豆包大模型家族全面升級，視覺理解模型重磅發佈

華福證券近日發佈電子行業算力周跟蹤：豆包大模型家族全面升級，視覺理解模型重磅發佈。

以下爲研究報告摘要：

本週半導體板塊震盪拉昇，豆包概念利好國產算力。（1）GPU/CPU：寒武紀+8.72%，龍芯中科-8.69%。字節豆包大模型全面升級，利好國產算力公司，寒武紀股價突破600元，總市值突破2500億元。（2）存儲板塊：兆易創新+10.83%，AI端側應用同樣有望利好存儲板塊。（3）先進封裝板塊：甬矽電子+8.70%，股價持續回升。

豆包大模型家族全面升級，重磅發佈視覺理解模型。12/18，火山引擎舉辦FORCE大會，豆包大模型家族全新升級。

要點#1：豆包視覺理解模型正式發佈，拓寬大模型場景邊界。豆包視覺理解模型擁有更強的內容識別、理解和推理和更細膩的視覺描述能力，極大地拓展了大模型的場景邊界。同時，豆包大家族也迎來全新升級，豆包通用模型pro完成新版本迭代、豆包音樂模型4.0發佈。

要點#2：豆包雲端推理需求爆發式增長，價格不斷下探。12月，豆包大模型日均tokens使用量超過4萬億，發佈7個月以來增長超過33倍。此外，豆包視覺理解的輸入價格爲0.003元/千tokens，比行業平均價格降低85%，相當於1塊錢可以處理284張720P的圖片，視覺理解模型正式走進釐時代。

預訓練時代已達數據峰值，超級智能是未來方向。12/14，OpenAI前首席科學家llyaSutskever在NeurIPS2024中宣告：我們所熟知的預訓練即將終結，AI的未來發展方向是具備自我意識的超級智能。

要點#1：預訓練時代已達數據峰值。互聯網數據資源像化石燃料般正在逐漸枯竭，儘管計算能力正通過硬件、算法和集羣等方式不斷增長，但數據量並沒有增長，“我們只有一個互聯網”的物理限制無法突破。目前，我們已經達到了數據峰值，行業必須改變當前的模型訓練方式。

要點#2：未來AI的突破點將是超級智能。不同於當前的AI系統仍主要依賴模仿人類直覺，未來AI的突破點將是超級智能——智能體，推理，理解和自我意識。例如，AIAgent、推理時計算的o1，都是超級智能的典型例子。未來，AI將具備真正的推理能力，並變得極其不可預測，甚至可能具備某種形式的自我意識。

博通專注於定製化ASIC芯片，對壘英偉達通用GPU，市值首破萬億美元。截至上週五收盤，博通正式成爲繼英偉達和臺積電之後，全球第三家市值過萬億美元的半導體公司。區別於英偉達的通用型GPU，博通專注於爲雲廠商提供ASIC（專用集成電路）定製芯片；目前，博通已擁有谷歌、Meta和字節三家大客戶。博通CEO在業績會上大膽預測，2027年市場對定製款AI芯片ASIC的需求規模將達600億至900億美元。隨着自研芯片成爲趨勢，未來科技巨頭有望進一步擺脫對英偉達高端芯片的依賴。

OpenAI發佈季持續更新。ChatGPT訪問量維持高位，字節發佈最新豆包大模型。據similarweb最新數據（1206-1212）：（1）ChatGPT本週訪問量再次突破9億，持續維持高位。（2）Kimi本週訪問量有所增長。12/16，Kimi正式發佈視覺思考模型k1，原生支持端到端圖像理解和思維鏈技術，並將能力擴展到數學之外的更多基礎科學領域。據七麥最新數據（1211-1217）：豆包本週下載量突破1.4千萬，實現新高。12/18，火山引擎FORCE大會帶來豆包大模型家族全新升級，其用戶數有望進一大幅增長。

建議關注

端側SoC：恆玄科技、樂鑫科技、中科藍訊、晶晨股份、瑞芯微、全志科技等。

國產算力鏈：寒武紀、海光信息、龍芯中科、盛科通信等。

數據中心硬件：中際旭創、工業富聯、新易盛、天孚通信、沃爾核材、英維克、滬電股份、勝宏科技。

風險提示

技術發展及落地不及預期；下游終端出貨不及預期；下游需求不及預期；市場競爭加劇風險；地緣政治風險。（華福證券 陳海進,徐巡,李雅文 ）

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