早報 (11.26）| 以黎停火協議“接近”達成？黃金、石油大跳水；巴菲特再捐11億美元股票；廣電總局出手整治“霸總”微短劇

當地時間11月25日，美國國家安全委員會戰略溝通協調員約翰·柯比表示，美國政府就黎巴嫩和以色列停火問題進行的討論是“有建設性的”，並朝着達成協議的正確方向發展。柯比表示，事情的發展軌跡是“積極的”，且他們已“接近”達成協議。目前以色列、黎巴嫩及黎巴嫩真主黨方面均未對此作出正式迴應。

伯克希爾哈撒韋公司發佈聲明，沃倫·巴菲特將其持有的1600股伯克希爾公司A類股份，轉換成240萬股B類股份，同時將這些股份贈與4家家族基金會。根據上週五的收盤價，伯克希爾哈撒韋公司B類股份的價格爲476.57美元，這意味着本次捐贈的總金額高達約11.43億美元。

美股方面，道指漲0.99%再創歷史新高，納指漲0.27%，標普500指數漲0.30%。

大型科技股多數上漲，亞馬遜漲超2%，谷歌、蘋果、臉書漲逾1%，英偉達跌4.18%。特斯拉跌近4%，消息面上，美國加州擬推電動汽車購車補貼，特斯拉將被排除在外。

熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數收漲0.44%。阿里巴巴、百度、新東方漲超2%。蔚來跌超3%，小鵬汽車跌超2%，本站跌超1%。

全球資產表現上，受黎以停火預期影響，國際油價大幅收跌，WTI 1月原油期貨收跌3.23%，報68.94美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌2.87%，報73.01美元/桶。國際貴金屬期貨大幅收跌，COMEX黃金期貨跌3.16%報2626.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌3.15%報30.35美元/盎司。

1. 比特幣跌破93000美元

北京時間11月25日晚至26日凌晨，比特幣價格在衝高至約99000美元/枚後轉頭向下，一路跌破93000美元關口，日內跌超3%。最近24小時內，加密貨幣市場有超過17萬人爆倉，爆倉總金額爲5.47億美元。

2. 加州擬推電動汽車購車補貼 特斯拉將被排除在外

加州州長加文·紐森週一宣佈，如果美國侯任總統特朗普明年上任後廢除一項聯邦補貼，則加州計劃向電動汽車買家提供激勵措施。紐森在聲明中表示，加州於2023年逐步退出的一項計劃可能會重啓，以減輕購車者負擔，替代特朗普打算取消的7500美元稅收抵免政策。州長辦公室表示，當前的提議涵蓋會把特斯拉暢銷電動車型排除在外的市場份額限制。細節將跟州議會協商，可能會有調整。

3. 特朗普計劃廢除拜登的清潔能源計劃 強調天然氣資源的作用

消息人士稱，特朗普過渡團隊準備在上任後幾天內推出廣泛的能源計劃。特朗普計劃廢除拜登的清潔能源計劃，強調天然氣資源的作用。特朗普將加快在土地上鑽探石油、天然氣的許可證，持有更多銷售。特朗普計劃取消對新液化天然氣出口許可證的暫停審批，並迅速批准待批准的許可證。

4. 美方將公佈新的對華芯片出口限制？外交部：將採取堅決措施

外交部發言人毛寧表示，中方一貫堅決反對美方泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，對中國進行惡意的封鎖和打壓，這種行爲嚴重違反市場經濟規律和公平競爭原則，破壞國際經貿秩序，擾亂全球產供鏈的穩定，最終損害的是所有國家的利益。

5. 兩融業務示範性文件將出臺，重點盯防繞標套現、融券違規減持等

中證協起草《證券業務示範實踐第X號-融資融券客戶交易行爲管理》正向券商徵求意見，核心在於圍繞兩融業務客戶交易行爲管理若干場景，制定示範實踐。比如券商應當切實加強投資者行爲監測和管理，防範異常交易、利益輸送、不當套利等行爲，在處理客戶關聯人識別與覈查、異常交易管控、“繞標套現”交易識別管理、客戶融券和出借行爲管理等操作重點、難點，可以參照適用本示範實踐。

6. 廣電總局出手整治“霸總”微短劇

文件強調：1. 堅持現實主義原則創作表現企業家羣體的微短劇；2. 主動設置議題講好歷史上和當代的中國企業家故事；3. 加強對“霸總”微短劇的管理。壓縮數量、提升質量，不以“霸總”之類的字眼作爲片名吸睛引流。

7. 又有外資唱多中國！

瑞銀投資銀行中國股票策略研究主管王宗豪最新觀點認爲，2025年MSCI中國指數的股價回報將達5%至6%，並認爲任何回檔都將爲投資者提供更具吸引力的買點。景順中國內地及香港首席投資總監馬磊也看好中國股票未來12個月的發展，認爲2025年A股將有大幅增長空間。

8. 華爲今日舉行Mate品牌盛典 兩新手機預訂逾405萬

華爲兩款新手機將於今天結束預售，截至11月25日上午10時38分爲止，兩部手機預約購買人數合共超過405萬。另外，11月26日將舉行“Mate品牌盛典”，兩部新手機Mate X6及Mate 70系列同日在發佈會正式亮相。華爲常務董事、終端BG董事長、智能汽車解決方案BU董事長餘承東在微博發文稱：“史上最強大的Mate解鎖了新技能——AI隔空傳送！這次我們還開發了更多實用、易操作的AI能力。”

9. 特斯拉Model Y直降1萬

11月25日，特斯拉上線限時優惠政策，即日起至今年12月31日，Model Y限時交付尾款立減1萬元，售價23.99萬元起，還可疊加五年0息政策。據悉，此政策是爲了衝刺全年銷量目標。

10. 浙江證監局出手！同花順子公司總經理被約談

浙江證監局11月25日披露，浙江同花順雲軟件有限公司的總經理趙遠因公司存在多項違規行爲而受到監管談話的監督管理措施。經查，公司在營銷宣傳中使用部分客戶成功案例和業績展示，且未提供足夠的風險提示。此外，部分營銷和服務人員存在誇大和誤導性宣傳，以及未登記爲證券投資顧問的情況，直播推廣過程中的合規管控也不到位。趙遠作爲公司總經理，對合規管理負有責任，決定對其採取監管談話的監督管理措施。

11. 蔚來李斌：2026年實現公司盈利是不容有失的工作任務

蔚來創始人、董事長李斌發佈內部信表示，智能電動汽車產業資格賽最激烈、最殘酷的階段已經來臨，兩三年後只有少數優秀企業能生存下來。“明年實現銷量翻番，2026年實現公司盈利，是不容有失的工作任務。”

12. 百度蘿蔔快跑擬於香港地區試營運

百度稱，會嚴格遵照香港相關法例和牌照所附條件進行，自動車將滿足每一階段測試的安全里程或時長要求，獲運輸署許可，纔會進入下一階段測試。安全監控方面，“蘿蔔快跑”測試將在非繁忙時間進行，車上會有車上後備操作員，併爲香港本地人，10年以上營運車駕駛經驗，坐在主駕位置，便於全程監控自動車駕駛情況、必要時即時接管。

1. 國務院總理李強在北京同第二屆鏈博會參展參會企業代表座談

李強表示，今年以來中國經濟運行總體平穩、穩中有進，我們將繼續加大逆週期調節力度，推動中國經濟持續向好，不斷培育壯大新動能，加快建設現代化產業體系，紮實推進高質量發展，堅定推進高水平對外開放，爲深化全球產供鏈合作、促進世界經濟復甦貢獻更大力量。

2. 央行開展9000億元1年期MLF操作

爲維護銀行體系流動性合理充裕，央行25日開展9000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限1年，最高投標利率2.30%，最低投標利率1.90%，中標利率2.00%。操作後，MLF餘額爲62390億元。

3. 人民銀行等九部門聯合召開會議推進科技創新和技術改造貸款工作

會議要求銀行用好用足政策資源，對清單內企業和項目做到“應籤盡籤、能投盡投”。截至11月15日，銀行累計與1737個企業和項目簽訂貸款合同近4000億元。

4. 中辦、國辦印發《糧食節約和反食品浪費行動方案》

方案提出，到2027年糧食和食物節約長效機制更加健全，餐飲浪費得到有效遏制。方案部署了糧食節約減損行動、全民節糧意識提升行動、餐飲行業反浪費行動、單位食堂反浪費行動、加強損失浪費統計調查等重點任務。

5. 貝森特獲美國財長提名後發聲：兌現減稅承諾將是優先事項

貝森特表示，他政策的優先事項將是兌現特朗普的各項減稅承諾，包括使其第一任期內的減稅政策永久化，以及取消針對小費、社會保障福利和加班費徵收的稅收。貝森特認爲，特朗普延長減稅政策，以及對美國經濟部分領域放松管制將帶來一場“經濟狂歡”。另外， 徵收關稅、削減支出、維持美元作爲世界儲備貨幣的地位也將是重點。

6. 伊朗官員：OPEC+幾乎沒有恢復先前減產產量的空間

伊朗駐OPEC+的代表表示，該組織幾乎沒有恢復之前減產產量的空間。“這種支持價格的戰略實際上鼓勵了集團外國家增加供應，特別是美國，” 伊朗的OPEC理事Afshin Javan在官方的Shana通訊社發表文章稱。“這就造成OPEC+放鬆產量限制的迴旋餘地很有限。”這篇文章是OPEC創始成員國伊朗對該組織產量政策做出的不同尋常的批評。幾天之後，OPEC+將開會討論恢復減產產量的計劃。

1. 十二部門印發《5G規模化應用“揚帆”行動升級方案》

方案提出，到2027年底構建形成“能力普適、應用普及、賦能普惠”的發展格局，全面實現5G規模化應用；5G產業供給不斷豐富。5G融合應用產業體系不斷健全，5G與數字技術融合持續深入，芯片模組、行業終端、虛擬專網、共性能力平臺等關鍵環節供給能力升級，打造形成超1000款創新行業終端模組產品；5G網絡能力顯著增強。

2. 10月中國品牌乘用車共銷售193.1萬輛 環比增長12.9%

據中國汽車工業協會統計分析，10月中國品牌乘用車共銷售193.1萬輛，環比增長12.9%，同比增長30%，佔乘用車銷售總量的70.1%，銷量佔有率比上年同期提升10.4個百分點。1-10月，中國品牌乘用車共銷售1384.9萬輛，同比增長21.2%，佔乘用車銷售總量的64.6%，銷量佔有率比上年同期提升9.3個百分點。

3. 10月我國民航運輸穩步增長

據民航局，今年10月我國民航運輸規模呈現穩步增長態勢，其中國內、國際市場均實現良好增長，共完成運輸總週轉量131.8億噸公里、旅客運輸量6409.2萬人次、貨郵運輸量80.9萬噸，分別較2019年同期增長17.8%、12.5%、21.4%。今年前10個月，行業上述三大指標較2019年同期均實現兩位數增長，特別是國際航線貨郵運輸量大幅增長48.5%。

4. 中指研究院：上週樓市成交整體同環比均上升

報告顯示，一線城市成交面積整體環比上升12.33%，同比上升32.09%。分城市來看，上海、北京環比上升，其中上海環比漲幅最大，爲50.1%；同比來看，除上海外，同比均上升，其中廣深同比漲幅均超一倍，深圳漲幅最大，爲2.28倍。

5. 廣東：1-10月房地產開發投資0.95萬億元，同比下降17.3%

廣東省政府網站顯示，1-10月份，廣東房地產開發投資0.95萬億元，同比下降17.3%。其中，商品住宅投資下降19.1%，辦公樓投資增長0.6%。分區域看，1-10月份，珠三角地區房地產投資下降15.9%；粵東粵西粵北地區房地產投資合計下降26.0%。1-10月份，全省商品房銷售面積同比下降25.2%。

A股方面，滬指跌0.11%，深證成指跌0.17%，創業板指跌0.02%。固態電池、旅遊、燃氣等板塊漲幅居前，貴金屬、華爲手機、可控核聚變、CPO等板塊跌幅居前。

港股方面，恆指跌0.41%，國指跌0.36%，恆生科技指數跌0.26%險守4200點關口。大型科技股漲跌不一，中資券商股、黃金股、軍工股、核電股、濠賭股表現疲弱；直播概念股、手機概念股、生物醫藥股多數上漲。

主力動向，南下資金昨日淨買入港股12.02億港元。其中淨買入阿里巴巴8.52億、中國移動3.34億、中國平安2.16億；淨賣出美團15.41億、中芯國際2.67億、小鵬汽車2.3億。

龍虎榜中，昨日共有44只個股上榜龍虎榜，五方光電龍虎榜單日淨買入額最多，達1.28億元。涉及機構專用席位的個股有18只，淨買入額前三的是易點天下、盟固利、浩雲科技，分別爲5451.82萬元、2649.69萬元、2265.39萬元。

兩市融資餘額：截至11月22日，上交所融資餘額報9421.38億元，深交所融資餘額報8761.86億元；兩市合計18183.24億元，較前一交易日減少121.94億元。