友邦保險新業務價值同比升33%，價值率緣何下降？CEO答一財

隨着疫情影響的消退，保險公司2023年的新業務價值表現全面復甦。友邦保險（01299.HK）3月14日發佈的2023年業績數據顯示，其2023年新業務價值同比增長33%，年化新保費則大幅上升45%至歷史新高的76.50億美元。

不過，第一財經記者注意到，在新業務價值同比上升的同時，友邦保險2023年的新業務價值利潤率卻同比下降4.5個百分點。在業績發佈會上，友邦保險集團首席執行官兼總裁李源祥對第一財經記者的這一問題解釋稱，這主要由於渠道因素及產品組合所致，通過調整產品策略及重新定價等，其下半年的新業務價值利潤率已有所上升。

新業務價值向上，價值率緣何向下

業績數據顯示，友邦保險2023年新業務價值增長33%至40.34億美元，而年化新保費則上升45%至76.50億美元。

“我們多元化的業務組合及分銷平臺，促使我們在作爲主要增長引擎的東盟、香港、中國內地和印度業務締造更高的新業務價值；此外，我們在10個市場取得雙位數增長。”李源祥表示。

分市場來看，友邦保險中國香港業務爲集團新業務業績帶來了最大貢獻，新業務價值增長82%至14.30億美元，友邦保險解釋稱這受惠於2月份恢復通關後中國內地訪客的迴歸，以及來自本地客戶羣的增長。代表友邦保險中國內地業務的友邦人壽全年新業務價值亦同比增長20%。

值得注意的是，在友邦保險新業務價值同比增長33%的同時，其2023年的新業務價值利潤率卻從2022年的57%降至2023年的52.6%，按固定匯率計算同比降幅爲4.5個百分點，其中中國內地市場從2022年的69.5%降至2023年的51.3%。

新業務價值就是新單未來的利潤貼現的當前的價值。新業務價值利潤率是新業務價值與新業務首年保費的比值。

針對新業務價值向上，價值利潤率卻向下的問題，李源祥對第一財經解釋稱，新業務價值利潤率的下降主要由於渠道和產品結構兩大因素，而背後也顯示出客戶的偏好。

具體來說，從渠道來看，友邦人壽去年通過與中國郵政儲蓄銀行、東亞銀行以及其他銀行的長期戰略合作，銀保業務貢獻有所提升。“銀保渠道相對於代理人渠道的新業務價值利潤率確實會低一些。不過我們也看到，藉助於監管的推動，整個銀保渠道的業務品質，包括其新業務價值率是有所提升的。”李源祥說。

而從產品來看，雖然長期儲蓄型產品的新業務價值利潤率不及友邦人壽過去重點銷售的重疾險等保障型產品，因此拉低了整體的新業務價值利潤率表現。但這些產品從資本回報角度而言也是較有盈利性的產品，且客戶對包括個人養老金產品在內的長期儲蓄產品展現的強勁需求，支持友邦人壽的年化新保費增長62%。

看好中國市場

“我非常看好中國保險市場的發展，中國中產家庭對於保險和長期保險及儲蓄的需求是巨大的。”李源祥表示。

業績數據顯示，友邦集團中代表中國內地市場的友邦人壽全年新業務價值增長20%；由於疫情影響減弱，2023年2月至12月，友邦人壽新業務價值較2022年同期增長28%；友邦人壽表示，受益於客戶對保障類產品和長期財富管理產品的強勁需求，其年化新保費增長62%；有效保單的增長則推動了稅後營運溢利增長5%。

“這個增長勢頭非常強勁，我們有信心可以一直保持到今年。”李源祥說。

他的信心來源於友邦人壽各個渠道的增長。業績數據顯示，2023年，友邦人壽營銷員渠道新業務價值實現雙位數的增長，銀保渠道的新業務價值增加逾兩倍。同時，在行業代理人規模仍呈下降態勢的背景下，友邦人壽2023年下半年的營銷員招募比2022年同期增長16%，新進營銷員及活動人力均實現同比增長。

值得一提的是，2022年友邦保險耗資120億元入股中國內地的銀行系保險公司中郵人壽，持有其24.99%股權，這筆大額股權投資一度引起市場關注。目前雙方在戰略合作上的進展如何？

友邦保險迴應第一財經稱：“友邦保險集團對於中郵保險的策略性投資是一個獨特機遇，確保我們得以把握來自額外分銷渠道和客戶羣的巨大價值，與友邦保險中國業務的策略形成高度互補。自2021年作出投資以來，我們的團隊一直與中郵保險合作，並取得顯著進展。2023年，中郵保險的新業務價值是2020年的四倍。我們預計中郵保險將保持強勁增長。”