2025年LPR或將下降 未來房貸重定價週期怎麼選？

本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海 北京報道

時隔14年，貨幣政策定調重回“適度寬鬆”。多位業內人士接受《中國經營報》記者採訪時指出，2025年LPR或將下降。

與買房人密切相關的是，可以通過調整重定價週期，享受到LPR下降的“禮包”。招聯首席研究員董希淼指出，市場利率或有下降空間，借款人可根據需要選擇較短的重定價週期。

上海易居房地產研究院副院長嚴躍進認爲：“2025年LPR下降的概率較大，選擇房貸重定價週期爲3個月，理論上是最划算的，實際操作起來雖然在利率下調時能享受好處，但一旦利率上升，就無法及時調整，我並不完全支持這種做法。”

LPR或將下降

從2024年11月1日開始，新發放房貸貸款人可以自主選擇重定價週期，存量房貸借款人也可與銀行業金融機構協商，重新約定重定價週期。

目前，大多數銀行提供的重定價週期共有三個選項：三個月、半年、一年。

記者在社交平臺上注意到，如何選擇重定價週期是買房人普遍關注的話題。受訪人士指出，在利率下行階段，重定價週期越短，將越早享受低利率。

從利率環境來看，董希淼分析，2025年適度寬鬆的貨幣政策將持續發力，更具前瞻性、有效性、針對性。2025年預計將繼續降準降息，或可降準0.5個百分點，下調政策利率50個基點。綜合考慮銀行息差壓力等因素，LPR或將下降25個基點左右，引導實際貸款利率繼續下行。

嚴躍進表示，2025年LPR下降的概率較大，選擇房貸重定價週期爲3個月，理論上是最划算的。“但在實際操作中，我並不完全支持這種做法。坦率地說，雖然在利率下調時能享受好處，但一旦利率上升，就無法及時調整。此外，對於貸款金額較小的房貸，例如低於100萬元或幾十萬元的貸款，利率調整帶來的實際差異並不明顯。雖然成本會略有減少，但如果貸款金額不大，借款人實際感受到的變化也相對有限。”

某銀行公衆號發佈的文章指出：“每筆存量房貸僅有一次申請調整貸款重定價週期的機會，調整生效後不可再次調整。您可根據您的實際需求選擇按年、按半年、按季度其中一種作爲調整後的重定價週期。需要說明的是，因房貸爲長週期業務，存續期內利率可能會隨市場情況上行或下行浮動，在利率下行階段，重定價週期越短，您將越早享受低利率，但在利率上行階段，您也將越早承受高利率。”

需綜合考慮收入波動、房貸期限等因素

需要注意的是，每筆存量房貸僅有一次申請調整貸款重定價週期的機會，買房人如何選擇重定價週期還需考慮到房貸剩餘期限。

中國銀行研究院銀行業與綜合經營團隊主管邵科分析，房貸借款人選擇房貸重定價週期，可以綜合考慮房貸剩餘期限、利率走勢預期、自身收入波動等因素。

第一，房貸剩餘期限越短，經歷利率波動週期越少，借款人的重定價週期越短越能感受到當前利率的影響，因此對重定價週期更加敏感；剩餘期限越長，可能會經歷多輪利率波動週期，不同重定價週期的影響偏中性。

第二，如果借款人預期未來LPR將繼續下行，選擇較短的重定價週期可以更快地享受低利率優惠，降低月供；如果預期LPR將上升，選擇較長的重定價週期可以延遲利率上漲的負面影響。

第三，如果借款人的收入較爲平穩，能夠承受利率波動帶來的不確定性風險，可以選擇較短的重定價週期；如果收入波動較大，較長的重定價週期將提供相對穩定的還款環境，減少因利率上升而導致還款額大幅增加的風險。

董希淼也強調，重定價週期既不是越短越好，也不是越長越好，主要的考量因素應是市場利率走勢——如果利率處於下行趨勢，重定價週期短，利率下降能更快體現，導致貸款實際利率更快下降；如果利率處於上行趨勢，重定價週期短，利率上升也將更快體現，導致實際利率更快上升。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：張國剛）