阿里“爆改”一週年：變法兇猛，增長艱難

出品｜本站科技《態度》欄目組

作者｜閆妍

編輯｜丁廣勝

14日晚間，阿里巴巴集團發佈2024財年Q4及全年業績。財報顯示，阿里巴巴集團Q4收入2218.74億元，同比增長7%，超市場預期。

2024財年全年，營收爲9411.68億元，同比增長8%。淨利潤爲713.32億元，同比增長9%；不按美國通用會計準則，淨利潤爲1574.79億元，同比增長11%（注：阿里巴巴財年與自然年不同步，2023財年4月1日至2024年3月31日爲2024財年）。

經過一年劇烈變革，阿里重回健康增長軌道：本季度，淘寶天貓GMV雙位數增長，阿里雲核心公共雲產品收入雙位數增長、AI相關收入三位數增長，海外電商實現45%的同比增長，本地生活集團營收同比增長19%。

但縱觀本季度財報，擠壓式增長已成阿里新常態，最爲核心且重要的淘系業務仍然承壓。

一｜主動求變，但核心業務增長仍乏力

本季度，阿里交上了一份喜憂參半的成績單。

財報顯示，阿里巴巴集團Q4收入2218.74億元，同比增長7%，超市場預期。而上一季度，阿里營收2603.5億元，低於市場預期2612.47億元，同比增長僅5%，創下三個季度以來的最低增速。

繼上一季度阿里巴巴經營利潤、淨利潤雙雙下滑，本季度這兩組數字仍不理想。

財報顯示，這一季度阿里經營利潤爲147.65億元，同比下降3%。淨利潤爲9.19億元，同比下滑96%，主要是由於所持上市公司股權投資按市值計價變動而產生的淨虧損，而去年同期則爲淨收益所致；不按美國通用會計準則，淨利潤爲244.18億元，同比下滑11%。

值得注意的是，處於集團最高優先級的電商和雲計算兩大核心業務重燃了增長動力，海外電商、本地生活、菜鳥等迴歸健康增長軌道。

淘天集團方面，本季度營收932.16億元（約合129.10億美元），同比增長4%；整個2024財年營收4348.93億元（約合602.32億美元），同比增長5%。上一季度淘天集團的收入爲1290.7億元，同比增長僅爲2%。

財報顯示，淘寶天貓的季度購買人數和購買頻次強勁增長，推動線上GMV及訂單量實現同比雙位數增長。來自搜索和推薦的收入強勁增長，帶動客戶管理收入同比增長5%。

但對於電商平臺來說，重要的用戶數據，阿里這次依舊沒披露。無論是ACC（年活躍買家數），亦或是DAU（日活躍用戶數），均在阿里該季度業績報告中無從尋覓，僅交代了淘天GMV、訂單量均實現了雙位數增長。

本季度，阿里雲收入255.95億元，同比增長3%，其中核心公共雲產品收入實現雙位數同比增長，AI相關收入增長加快，持續實現三位數同比增長。同時，阿里雲持續盈利，經調整EBITA同比增長45%。

阿里海外相關業務繼續保持強勁勢頭，本季度，阿里國際數字商業集團收入同比增長45%，旗下零售平臺的季度整體訂單同比增長20%。

本季度，菜鳥撤回IPO，繼續與國內外電商業務增強協同。2024年1-3月菜鳥單季營收245.57億元人民幣，同比增長30%，全年營收同比增長28%至990.2億元人民幣。

2024財年第四季度受餓了麼和高德訂單快速增長所驅動，本地生活集團收入146.28億元人民幣，相比2023年同期的123.40億元增長19%。季度內，本地生活集團虧損已由2023年同期的40.63億元縮減至31.98億元，同比減虧21.3%。

2024財年，大文娛集團收入同比增長15%，並實現虧損同比收窄。

二｜尋求增長，“四小龍”被寄予厚望

2023年11月16日晚的阿里巴巴財報電話會上，阿里巴巴CEO吳泳銘公佈了第一批戰略級創新業務——“四小龍”，分別爲1688，閒魚，釘釘，夸克，這批戰略級創新業務也是阿里未來發展的關鍵所在。並承諾，阿里將以3-5年爲週期持續投入，培育面向未來的新動能。

其中，釘釘發展迅猛，承載着阿里AI驅動的厚望。

釘釘擁有着龐大的用戶基數。1月9日，在釘釘7.5產品發佈會上，釘釘交出2023年的成績單：截至2023年底，釘釘註冊用戶數達7億人。此外，釘釘企業組織數達2500萬，軟件付費企業數達12萬。值得注意的是，預計2025財年釘釘開始盈利。

閒魚，則成爲了阿里接觸z世代年輕消費者的“抓手”。

去年5月，閒魚公佈用戶數超5億，其中95後用戶佔比43%，成爲最活躍的用戶，00後佔比22%。最新數據顯示，閒魚日均交易額已突破10億，過去一年超1億人在閒魚掛出閒置寶貝。目前閒魚上活躍興趣用戶數已達8300萬，45%的交易與潮玩、動漫、寵植等興趣相關。

閒魚在2023年的頻頻動作，先是進行了全方位的產品和戰略升級，推出信用評級新體系“魚力值”，促進閒置交易行業標準化建設；推出社區化產品“海鮮市場”；升級“會玩”社區，分享最前沿的資訊和產品；面向所有興趣達人推出“星燦計劃”，培育扶持興趣達人......

“阿里四小龍”中相對比較低調的夸克，其實是當前整個互聯網行業少見的、能保持雙位數高增長的產品。

2016年8月，夸克由UC瀏覽器內部孵化，上線1年後用戶數達到百萬。隨後，夸克戰略重心進行調整，逐漸從瀏覽器轉變爲智能搜索，內含網盤、掃描、學習、文檔、健康、小說等業務。2023年11月14日，夸克發佈了自己自研的千億參數通用大模型，邁向下一代搜索的臨界點。

從公開數據來看，2020年—2023年，夸克每年用戶增長率都在200%以上，2023年11月累計服務用戶過億。夸克技術負責人蔣冠軍曾透露，夸克用戶中，50%以上都是25歲以下年輕用戶。

而作爲“阿里四小龍”中最“古早”的業務，1688在2023年底突然成了“重頭戲”，尤其是宣佈正式佈局跨境業務的消息，一度引發各方討論。

事實上，成立於1999年的1688是阿里的第二塊業務，在批發業務上幾乎打遍天下無對手，年GMV能達到8000億。隨着“平替經濟”大行其道，1688在新消費浪潮下也被徹底被翻紅。

過去一年，1699加速了跨界至C端的腳步。1688面向買家的會員產品1688 PLUS的會員數已突破100萬，成爲B2B電商行業首個會員數過百萬的買家付費產品。去年11月，1688跨境業務正式亮相，平臺背後擁有100萬的源頭廠商，整個平臺銷售額中大概1/4是跨境（產生）的，無疑是跨境電商中一匹黑馬。

1688總裁餘涌也披露了一系列相關數據，2023年1~11月，跨境註冊買家數同比增長76%，跨境註冊買家數超594萬，跨境動銷品超過1.3億，平臺跨境採購規模近2000億元，其中每年採購金額超1000萬元的跨境大買家超過1000家。

可以看出，“四小龍”是阿里尋找新增長極的有力“新武器”，或許能爲阿里應對新變化、新週期帶來新機遇。隨着“四小龍”的不斷做大，甚至實現正增長，有朝一日或許也能替阿里緩解一定的營收壓力。

三｜阿里披露六大業務領導班子名單，人事地震已結束？

過去一年，阿里巴巴內部調整動盪不已。

2023年3月，阿里啓動成立24年來最大規模的一場組織變革，正式拆分成“1+6+N”結構，即設立阿里雲智能、淘寶天貓、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。

2023年9月，在阿里擔任了8年CEO、4年董事會主席的張勇退休，由蔡崇信和吳泳銘分別出任阿里巴巴集團董事會主席、阿里集團CEO。

2023年11月16日，阿里巴巴公佈2024財年第二財季財報，並宣佈一系列重大調整：盒馬的首次公開募股計劃暫緩；阿里巴巴不再推進雲智能集團的完全分拆；菜鳥集團已申請在香港進行首次公開募股；1688，閒魚，釘釘，夸克成爲阿里巴巴第一批戰略級創新業務“四小龍”。

12月，淘天集團高層發生變陣。擔任淘天集團CEO僅半年，戴珊便宣佈卸任，接力棒來到吳泳銘手中。與此同時，淘天集團核心管理層幾乎全部更換，阿里智能事業羣總裁吳嘉、餓了麼首席運營官諶偉業等“少壯派”全面接管。

從一系列大刀闊斧的組織調整中可以看出，阿里在完成“大象轉身”主動分拆之後，正試圖重構組織以適應新週期，主動求變喚醒不同業務的新增長方式，爲阿里找到全新的增長道路。

但當事物在流動時，變革是容易的，當事物凝固時，變革就十分困難。

作爲電子商務的先驅，阿里正在面對拼多多、抖音等新銳平臺的激烈挑戰。如今阿里的業績表現，遠遠不及當年井噴式的增長，這無疑給拆分重組中的阿里帶來了更大的挑戰。

在蔡崇信和吳泳銘接手後，阿里過去一年對內精簡組織，對外戰略聚焦，帶領“大象”轉身重拾增長。但目前來看，阿里在提升組織效能、保持應對外部變化的活力和創新力等方面，仍面臨着嚴峻的考驗。

但最起碼，阿里已經有了直面問題、直面未來的勇氣。

近日，阿里聯合創始人、董事局主席蔡崇信與挪威主權財富基金首席投資官Nicolai Tangen對話的視頻中，主持人問到，“你們面臨的最嚴峻的競爭是什麼？”

蔡崇信回答說，阿里過去幾年忘記了真正的客戶是誰，並說道：“我們的客戶是使用我們的應用程序購物的用戶，我們沒有給他們最好的體驗。所以在某種程度上，我們有點自食其果，並沒有真正關注價值所在，我們能在哪裡提供價值。”

值得注意的是，本季度財報還披露了業務集團董事和首席執行官的變更。或許，這意味着歷時一年的阿里“人事地震”終於告一段落？

今晚財報電話會上，阿里巴巴集團首席執行官、淘天集團董事長吳泳銘表示：“隨着‘用戶爲先’戰略下的產品改進和投資策略逐步推進，我們對於持續贏得消費者信任，保持市場份額領先地位具備充分信心。”

通過自我革新、主動開刀，或許不久的將來阿里將重新迴歸效率至上、市場至上，變得簡單和敏捷。