領企業在轉型中找到新機會。
由於極度的廉價，一旦困境反轉，漲幅往往是極其驚人的。
下面我們看看其它一些教育公司的轉型：
1）好未來：
作爲原K12教育的龍頭老大，好未來同樣被迫流血轉型。
好未來的核心產品是“學而思奧數班”，目前國內除了保留一部分針對幼兒園、大學的素質教育課程外，重點轉向了海外。
目前學而思在美國和新加坡、馬來西亞擁有多家分校，推出了線上班和線下班。
不僅針對海外華人，也爲美國中小學生提供數學競賽培訓。
4月5日，學而思硅谷分校發文稱，2022年AMC 8(美國數學邀請賽)正式結束，截止到2022年4月3日，學而思考點“AR(全球榮譽獎)獲獎數以超過第二名123人的成績，碾壓式全球第一，HR(全球優秀獎)獲獎數暫列全球第一，DHR(傑出榮譽獎)獲獎數名列機構考點第一。”
由於學而思的課程享有很好的口碑，因此目前在海外的業務發展順利，據媒體披露，“學而思的奧數班很難搶名額，大家對學而思課程也都挺認可。”
學而思新加坡透露，好未來在籌備中的分校以東南亞、北美、新澳地區、印度爲主要方向。
在香港招聘網站JobsDB上，學而思於近期開啓針對應屆畢業生的校招活動。
包括幼兒/學前班的數學思維導師，全職中學數學導師等職位，前者首年年薪最高可達到50萬港元(約合人民幣41萬元)，後者爲底薪+授課課時費模式，年薪爲30萬-50萬港元。
據其介紹，好未來集團提供廣闊職業發展平臺，“包括輪崗至美國、英國、加拿大、澳大利亞、新加坡和馬來西亞等分校的職業發展機會。”
2）中公教育
有投資者對中公教育進行提問，反映了大家對這個公務員教育龍頭的關心。
中公教育雖然不涉及K12業務，但過去一年多，也是股價跌的最慘的教育公司之一。
主要原因有三個：
第一，公司關閉了問題比較多的“包退班”，營收大幅下滑；
第二，大量K12培訓公司涌入職業教育賽道，競爭變得更激烈；
第三，今年上半年的疫情，導致一些地方線下公務員考試推遲，線下教學也被迫暫停。
不過，目前來看，最困難的時期已經過去了。
公司自身也在轉型，不僅僅做公務員培訓，也在大力拓展其它職業教育業務。
今年經濟不景氣，失業率高企，社會人羣對職業教育的需求在提升，風口正在形成之中。
02.遊戲
近來不僅教育行業在困境反轉，整個文化傳媒行業都有了好轉的跡象。
其中，另外兩個最重要的板塊是遊戲和影視。
遊戲板塊在經歷了去年的政策監管和版號暫停雙重暴擊之後，近期的復甦趨勢明顯。
首先是政策監管在放鬆，其次是遊戲版號發放也在加速，近期第二批遊戲版號發放是一個重要信號。
重點關注：
1）騰訊控股
騰訊今年來將重點放在了海外遊戲業務的拓展上，美國和日本市場是核心，22Q1海外收入佔比已達到 24%。
兩款大作《PUBG》與《COD》貢獻了8成的收入；
《王者榮耀》的國際版將在7月份開啓內測，並將於年內正式上線。
業內預計，《王者榮耀》國際版的上線，或能爲騰訊帶來高達百億元人民幣的年流水。
2）本站
暗黑手遊 6 月 2 日海外上線，進入 40 個國家暢銷榜 TOP10，6 月 23 日將在國內上線。下半年還有哈利波特海外、倩女隱世錄等，整體管線相當豐富。
3）吉比特
A股業績表現最好的遊戲公司，22Q1公司實現營收12.29億，環比增加8.42%，實現歸母淨利潤3.5億，環比增加32.95%。
今年的業績看點是新手遊《一念逍遙》，2021年內《一念逍遙》在AppStore遊戲暢銷榜平均排名爲第11名。
2022年重點新遊《奧比島：夢想國度》有望於10月17日正式上線，測試版在TapTap評分達8.1分。
4）完美世界
《幻塔》作爲自研的首款MMO+二次元品類手遊，上線首月新增用戶破千萬，流水近5億，有望成爲今年的主要業績增量。
03.影視
6月份電影行業的營業率在逐步恢復，4月份只有50%，5月份上升到70%，6月份已經突破80%。
隨着暑期檔的到來，一批大片開始陸續定檔上線，熱度在升溫中。
6月10日上映的《侏羅紀世界3》，今天總票房已達到4.5億，預測票房會達到10億元量級。
目前暑期檔已有42部電影定檔，包括《外太空的莫扎特》（7月15日，萬達聯合出品）、《我們的樣子像極了愛情》（8月4日，光線出品）等。
重點關注：
1） 光線傳媒
作爲國內電影龍頭之一，光線近年的影響力不如博納，在主旋律大片上缺乏代表作。
光線的核心產品線是動畫片和青春片。
青春片成本低、票房穩定，是一門穩賺不賠的生意，因此幾乎每個季度都有佈局。
比如今年暑期檔的《我們的樣子像極了愛情》。
動畫片成本高，要求精工細作，一般放在重點檔期上映。
由於疫情的關係，光線積壓了很多動畫大片等待上映，比如《哪吒 2》、《西遊記之大聖鬧天宮》、《姜子牙 2》、《大魚海棠 2》。
待疫情好轉，光線的業績是有望迎來大爆發的。
2）芒果超媒
作爲綜藝龍頭，4月起《聲生不息》《浪姐3》等大作接連推出，地位穩固。
但綜藝流量再高，也需要廣告商買單，廣告商一般只有在經濟好轉的時候纔會去營銷。
下半年經濟回暖的話，芒果超媒也會迎來困境反轉。