A股首例市值退市要來了？*ST深天扣非淨利連虧四年、實控人佔用上億資金

一家在A股上市三十年，近年持續虧損、負債累累的公司，在退市新規威力下，因觸及“紅線”走到了退市邊緣。

本週三，*ST深天股價報收2元，跌5.21%，總市值約爲2.78億元。公司週二稱，當日收盤市值低於3億元，若連續二十個交易日收盤市值低於3億元，公司股票將存在被終止上市風險。

今年以來，*ST深天累計跌幅接近70%，最新市值已不足3億元。若繼續跌跌不休，*ST深天將成爲退市新規下的“市值退市”首例。

在“披星戴帽”之前，*ST深天以“深天地A”的簡稱登陸深市主板，至今上市31年，主業爲商品混凝土的生產銷售。但近年，公司業績難掩頹勢，2021年至今不僅營收逐年下滑，扣非淨利潤更是連虧四年，累計虧損超4億元。同時，公司訴訟纏身，涉及未決訴訟仲裁案件百餘起，涉及金額超2.4億元。

*ST深天的麻煩事還不止於此。去年8月，因涉嫌信披違法違規，公司及實際控制人林宏潤被立案調查。據披露，公司實控人及其關聯方非經營性佔用上市公司資金餘額1.37億元。截至今年4月底，上述款項尚未歸還。

而早在2021年底，*ST深天實控人即通過控股股東違規佔用資金，佔用手法上，一是長期股權投資方式支出資金，佔用完畢再簽訂退股協議收回；二是以大額支付預付款方式進行資金佔用。

據披露，截至今年4月底，上述1.37億違規佔用款項尚未歸還。深交所稱，如未能在六個月內清收1.37億元被佔用資金的，深交所將對公司實施停牌，停牌後兩個月內仍未能完成整改的，將對公司實施退市風險警示。

實控人違規佔用1.37億

一個月多前，*ST深天陷入財報風波，2023年年報被審計機構鵬盛會計師事務所（下稱“鵬盛所”）出具非標意見，且期末淨資產爲負。今年5月初，*ST深天因此“披星”。

鵬盛所稱，公司實控人及其關聯方進行非經營性大額資金佔用，且公司連續虧損，並因信披違法違規被證監會立案調查，因此出具無法表示意見的報告。

去年8月，*ST深天及公司實控人林宏潤突遭證監會立案調查，事發非經營性資金佔用。

據披露，去年4月底，公司全資子公司深圳市天地順銘企業管理有限公司（下稱“天地順銘”）與深圳市乾閎貿易有限公司簽訂水泥礦粉砂石《購銷合同》。次月，天地順銘以預付款形式向後者轉入1.37億元。而預付款最終被公司控股股東廣東君浩股權投資控股有限公司（下稱“廣東君浩”）用來歸還債務，構成非經營性資金佔用。

資料顯示，截至2023年底，廣東君浩持有*ST深天3800萬股，持股比例27.39%，爲第一大股東。林宏潤持有廣東君浩100%股權。

以預付款名義違規佔用資金，廣東君浩此舉並非首次。

據披露，早在2021年12月，廣東君浩即通過天地順銘以對外投資、預付材料款的名義佔用資金1.25 億元，截至去年3月底累計資金佔用餘額1.37億元，去年4月26日，廣東君浩將上述款項全部歸還，清償完畢。

但僅僅間隔幾天，去年4月30日，上述1.37億元再度通過天地順銘，以預付款名義流向了廣東君浩的“口袋”。

上述情況在*ST深天的2022年年報中，即被當時的審計機構中興財光華會計師事務所（下稱“中興財光華”）提及，並對公司年報出具了非標審計意見。

彼時，中興財光華出具了無保留帶強調事項段的審計報告，並提到，*ST深天實際控制人通過對外投資、預付材料款的形式進行大額資金流轉，形成非經營性資金佔用。截至2022年底非經營性資金佔用金額1.27億元，審計報告出具日佔用資金已全部歸還。

去年5月初，公司“戴帽”成爲ST深天。同年9月底，在公司及實控人遭立案調查一個月後，因公司被佔用資金餘額在1000萬元以上，佔最近一期經審計淨資產的 5%以上，預計無法在一個月內解決，公司被疊加實施其他風險警示。

今年5月，深交所再對公司及實控人責令改正，稱如未能在六個月內清收1.37億元被佔用資金的，深交所將對公司實施停牌，停牌後兩個月內仍未能完成整改的，將對公司實施退市風險警示。

*ST深天最新披露的公告顯示，上述違規佔用資金尚未歸還，公司將繼續與廣東君浩進行溝通，督促其儘快歸還。

除資金佔用外，控股股東廣東君浩還存在違規擔保情況。

去年9月，*ST深天披露，因公司控股控東廣東君浩、董事長林宏潤爲1.25億元銀行貸款提供質押擔保事項未及時履行信披義務，深圳交易所向公司及林宏潤下發監管函。

連虧四年，訴訟纏身

實控人違規佔用億元資金未歸還，*ST深天的麻煩事還不止於此。

業績連續虧損，負債累累之下，公司淨資產已爲負值。數據顯示，截至去年年底，公司歸屬於上市公司股東淨資產-1950.36萬元。

與此同時，*ST深天業績承壓。2023年營收1.78億元，同比下滑51.06%；歸母淨利潤-1.6億元，同比增長41.07%，扣非淨利潤-1.36億元。

此前三年，公司營收逐年下滑，虧損逐年擴大。2020年至2022年，*ST深天營收17.83億元、14.8億元和3.63億元，扣非淨利潤-917.7萬元、-6475萬元和-2.41億元。

不僅業績持續虧損，*ST深天負債累累。從資產負債率來看，據Wind，最近三年公司該指標持續攀高，2021年至2023年分別爲74.17%、83.54%和94.51%。

現金流亦“捉襟見肘”。最近三年，*ST深天經營活動產生的現金流淨額整體下滑，2021年至2023年分別錄得1.42億元、-1.1億元、-0.14億元。

此外，*ST深天還有百餘起未決訴訟纏身。

截至2023年底，*ST深天作爲被告（或仲裁被申請人）案件144 起，累計涉案金額超2.4億元，公司期末已計提預計負債2456.77萬元。