寧波發力股權投資，以千億基金羣配套萬億產業發展

21世紀經濟報道記者 申俊涵 北京報道

近日，“寧波創投日”活動在寧波舉行。活動現場，發佈了總規模超1300億元的重大基金項目。該基金項目包括寧波AIC股權投資基金集羣合作項目、“361”產業基金集羣合作項目和“1+N”國資國企基金集羣合作項目。

21世紀經濟報道記者注意到，今年1月，寧波市人民政府正式印發《關於促進寧波股權投資持續高質量發展的若干措施》，即“甬17條”，提出力爭到2027年，全市資產管理規模50億元以上的投資機構數量超過30家；投向寧波的股權投資金額超過2000億元；打造形成3000億元規模的產業基金集羣。

當前，寧波正在加快推進打造“政府投資基金+國資國企基金+市場化基金”三位一體聯投聯動格局。同時，值得注意的是，從諸多要素條件來看，寧波當地已經形成孕育創業創新的肥沃土壤。

知名經濟學家馬光遠在活動現場指出，寧波是一個充滿創業和創新前景的城市，它的許多關鍵指標上的排名都非常靠前。比如，寧波的單項冠軍企業數量位居全國第一，製造業競爭力非常強，創新指數在全國排名極高。寧波在創新領域的研發投資佔GDP的比重，在去年超過了3%，這一比例已經接近許多發達國家的研發投入強度。

寧波迎來千億基金羣活水

今年9月，寧波成爲全國首批AIC股權投資基金擴大試點的18個城市之一。在“寧波創投日”活動期間，寧波AIC股權投資基金正式落地，規模達340億元。寧波市委金融辦、人行寧波市分行、寧波金融監管局、寧波證監局與五大金融資產投資公司、工農中建交五大銀行寧波分行共同發佈了寧波AIC股權投資基金集羣合作。

除了上述AIC股權投資基金，引人注目的還有“361”產業基金集羣合作項目。寧波市財政局與服貿基金、中信建投資本、達晨財智、海油投資、毅達資本等23家機構共同發佈了“361”產業基金集羣合作。

早在2023年，寧波就發佈《寧波市加快打造“361”萬千億級產業集羣行動方案(2023-2027年)》（簡稱“行動方案”）。據瞭解，這是按照《浙江省人民政府關於印發浙江省“415X”先進製造業集羣建設行動方案（2023—2027年）的通知》要求，結合寧波實際後，制定的行動方案。

行動方案的主要目標是，到2027年，在寧波全市培育形成數字產業、綠色石化、高端裝備等3個萬億級產業集羣，新型功能材料、新能源、關鍵基礎件、智能家電、時尚紡織服裝、現代健康等6個千億級產業集羣，以及一批新興和未來產業羣，完備建立起以綠色化、新型化、高端化爲主要特徵的“361”萬千億級產業集羣體系。

“當前，寧波制定了加快打造‘361’萬千億級產業集羣行動方案。在實施過程中，需要用千億的基金集羣配套萬億的產業。”達晨財智創始合夥人、董事長劉晝評價稱。

盛吉盛半導體董事會辦公室主任、融資負責人黃佳樑也談到，在發展產業時要形成集羣效應。“361”產業基金集羣的設立就是很好的方式，通過資本拉動產業發展，沿着產業鏈鏈主往上延伸，是非常有效的方式，也能帶動更多的優秀企業來寧波發展。

同時，寧波市國資委、通商控股集團、開投集團、金投控股集團，與毅達資本、普華資本、元禾控股等9家機構代表共同發佈了“1+N”國資國企基金集羣合作。另外，還進行寧波市政府投資基金與首批16只子基金的落地合作簽約。

上述一系列重大基金項目的發佈，意味着寧波迎來千億級的基金羣活水。“寧波打造全球智造創新之都，大力發展股權投資，應該作爲核心和重要環節。”劉晝說。

作爲國內創投機構的代表，劉晝還對寧波發展股權投資提出建議。一是適當提高出資比重，二是適當放寬返投要求，三是加大讓利力度。四是完善考覈和容錯機制，劉晝指出，作爲風險投資和基金羣體一定要有容錯機制，以比較長的週期來考覈。

創投看好當地跨境電商、高端製造等投資機遇

對投資人和創業者來說，在寧波看到了怎樣的創投機遇？

嘉御資本創始合夥人兼董事長衛哲表示，嘉御資本的特色之一就是，從七年前開始專注投資跨境電商，幫助中國品牌全球化。嘉御基金看好寧波的跨境電商投資機會，寧波有很好的外貿基礎，應該可以誕生出更多新型外貿、數字化外貿，更多的跨境電商全球化的品牌或將出自寧波。

作爲寧波本地民營創投機構的代表，寧波燕創投資集團董事長劉增介紹稱，燕創投資集團在過去十年間深耕寧波第一線，目前管理規模達到七八十億元，投了80多個項目。其中，近30個在寧波，16個項目已經完成上市，上市企業中有一半是寧波企業。

“雖然最近幾年，創投行業處於寒冬狀態。但燕創投資集團在2024年新投資項目的數量、金額相較2023年，都實現了增長。這主要還是得益於寧波有好的創投土壤，當地經濟總體向好，大量的創新型企業在蓬勃發展。”劉增說。

燕創投資集團2015年開始落地寧波，2016年組建第一支基金，2017年開始正式對外投資，一直在國家倡導的硬科技主賽道上，投小、投早、投科技。近兩年，團隊主動嘗試做基金招商，在外地已投資的五十多個優質項目裡精挑細選，把他們招引落地到寧波。而且招引投資基金中，一半左右是民營資本，跟政府國有資本一起協同。國有資本發揮基礎性作用，民營資本發揮市場主導作用，國有資本和民營資本形成合力。

劉增認爲，在中國近兩年經濟形勢和資本市場形勢下，好資產都開始出現更好的價格，這對於寧波等新興產業、未來產業基礎相對薄弱但又致力於大力發展的城市,無疑是實現“彎道超車”,“抄底”低估值優質項目的黃金窗口期。

另外值得注意的是，燕創投資集團已經和交銀攜手，落地了一支AIC基金。在銀行系AIC大多選擇跟國資GP合作落地AIC基金的現狀下，此次民營GP與交銀合作實屬難得。

作爲寧波本地上市公司的代表，江豐電子董事長兼首席技術官姚力軍表示，自己2005年回國創辦了江豐電子，公司主要從事超高純金屬材料及濺射靶材的研發和生產，這些材料主要用來做芯片裡面的導體材料。2017年，江豐電子在深圳創業板上市，公司產品技術在全球處於領先水平。

通過19年在寧波的創業實踐，姚力軍坦言，自己對寧波有了更深厚的理解。寧波當地擅長髮展高端製造業，並且，寧波有兩個優點十分顯著。一是民間的創業文化、創業氛圍、敢闖敢打敢拼的精神非常濃郁；二是當地政府既放水養魚，營造營商環境，同時又看魚放水，當企業發展遇到困難時，會大力幫助和支持企業。