雲南白藥擬50億做LP，2024年醫藥企業產業基金投向哪裡？
中新經緯12月4日電 (王玉玲)近日，雲南白藥公告稱，擬出資50億元與中銀國際投資有限責任公司(下稱中銀國際投資)共同投資設立產業基金，該基金目標認繳出資總額爲70億元。
雲南白藥此前曾因二級市場炒股失利導致鉅額虧損。今年1月，雲南白藥披露投資者調研會議記錄稱，已於2023年三季度退出全部二級市場證券投資，並計劃於2024年不再開展二級市場證券投資業務。而本次雲南白藥選擇設立基金，也刷新了2024年醫藥企業投資設立基金的出資額與基金目標認繳出資總額。
2024年，哪些上市醫藥企業成爲LP(有限合夥人)參與設立產業基金？要投向哪些領域？
重點投向中醫藥領域
根據雲南白藥公告，雲南白藥與中銀國際投資擬設立的產業基金暫定名爲雲南省中醫藥大健康創新基金，以“直投+子基金”的模式重點圍繞中醫藥產業佈局，重點關注雲南省中醫藥產業鏈企業，並拓展覆蓋全國範圍內中醫藥大健康與生物醫藥領域的各類企業。
據中新經緯不完全統計，由上市醫藥企業與專業投資機構設立，專門投向中醫藥領域的產業基金數量較少。
浙江省金華市人民政府國有資產監督管理委員會官網2024年8月消息顯示，金華市轄區磐安縣政府產業基金引進港股上市公司廣東固生堂共同出資成立金浦固生堂(磐安)中醫藥創業投資基金。該基金投資總規模5.02億元，將進一步帶動磐安並輻射周邊山區縣中醫藥一二三產業融合發展。
此外，片仔癀曾與信業股權投資管理有限公司計劃合作設立信業智盈X號片仔癀中國醫療健康產業投資基金，首期募集規模不超過5億元，主要投資於中醫藥健康產業。片仔癀僅作爲參與方，負責對基金投向進行指導。
部分產業基金會將中醫藥作爲投資方向之一。近年來，片仔癀還與其他專業投資機構合作設立產業基金，投資方向包括中醫藥領域。11月25日，盈科資本與片仔癀等共同發起設立的片仔癀盈科基金通過中國證券投資基金業協會的私募投資基金備案。片仔癀盈科基金總規模10億元，主要投資於中醫藥產業、生物醫藥、醫療器械、醫療服務等行業的企業或項目。
5家產業基金規模超10億元
據中新經緯不完全統計，2024年，醫藥企業發佈作爲LP投資設立產業基金的公告中，昭衍新藥合作設立的無錫金易賦新生物醫藥創業投資合夥企業(有限合夥)、奧浦邁合作設立的產業投資基金奧創前景基金、復星醫藥合作設立的產業基金、成都先導合作設立的成都蓉創先導股權投資基金以及雲南白藥產業基金的擬募集總規模均超過10億元。
其中，規模僅次於雲南省中醫藥大健康創新基金的是復星醫藥投資設立的產業基金。3月，復星醫藥公告稱，控股子公司復鑫深耀、復星醫藥(深圳)、復健基金管理公司與深圳市引導基金等其他7方投資人，擬共同出資設立深圳市生物醫藥產業基金，基金計劃募集資金50億元，其中深圳市引導基金認繳份額達50%。復鑫深耀將作爲GP(普通合夥人)，復星醫藥(深圳)將作爲LP。
復星醫藥稱，目標基金將以深圳爲重心，募集資金全部投資於生物醫藥、細胞和基因等領域，其中投資於生物醫藥領域的金額不低於目標基金可投資金額的70%。
在2024年半年報中，復星醫藥提到，通過發起設立/管理產業基金等方式開展研發項目的孵化和投入，確保創新研發的可持續性；報告期內，完成50億元深圳生物醫藥產業基金的設立和備案。
2月6日，北京昭衍新藥研究中心股份有限公司(下稱昭衍新藥)發佈公告稱，擬與無錫國聯產業投資私募基金管理有限公司、北京宏儒和愉投資管理有限公司、無錫市創新投資集團有限公司及江蘇原力產業投資有限公司簽署合夥協議，共同出資發起設立無錫金易賦新生物醫藥創業投資合夥企業(有限合夥)。基金認繳出資總額爲10億元，昭衍新藥作爲LP認繳出資3億元。
主要聚焦主業投資
從2024年醫藥企業設立產業基金的投向來看，主要圍繞上市公司的產業鏈和發展戰略展開。
以CRO(醫藥研發合同外包機構)爲主營業務的昭衍新藥設立的產業基金，主要投向生物醫藥、生命科學、重大未滿足臨牀需求和創新突破性技術、醫療器械、CRO(合同研究組織)等生命健康領域。昭衍新藥稱，是爲充分藉助專業投資機構在專業判斷及投資管理上的優勢，夯實產業基礎。
10月28日，何氏眼科發佈公告稱，與深圳市招商國協貳號股權投資基金管理有限公司及茅臺招華(貴州)產業發展基金合夥企業(有限合夥)共同投資設立招華(貴州)健康科技產業發展基金合夥企業(有限合夥)，認繳出資總額7.97億元。
何氏眼科擬以自有資金認繳出資2.4億元，該基金將以眼健康爲切入點，主要投資於新一代醫療健康、食療營養以及合成生物等領域。何氏眼科稱，本次投資基金事項符合公司長期發展戰略，有助於公司整合優質併購項目，拓寬產業投資渠道。
10月31日，奧浦邁公告稱，公司及/或其全資子公司擬與上海騰信智藥企業管理諮詢合夥企業(有限合夥)及其他合夥人共同出資設立產業投資基金奧創前景基金，標的基金預計募集資金總規模爲人民幣10億元。奧浦邁作爲LP，認繳出資不超過基金總規模的30%，不超過3億元。
奧浦邁稱，該基金專注於對中國境內生物製造、製藥設備和耗材、生物醫藥等領域的早中期項目和併購項目進行直接或間接的股權或準股權投資或從事與投資相關的活動。
公開資料顯示，奧浦邁是一家專門從事細胞培養產品與服務的高新技術企業。對於本次設立產業基金，奧浦邁稱，是爲充分整合利用各方優勢資源，加強與合作伙伴的產業協同效應，有效把握市場發展機遇，探索和發現新的業務增長點。
華納藥廠4月發佈公告，擬作爲LP，與北京鵲山投資管理有限公司等及其他合夥人簽署《合夥協議》，共同出資發起設立私募基金湖南鵲山華滋產業投資合夥企業(有限合夥)，將重點關注中國具備較高發病率且臨牀尚有大量未解決難題的病種領域，以及其中的大分子創新藥、器械領域的投資，以參股投資的方式對屬於該等領域內的未上市企業進行創業投資，或者在做深入調查研究後發起研發型項目公司。
華納藥廠稱，該基金投資方向與主營業務具備相關性，是爲跟上世界範圍內大分子創新藥日益成爲主流用藥的潮流與大趨勢，探索公司所在醫藥行業相關創新應用領域的投資機會，加強在大分子藥物研發領域的能力。
不過，也有醫藥企業設立的產業基金與主營業務相關性較弱。
1月25日，一次性醫療耗材和醫療耐用設備製造商英科醫療發佈公告稱，以自有資金參與投資海寧擎領創業投資基金合夥企業(有限合夥)，認繳出資總額爲不超過1億元，英科醫療擬作爲LP出資2000萬元。從基金投向來看，主要投資于軍工及航空航天產業爲代表的硬科技企業；以新材料與精細化工、清潔能源與環保、新一代信息技術爲代表的高新技術企業；以醫療器械及生物醫藥爲代表的大健康產業。
英科醫療稱，本次投資能夠將閒置資金進行配置，拓展公司的投資渠道，分散投資風險，獲取長期投資收益。此外，英科醫療也將積極關注上述領域中在業務方面潛在的合作機會，爭取將協同效應最大化。
南開金融發展研究院院長田利輝對中新經緯表示，醫藥企業出資設立產業基金的利在資源整合、風險分散、產業升級和資本增值。醫藥企業產業基金可以整合資金、技術和市場渠道，促進發展；通過投資多個項目平衡收益和風險；推動醫藥企業向產業鏈上下游延伸，實現產業升級；通過項目投資實現資本增值，爲公司及股東創造更多價值。但基金需要專業的團隊和較高的管理成本。投資項目可能面臨市場和技術風險，需要謹慎評估和管理。
對於基金投向是否應當聚焦主業，田利輝認爲，聚焦主業投資有助於企業鞏固專業能力和市場地位，但也可能導致風險集中。多元化投資可以分散風險，但可能需要企業在不同領域進行更多的資源投入和能力建設。企業應根據自身實際情況和市場變化，靈活調整投資策略。
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責任編輯：羅琨 李中元