中信建投陳果：下半年市場環境最終將好於上半年 主要指數有望挑戰新高

財聯社7月10日電，中信建投陳果研報指出，預計下半年市場將呈現先抑後揚走勢。短期面臨盈利預期下修，但微觀流動性有支撐，今年股權融資供給規模顯著好於去年，股東增持和公司分紅回購將明顯改善。下半年美聯儲開啓降息將顯著改善匯率約束環境，國內政策有望加碼，房地產新一輪收儲政策值得期待，風險偏好將邊際改善，下半年市場環境最終將好於上半年，主要指數有望挑戰新高。中期看，地產負面拖累將不斷減弱，A股盈利也將受益於產能週期見底回升。行業配置：逐步由守轉攻，先守住勝率資產，關注電力，油，電信運營商等。伺機加倉賠率資產，關注三條景氣線索1）出海精挑細選2）新質生產力尤其是AI方向；3）供求格局改善方向。