中信保誠人壽保費增速放緩、前三季度淨虧損32億，股東再增資25億能否疏解經營困局？

專爲保險業 打造的垂直新媒體平臺

成立20多個年頭老牌壽險公司中信保誠人壽保險有限公司（下稱“中信保誠人壽”）在今年迎來資本實力的大躍遷。2月剛剛獲批增資25億元后，該公司近日公告，擬再增資25億元，兩家股東不再選擇小步慢跑式增資，而是加大馬力注資。

股東此時出手對於當前的中信保誠人壽而言，尤爲重要。2022年開始，中信保誠人壽出現保費增速大幅放緩、利潤收縮甚至由盈轉虧的情況，今年前三季度虧損則進一步擴大至32億元，淨虧損額居於行業前列。今年三季度，監管還點出中信保誠人壽在公司治理、業務經營、資產負債管理、內控合規管理等方面存在一些突出問題和薄弱環節。疊加經營端的壓力，顯然，這並不是好信號。

作者｜藍鯨新聞 石雨

年內推進兩筆合計50億元增資，註冊資本或增至73.6億元

此筆增資，早已於一年前“啓動”。2023年12月，中信保誠人壽在董事會中審議通過了關於增加註冊資本的事宜，提出雙方股東向公司增資50億元，分兩筆進行。

第一筆25億元增資已於2024年2月2日完成，經金融監管總局批覆，中信保誠人壽註冊資本由23.6億元增至48.6億元。時至年尾，2024年11月5日，中信保誠人壽董事會審議通過第二筆增資實施條件。此次增資同樣爲25億元，增資後，公司註冊資本將由48.6億元增至73.6億元。

成立於2000年的中信保誠人壽，由中信集團和保誠集團聯合發起設立，爲中英合資人壽公司，初始註冊資本2億元。設立初期，依託於股東優勢，中信保誠人壽即獲市場看好。2022年，中信集團將所持中信保誠人壽股權劃轉至旗下金控平臺中信金控。

至今，中信保誠人壽經歷數次增資，均由兩方股東按比例出資，兩家股東保持一致步調。從金額角度來說，此前的多次增資，金額均未超過5億元，直到今年2月增資獲批前，中信保誠人壽註冊資本爲23.6億元。

在上一輪增資時，中信集團董事長、中信金控董事長奚國華曾表示，增資不僅使中信保誠人壽的資本實力和發展基礎將進一步夯實，也推動中信集團繼續引進利用外資，服務金融高水平對外開放。保誠集團執行總裁華康堯則表示，作爲保誠集團整體策略的重要一環和業績增長的重要來源，中信保誠人壽的業務發展具有巨大潛力。

虧損困局待解，公司治理、業務經營等方面問題遭監管點名

那麼，50億元資金加碼下的中信保誠人壽，正在處於怎樣的境遇呢？

在近日披露的2024年第3季度償付能力報告中，中信保誠人壽透露：公司收到金融監管總局出具的1份年度監管情況通報、1次監管強制措施、1次監管問詢函，指出公司“積極落實監管要求，強化戰略引領，聚焦主責主業，保持了平穩發展。但在公司治理、業務經營、資產負債管理、內控合規管理等方面還存在一些突出問題和薄弱環節”，以及投資管理、產品切換等方面的問題。

回溯歷史數據，成立以來中信保誠人壽保費收入穩步提升，利潤方面至2022年實現連續盈利，整體呈現穩中有進的節奏。

但在2022年開始，中信保誠人壽業績數據開始有所“變調”，先是淨利潤出現大幅下滑，2023年則由盈轉虧，當年出現7.96億元淨虧損，2024年前三季度，虧損仍在延續，淨虧損達到32億元。保費方面，2023年，中信保誠人壽保費收入實現315.8億元，較上年同比微增1.25%，增幅遠低於以往，而今年前三季度仍是慢速增長。

保費增幅的放慢，與中信保誠人壽業務結構調整相關。中誠信國際在跟蹤評級報告中分析，2023年，在償二代二期資本約束下，中信保誠人壽壓降規模型業務佔比，銀保渠道投連險、分紅險、萬能險等產品保費規模有所收縮。從產品期限結構來說，2023年中信保誠人壽躉交業務佔比下降，期交業務佔比有所增加，但首年期交業務佔比同比有所下滑。

利潤表現一方面受到準備金計提增加等因素影響，另一方面則指向投資端。中誠信國際報告顯示，利潤表口徑中，2023年，中信保誠人壽總投資收益26.05億元，遠低於2022年的49.69億元，其中，投資資產減值損失25.5億元，同比大幅增加。

從資產質量來說，報告指出，中信保誠人壽整體投資風格較爲穩健，投資組合以傳統固定收益類資產爲主，並適當配置權益類資產。截至2023年末，公司高風險資產同比有所增長；高風險資產/現金及投資資產比例持續下降；但由於股東權益同比有所減少，高風險資產/股東權益較上年末上升。考慮到資本市場震盪加劇，未來仍需關注權益類資產的公允價值波動情況。

值得一提的是，中信保誠人壽長期股權投資主要爲持有中國光大控股有限公司。2020年，中信保誠人壽曾舉牌中國光大控股（00165.HK），後逐步增持至9.02%，成爲光大控股第二大股東。但自2020開始，光大控股股價一路震盪向下。

伴隨着業績的波動，中信保誠人壽也進行了大範圍的高管調整。2023年6月，中信保誠人壽董事長黎康忠因個人原因辭任，這名來自外方股東保誠集團的老將，在任職近6年後離場。

今年4月，中信保誠人壽公告總經理趙小凡因年齡原因退休，由曾在中信銀行、中信金控任職的常戈出任臨時負責人，2個月後，常戈正式獲批擔任中信保誠人壽總經理。不過，日前業內傳出消息，已退休的趙小凡“疑似失聯”。

總體來看，2023年以來，中信保誠人壽還有副董事長、董事、副總、總助、財務負責人、合規負責人等多個崗位人員有所變動。

當前，新任總經理上任，董事長一職還未落定，中信保誠人壽何時能扭轉虧損頹勢，又將怎樣重回穩健經營之路，還要時間回答。

獨家稿件，未經授權請勿轉載

內容聯絡：13161413759