操盤必讀：彌補先進封裝產能不足，臺積電規劃扇出型封裝試產線；道指、蘋果再創歷史收盤新高
每經記者：楊建 每經編輯：彭水萍
（一）重要市場新聞
1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.53%，再創歷史新高；納指漲0.4%，標普500指數漲0.28%。大型科技股多數上漲，特斯拉、蘋果、奈飛漲超1%，微軟、谷歌小幅上漲；其中，蘋果再創歷史收盤新高，總市值達3.59萬億美元；中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌3.64%。百度跌近6%，愛奇藝、京東、嗶哩嗶哩跌超5%，小鵬汽車、微博、蔚來跌超4%。
2、當地時間7月15日，美聯儲表示，近期的數據增強了人們對通脹下降的信心，如果美聯儲等到通脹率達到2%再進行降息，那就會等得太久，但是美聯儲正在等待能確信通脹正在下降的更多良好數據，拒絕就利率調整時機給出任何指引，不會就利率發出任何信號，決策者將“逐次進行會議”，根據不斷變化的數據和前景作出決定。預計美國今年經濟增長將放緩，通脹將繼續取得進展。
3、國際油價小幅下跌，美油8月合約跌0.3%，報81.96美元/桶。布油9月合約跌0.18%，報84.88美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌0.86%，英國富時100指數跌0.9%，法國CAC40指數跌1.19%，歐洲斯托克50指數跌1.22%。
（二）宏觀新聞
爲便利投資者觀察上海證券市場整體收益情況，上海證券交易所與中證指數有限公司決定自2024年7月29日起正式發佈上證綜合全收益指數實時行情，同時將指數代碼和簡稱分別調整爲“000888”和“上證收益”。
（三）機構觀點
星石投資：當前新的熱點還未形成，即將召開的重要會議，市場可能會圍繞政策預期等進行博弈，股市交投情緒或有所修復，但寬基指數能否出現趨勢性上行還要觀察各積極因素能否形成共振。海外流動性預期出現明確好轉，國內經濟的逐步企穩，均有助於支撐後續股市風險偏好中樞逐漸上移。並且從近期公佈的中報數據來看，部分科技製造業業績增速和報喜率高於整體A股，而部分紅利資產業績表現欠佳，或可逐漸關注風格平衡的更多信息。
鴻涵投資：美國通脹降溫，美聯儲降息預期升溫。國內內需偏弱，出口景氣度高位，暫停轉融券激發情緒。弱現實預期下中長線增量資金入局時機未到，關注政策再平衡變化，短期維持寬幅震盪判斷。內部經濟復甦，或美國降息是長線資金進入的條件，目前看時機並不成熟。短線看重要會議及神秘資金託底觸發情緒恢復的反彈行情，建議區間交易策略。配置建議：短期建議關注中報趨勢向上的個股、此外本輪人工智能驅動的創新週期值得關注，推薦AIPC、存儲、國產算力、上游原料相關優質階段低位公司。中長期不悲觀，等待海外降息、國內經濟復甦。
排排網財富研究中心：我們認爲，短期來看，在積極因素的影響下，短期市場有望企穩，整體呈現出震盪走勢，但震幅會有所收窄。其一，暫停轉融券申請，這對於當下市場情緒有明顯提振；其二，美國CPI數據降溫，降息預期得到較大增強，同時爲央行的降息操作預留更多空間，資本外流的情況有望減緩。重要會議即將召開，市場或不會出現很大波動。接下來重點關注上市公司中報、美聯儲降息預期以及國內的宏觀政策，從今年A股表現來看，經濟恢復的節奏對於股市有較強影響，耐心等待積極催化。
（四）行業掘金
1、據報道，近期臺積電已就FOPLP（扇出型面板級封裝）正式成立團隊，並規劃建立mini line（小量試產線）。FOPLP採用大型矩形基板替代傳統圓形硅中介板，封裝尺寸大，可提高面積利用率降低單位成本，彌補當下CoWoS先進封裝產能不足的問題。業內認爲，扇出面板級封裝是基於重新佈線層（RDL）工藝，重新分佈在大面板上進行互連的先進封裝技術，能夠將多個無源元件和互連集成在一個封裝內。FOPLP與傳統封裝方法相比，提供了更大的靈活性、可擴展性和成本效益。隨着AI計算的需求增長、先進封裝技術的發展、成本效益的考量、技術創新的推動、市場需求的多樣化等，有望推動扇出型面板級封裝市場空間的進一步增長。A股相關概念股主要有強力新材，科翔股份，勁拓股份等。
2、據報道，在央行廣東省分行的指導下，工商銀行廣東省分行成功落地最小可行性產品階段（Pre-MVP）的國內首筆數字貨幣橋業務。這標誌數字貨幣在跨境支付領域的應用取得重要突破，也爲未來的國際貿易結算帶來了全新的可能性。數字貨幣的崛起標誌着未來金融的新格局正在逐漸形成。數字貨幣以其去中心化、安全性高、便捷性等優勢，正在逐漸改變着金融交易的方式和流程。隨着技術的不斷進步和監管框架的完善，數字貨幣有望在未來金融體系中發揮更爲重要的作用，推動金融服務的智能化和個性化發展。目前全球各主要經濟體貨幣當局正加快步伐研究央行數字貨幣，而中國在數字人民幣的落地走在了前列。概念股包括四方精創，科藍軟件，御銀股份等。
3、據研究機構Counterpoint Research，2024年第二季度全球智能手機銷量同比增長6%，創下三年來最高的同比增長率，這也是連續第三個季度實現增長。由於CMF、高像素攝像頭和5G等多項功能越來越多地進入低價位段區間，將進一步推動消費者的購買需求，該機構對未來幾個季度保持樂觀。預計今年下半年，搭載Apple Intelligence的新款iPhone將推動升級換機需求。A股科技公司偏消費屬性，隨着庫存逐步迴歸合理水平，有望帶動行業在第三季度迎來複蘇週期。蘋果AI側重端側+隱私，在轉向生態+算力的過程中，較其他陣營更具優勢，且在移動端側通過Core ML架構和Apple Silicon結合形成護城河。蘋果AI帶動用戶換機需求和硬件升級，對蘋果產業鏈構成利好。概念股包括立訊精密，兆易創新等。