再掀停售潮！3.0%增額終身壽險難現去年搶購盛況

一則“泰康人壽本月底將全系統停止銷售某款預定利率3.0%增額終身壽險”的通知，引爆了整個保險市場。業內普遍認爲，泰康人壽這則消息只是開始，人身險3.0%時代即將結束，2字頭預定利率時代要來了。

“前兩年錯過了4.025%，去年錯過了3.5%，現在還要錯過3.0%嗎”“歲月輕狂，要鎖定長期3.0%的，抓緊上車”“3.0%倒計時”保險代理人們也在朋友圈“叫賣”起來，好不熱鬧。

保險公司下調人身險預定利率會是大趨勢嗎？增額終身壽是否仍值得“上車”？

預定利率再迎下調

記者瞭解到，泰康人壽應公司風險管控要求，3.0%的增額壽（旗艦版）將於6月30日24時起在全系統停止銷售，並將於7月1日上市預定利率2.75%的增額終身壽險，新產品已經報備成功。還要求各機構做好停止銷售上述產品的宣導及相關準備工作，杜絕惡意炒作及銷售誤導情況發生。

《國際金融報》記者從多名保險代理人處獲悉，泰康人壽並不是唯一一家即將停售3.0%增額終身壽險的公司，多家公司均已在內部發布本月停售通知。這距離上次停售預定利率3.5%壽險產品僅過去11個月。不過，監管層目前並沒有明確6月底下架利率3.0%保險產品的監管指導。

“從長期來看，隨着全球經濟增速放緩和利率水平趨於下行，保險公司下調預定利率是大趨勢，這種調整有助於保險公司更好地控制利差損風險。”北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆向記者表示，保險公司主動下調人身險預定利率，反映了市場利率環境的變化和保險公司風險管理的需求。

東吳證券非銀金融分析師葛玉翔預計，7月即將召開的二十屆三中全會將是保險公司下調預定利率的關鍵時間窗口期。他指出，相較於去年先調研摸底再窗口指導發文不同，今年以來監管似乎對“炒停”和“預定利率下調”三緘其口，卻退回了部分公司部分險種預定利率3.0%產品的備案。並預計二十屆三中全會後，傳統險/分紅險的預定利率將從當前的3.0%/2.5%調整至2.5%/2.0%，但具體方案仍有待商榷，監管也在業務增長、風險防範以及大小公司經營優劣勢中尋求平衡。

“考慮到20/30年特別國債發行中標利率分別爲2.49%/2.57%，傳統險預定利率降至2.5%以下概率較低。”葛玉翔補充說。

仍具備競爭優勢

與去年7月底人身險停售預定利率3.5%產品不同，此次“炒停售”並沒有掀起一波購買潮。

“經濟環境不一樣了，去年的盛況難再續。”某大型壽險公司資深代理人告訴記者。多名保險經紀人也反映稱，近期銷量並不如意，關鍵是消費者的收入在下降，對未來收入預期同步在降低，寧願把錢留在自己手裡。

不過，受訪業內人士一致認爲，隨着銀行存款利率及其他儲蓄性質較強的理財產品收益率同步下降，即使保險產品預定利率下調至2.75%、2.5%，仍具備一定競爭力。此外，保險產品較長的產品期限及剛性兌付的特點也使其受到市場追捧。

楊帆指出，相比銀行理財和國債等其他理財產品，增額終身壽險有一個顯著特點就是收益的穩定性，它能終身鎖定利率，即一旦購買，無論未來市場利率如何波動，保單內的預定利率都將保持不變。“在當前全球經濟形勢複雜多變，利率水平存在下行壓力的背景下，這一特點尤爲重要，它能確保保單持有人在未來幾十年甚至更長時間內，都能享受到穩定的收益水平”。

楊帆進一步表示，增額終身壽險的現金價值是按照複利方式進行增長的，每一年的增長都會在上一年的基礎上累加，從而實現“利滾利”的效果。而銀行儲蓄和國債通常是單利計算，長期來看，複利的增額終身壽險在收益上更有優勢。

平安人壽新銀保產品策略負責人、北美精算師王瑞此前在接受採訪時也談及，無論利率長期走勢如何變化，保險作爲投資屬性的產品，通過鎖定利率，保證了和權益市場及利率波動的零相關性，從而隔離波動、有效幫助客戶降低了不確定性，是資產配置中的重要類別。而對於退休後更多需要花錢的客戶而言，保險穩定給付的功能屬性更爲凸顯，能有效對抗長壽風險、隔離市場風險，維持生活的穩定性及高品質。

“消費者在購買增額終身壽等儲蓄型保險時，應注意產品的具體條款，瞭解保險責任、利益演示、現金價值，以及減保要求，確保自己的權益得到充分保障。”楊帆提醒消費者，應根據自己的財務狀況和風險承受能力，選擇信譽良好、服務優質的保險公司，確保自己的權益得到保障。如有需要，應諮詢專業的保險顧問，選擇合適的產品。

本文源自：國際金融報