豆包新增視覺模型,SOC+CIS+存儲有望重點受益

天風證券近日發佈半導體:豆包新增視覺模型,SOC+CIS+存儲有望重點受益。

以下爲研究報告摘要:

事件:2024年12月18日,火山引擎冬季FORCE原動力大會的開發者論壇,火山引擎發佈豆包大模型家族全新升級,包括豆包通用模型、語音大模型以及視覺大模型,性能皆大幅提升;新模型方面,發佈豆包·視覺理解模型,該模型具有更強的圖像、文字內容的識別、理解和推理能力,更細膩的視覺描述能力。

豆包新發布視覺理解模型,均價降低有望快速普及。通過豆包·視覺理解模型,用戶可以同時輸入文本和圖像相關的問題。模型能夠綜合理解並給出準確的回答。這將極大地簡化應用的開發流程,解鎖更多的大模型價值場景。視覺理解能力將極大拓展大模型的場景邊界,爲大模型的場景使用打開天花板,在金融、醫療、建築、地理、體育、物流等還有非常廣闊的應用前景。豆包·視覺理解的輸入價格爲每千tokens0.003元,比行業平均價格降低85%,相當於一塊錢可以處理284張720P的圖片,視覺理解模型正式走進釐時代。同時火山引擎還將提供更高的初始流量,RPM達到了15,000次,TPM達到120萬,讓企業和開發者用好視覺理解模型,找到更多創新場景。

豆包大模型能力再提升,日均使用量有望持續增長。根據火山引擎數據,豆包大模型12月日均tokens使用量超過4萬億,較5月發佈時期增長超過33倍;tokens調用規模化增長的同時豆包大模型在不同場景中都在快速增長。在本次大會中,火山引擎發佈、升級了多個其他模型。其中豆包通用模型pro完成新版本迭代,綜合任務處理能力較5月份提升32%,在推理上提升13%,在指令遵循上提升9%,在代碼上提升58%,在數學上提升43%,在專業知識領域能力提升54%。

穀子經濟結合SOC,AI+硬件應用場景遼闊。生成式大模型興起帶動玩家開始探索新玩法,衍生出手辦與人交互對話的應用;AI+有望成爲輔助IP靈魂的推手,讓IP不只是停留在平面或是靜態,而是能以更生動的形態展現出來。根據Transparency Market Research數據,截至2026年,全球智能玩具如電子寵物、機器人、智能火車套件等市場規模預計將增長到近700億美元。

AI終端放量+技術升級,帶動AI SOC量價齊升。根據MarketsandMarkets,SoC市場規模受益AI和機器學習等需求,預計將從24年1384.6億美元增長到29年2059.7億美元,預計CAGR達到8.3%。以RayBan Meta爲例,根據Wellsenn XR數據,RayBan Meta成本總計174美元,其中主板芯片成本約爲99.1美元,成本佔比超過一半;相較於前一代RayBan Stories主板芯片成本增加28.7%,隨着技術創新的帶動,主板芯片價值量有望持續增長。

我們認爲隨着AI應用落地終端,有望開啓AIOT需求快速增長;SOC作爲核心芯片科技創新+AI需求有望帶動AI SOC量價齊升;視覺豐富下游應用場景,有望帶動視覺SOC與CIS需求提升。

建議關注:

AI眼鏡SOC:恆玄科技、中科藍訊、炬芯科技等;

AI家居SOC:瑞芯微、晶晨股份、全志科技等;

AI視覺SOC:星宸科技、富瀚微、北京君正等;

AI玩具SOC:樂鑫科技、龍迅股份、翱捷科技、泰凌微、博通集成等;配套存儲/CIS/方案:兆易創新、普冉股份、東芯股份、恆爍股份/韋爾股份、思特威、格科微/潤欣科技等。

風險提示:下游需求不及預期、技術升級迭代不及預期、新品推廣不及預期、供應商集中風險、客戶集中風險等。( 天風證券 潘暕,程如瑩 )

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