大立光獲外資調升目標價至3200元 股價創28個月新高

歐系外資看好手機鏡頭升級週期即將到來,將帶動大立光毛利率谷底翻揚。示意圖/路透社

大立光(3008)獲外資瑞銀調升目標價至3200元,並重申其「買進」評等,今(25)日股價開高走高,盤中大漲155元至2805元、漲幅5.8%,創下28個月以來新高價,距離最新外資目標價尚有13.8%漲幅空間。

「期待已久的手機鏡頭升級週期即將到來」外資瑞銀於報告中指出,由於手機鏡頭平均售價的提高、以及規模擴大和手機鏡頭逐步升級之下,認爲今年第3季爲大立光的利潤率低點,預期第4季起的利潤率將提升,重申對大立光的「買進」評等,並將目標價從2,700 元調升至 3,200 元。

瑞銀表示,智慧型手機庫存已恢復到正常水平的供需狀態,隨着蘋果在iPhone 15 Pro Max 中成功採用潛望式鏡頭,以及在華爲的迴歸之下,手機鏡頭規格升級的需求將增加,而大立光作爲領導者,爲主要的受惠者之一。

瑞銀指出,隨着規格升級恢復,手機鏡頭平均售價已於第3季觸底,預估大立光的手機鏡頭平均售價應會在今年第 4 季提升,預估其第4季的毛利率和營業利潤率將從第三季的42.6% 和28.5% 的低谷分別升至43.8% 和32.8%,並將2023年、2024 年、2025 年的EPS 預期分別上調1%、9%、12%。