9月IPO市場：香港重回全球第四大融資地，新股“金十行情”可期

2024年前9月，港股45只新股上市，募資約554.1億港元；美股118只新股上市，募資約246.8億美元；A股69只新股上市，募資約478.7億人民幣。

港股IPO受超大型IPO項目推動，重新躍升全球第四大融資地；新股平均首日回報率接近10%，市場火爆之下新股或有"金十行情"。

美股許多IPO因大選臨近選擇推遲，中概股IPO佔近1/3，但多數募資額較小；美股新股首日回報可圈可點，中概股首日表現亮眼。

A股IPO數量及募資額稍好於上月但仍遠遜過去幾年，今年無募資50億元以上超大型新股；9月底一新股首日暴漲17倍，市場火熱或帶動新股後續表現。

港股：超大型IPO助香港重回全球第四大融資地，金十行情可期

2024年前9月，港股市場共有45只新股IPO上市，同比增長約7%；累計募資約554.1億港元，同比增長約127%。9月份港股儘管只有2只新股上市，但得益於超大型IPO項目，港股募資規模大幅增長，重新躍升全球第四大融資地。

9月份2只上市新股中，全球家電巨頭美的集團（0300.HK）的募資規模一騎絕塵，高達357億港元，是自2021年2月快手上市以來港股最大的IPO。按募資額計，美的集團也是今年前三季度全球第二大IPO項目。

從上市表現看，今年前三季度港股新股平均首日回報率接近10%，前五名首日漲幅均在70%以上。93%的個股獲得了超額認購，其中超過半數新股被超額認購20倍以上。而得益於二級市場的火熱，港股IPO有望迎來"金十行情"。

國慶期間，卡羅特（2549.HK）成功登陸港股市場並引爆了港股打新熱潮，公開認購倍數達1347.27倍，且首日股價大漲58.3%。目前正在招股或已完成招股的還有太美醫療科技、榮利營造、七牛智能，國慶節後將陸續登陸市場。

此外，華潤飲料亦通過聆訊，預計不日也將在港股上市。遞表方面，9月份有15家公司遞表港交所，包括京東工業、啄木鳥維修、南山鋁業、海螺材料、閃回科技、迅策科技等，其中4家爲首次遞表。

此外，值得注意的是，香港新一份《施政報告》將於10月16日發表。民建聯《提升香港新股上市及融資中心的地位》發表的建議書提到六大建議，包括調低上市財務要求、訂定審批迴復雙向指標、引入"試水溫溝通"機制、調低股票印花稅、港投公司旗下基金認購優質新股以及探討優化監管架構及方針。

若該建議獲得認可，港股新股市場或可得到進一步助力。

美股：大選臨近許多IPO推遲，新股首日回報可圈可點

2024年前9月，美股市場共有118只新股IPO上市，同比增長約16%；累計募資約246.8億美元，同比增長約21%。9月份美股IPO以小型項目爲主，由於美國大選和利率將下行的影響，許多發行人將IPO推遲到2025年上半年。

年內美股前五大IPO裡，Lineage（LINE.US）募資超44億美元高居第一，亞瑪芬體育（AS.US）、維京遊輪（VIK.US）各募資超15億美元緊隨其後。主要IPO新股的發行比例多20%以上，唯Kaspi.kz(KSPI.US)僅發約6%。

今年以來，成功IPO登陸美股市場的中概股已有38只（不含SPAC），佔全部美股IPO的近1/3；合計募資約23.7億美元，佔美股IPO募資額的約10%。新上市中概股普遍規模較小，近七成募資額低於1000萬美元。

上市表現看，今年美股約51.7%的新股首日收漲，首日回報可圈可點，整體收益約有6.4%。表現最好的十隻美股新股中有一半是中概股，其中，移動財經、思宏國際、弘冠光能科技首日漲幅均超過100%。

儘管有不少IPO被推遲，但也有部分企業選擇趕在大選前的窗口期上市，如凱雷支持的StandardAero（SARO.US）、中概股閃送（FLX.US）等，前者於10月2日登陸紐交所，後者或於10月4日登陸納斯達克市場。

A股：市場火熱推動新股大漲，一隻大肉籤首日暴漲17倍

2024年前9月，A股市場共有69只新股IPO上市，同比下降約74%；累計募資約478.68億人民幣，同比下降約85%。9月份A股IPO新股數量及募資額稍好於上月，但仍遠遜過去幾年。

9月份A股新股募資額較大的爲掃描全能王、名片全能王、啓信寶的母公司合合信息（688615.SH），募資13.8億元據年內前10大IPO。今年以來，A股無募資50億元以上的極大規模新股發行，多爲10億元以內的中小型IPO。

上市表現看，9月底上市的創業板新股長聯科技（301618.SZ）首日暴漲17倍，盤中兩次觸發臨停，成爲年內A股第一大肉籤。此外，無限傳媒、合合科技等新股在上市後受市場火熱的影響，後續表現也十分強勁。

文章來源：活報告公衆號

作者|活報告

編輯|Annie