一線調研|突破傳統信貸模式和範疇，工行蘇州分行爲科創企業提供有力支撐

21世紀經濟報道記者張欣 蘇州報道

爲推進金融高質量發展，去年中央金融工作會議提出要做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”五篇大文章。爲了做好科技金融這一首要大文章，多家銀行自中央金融工作會議之後紛紛積極表態，持續推動科技金融高質量發展。

今年3月，本報記者深入工商銀行蘇州分行以及當地的科創企業進行調研發現，工行蘇州分行從審貸模式、審貸流程、積極拓展投貸聯動等方面突破傳統信貸模式和業務範疇，爲當地科創企業的發展提供了有力的支持，積極助力新質生產力的培育和壯大。

據本報記者瞭解，截至2024年2月，工行蘇州分行爲蘇州市1800餘戶科創企業提供的貸款融資總量超過480億元，較去年同期增長近30%。同時，該行與多家投資機構開展投融資一體化合作，服務企業超過20餘家，撬動投貸聯動金額超20億元。

突破傳統審貸模式 關注企業發展潛力

據本報記者調研瞭解，工行蘇州分行的科創審貸模式與傳統信貸業務差異主要在於兩方面：一是審貸理念的創新，二是審貸流程的創新。

從審貸理念來看，工行蘇州分行科技金融中心主任楊磊稱：“傳統非科創企業審貸側重於關注企業的歷史經營情況和財務表現，而科技金融的審貸應更注重企業的創始團隊資質、研發能力以及發展潛力。換言之，科技金融關注的重點在於企業的未來。”

比如炯熠電子科技（蘇州）有限公司致力於研發生產新能源汽車電子機械式線控制動系統（EMB），讓國產EMB技術率先落地成爲了可能。工行蘇州分行科技金融中心通過深度調研及行業研究分析後，看好該企業的技術發展路徑及未來的成長性，開闢了綠色通道快速完成信貸審批，及時爲該企業在發展關鍵階段提供了2000萬元授信支持。

不過正因爲關注企業未來，因此銀行對科創企業風險的容忍度會更高。楊磊強調：“即使企業的產品尚處於研發階段，沒有銷售收入，我們也可將企業未來的股權融資視爲還款來源，提供融資支持。”

例如，蘇州宜聯生物醫藥有限公司在研的抗癌藥物處於臨牀階段，產品獲得藥監局批件之前都不會產生銷售收入，但考慮到該企業資質良好且在研藥物具有極大的臨牀價值，未來獲得新一輪股權融資的可能性較高，工行蘇州分行將未來新一輪股權融資作爲還款來源，爲該企業提供了流動資金貸款支持，提前幫助企業獲得了低成本的信貸資金。

從審貸流程來看，傳統模式的信貸業務審查模式是：客戶經理完成盡職調查後提交材料到授信審批部門，由授信審批部門安排審查人員進行業務審查，最後進行審批或組織審貸委員會進行集體討論審議。

而科創中心審貸模式則更加突出專家在審批中的作用。在具體審批流程上，客戶經理完成盡職調查後材料遞交分行科技金融中心，分行科技金融中心的前臺行業專家對該企業的行業進行分析並發表行業意見，包括行業的發展趨勢、市場規模、競爭格局等，隨後由科技金融中心具有相關行業背景的資深專職審查人進行業務審查。針對技術較爲複雜、商業模式比較新穎的企業，還會聘請行外技術專家、知名學者等進行輔助信貸決策。

同時，爲了更好地發展科技金融，工行蘇州分行專門成立了蘇州科技支行。與普通支行不同，該行主要爲客戶提供投融資服務。在盡調方面，蘇州科技支行的主要特色是“專業性”。即由科技支行客戶經理、科技金融中心行業審查專員、外部科研院所及投資機構專家共同走訪企業開展盡調，精準識別科創企業發展潛力，匹配企業融資需求。

積極探索投貸聯動模式 滿足科創企業多元化金融需求

爲了拓寬融資渠道，滿足不同科創企業的多元化金融需求，工行蘇州分行還積極探索投貸聯動模式，與金融同業、政府產業引導基金、天使投資基金、股權投資等外部金融資源聯動，擴大“朋友圈”。近年來，工行蘇州分行與元禾控股集團、蘇創投、元豐資本等10家投資機構達成“投貸聯動”合作。

投貸聯動是一種結合了“信貸投放”與“股權融資”的融資方式。在這種模式下，商業銀行通過信貸方式爲科創企業提供資金支持，同時這些企業可能會接受銀行的股權投資。“投貸聯動”旨在通過投資收益來抵補信貸風險，從而實現科創企業信貸風險和收益的匹配，爲科創企業提供持續的資金支持。

工行蘇州分行科技金融中心副主任金川茳向本報記者介紹稱，在工行蘇州分行的推動下，工銀投資與蘇州創新投資集團合作成立了總規模達200億元的產業集羣基金，該基金是目前蘇州市規模最大的銀行系參與主動管理的私募股權投資基金。該基金採用母子基金結構，母基金由工銀投資和蘇創投共同設立，子基金由工銀投資、蘇創投和蘇州各區域國資板塊共同出資，投資聚焦於新能源、高端裝備等重點產業鏈中的“專精特新”潛在上市企業。

本報記者調研的企業之一——潤芯微科技即是上述基金投資的第一筆項目。潤芯微科技是一家成立於2020年7月的初創企業，專注於爲智能手機和智能座艙提供全棧軟件開發和視覺影像解決方案。2022年起，工行蘇州分行爲潤芯微科技提供存貸款、結算、外匯等金融服務；2023 年工行給予潤芯微科技授信4500萬元，今年以來新增授信至1 億元。三年時間潤芯微實現了每年逾 50%的業績增長，雖還未盈利，但因看好其未來發展，工銀投資還有意向參與下一輪股權融資。

此外，工行蘇州分行也積極與產業資本進行合作。3月15日，工行蘇州分行發佈科創企業“產業鏈孵化貸”，與蘇州的行業龍頭企業建立投貸聯動合作，幫助企業在初創階段即獲得商業銀行低成本的信貸資金。

值得注意的是，楊磊對本報記者表示，“產業鏈孵化貸”是以產業鏈鏈主入手，對企業無淨資產和現金流的硬性要求，主要看該企業是否有產業鏈鏈主的孵化。在楊磊看來，初創企業的風險主要在兩方面：一是技術能否形成產品，二是產品能否變成商品，有無銷售市場。若該企業得到其產業鏈鏈主的孵化，則說明其具有一定的發展潛力和銷售市場，此時銀行介入既能很更好地實現“貸早”和“貸小”，又能兼顧銀行的資金風險。