中信證券：AI手機/電腦進入“兌現驗證期” AIoT有望迎來供給爆發

中信證券研報指出，AI手機/電腦進入“兌現驗證期”，AIoT有望迎來供給爆發。AI終端最大的變革在於重塑了從觸屏向語音與多模態升級的交互範式，從而帶來更加簡潔高效的使用體驗。2024年以來，AI手機/電腦“硬件先行”，以芯片爲核心打造AI Ready PC/Phone。展望2025年，端側算力會進一步提升，同時端側應用開始發力，疊加大模型推理成本下降，有望真正推動AI引領的換機潮，一年維度最看好蘋果對AI功能的軟硬件整合。除AI手機/電腦外，AIoT雖落地節奏較慢但彈性更大，2025年相關新品、爆品有望持續上線，尤其是AI眼鏡有望迎來供給爆發式增長。而伴隨更多海內外大廠的入局，AI智能眼鏡有望逐步佔領消費者心智，從“趨勢”走向“共識”。