獨家｜龍湖完成10億元境內債兌付 年內到期公開債清零

財聯社12月9日訊（記者 李潔）龍湖已將年內到期公開債務全部還清。

記者從知情人士處獨家獲悉，龍湖集團已在12月9日如期完成“21龍湖拓展MTN001”債券本金的兌付與付息，涉及總金額約10.3億元人民幣。

據悉，該債券發行規模爲10億元，票面利息爲3.7%，本次兌付包含利息3700萬元，行權本金9.93億元。

“完成此次兌付後，龍湖集團2024年內到期公開債已全部還清。”上述知情人士表示。

事實上，今年以來，龍湖集團始終保持如期或提前兌付債券。其中，6月28日，龍湖提前兌付26.5億元的CMBS，並在同一天公告，公司回購了6.2億美元的境外債；7月17日，龍湖宣佈按期完成“19龍湖04”債券的兌付，金額爲14.93億元；8月如期完成“21龍湖05”債券的兌付，金額爲19.991億元。

龍湖管理層曾表示，2025年一季度到期的境內債已經提前回購7億元，還剩65億元將計劃提前歸集。

其認爲，行業過往依靠負債規模和資產規模上升帶動銷售規模同步上升，這一舊發展模式已經不可持續，因此龍湖短期債務的提前削減會優先於增量投資。

投資方面，龍湖在下半年放緩了拿地節奏。據中指院統計，2024年1-11月，龍湖權益拿地金額爲65億元，位列拿地百強榜第29名；新增貨值176億元，位列行業38名。

“2024年底龍湖融資餘額在1700億元左右，2025年會繼續有序壓降債務規模，銀行融資佔比會進一步上升，繼續保持健康的短債結構和外債結構。”上述龍湖管理層指出，2026年及之後，龍湖僅餘少量境內信用債和境外債務，經營性現金流可基本償還這些債務。

分析人士認爲，龍湖正依靠經營性現金流來支撐有息負債穩步下降，而經營性物業貸款政策進一步放開，使龍湖成爲受益最大的房企之一。

標普研報指出，龍湖集團2024年上半年新增經營性物業貸款220億元，其中140億元的新增經營性物業貸款是通過提高抵押率獲得。其估計，未來12個月龍湖集團通過抵押購物廣場舉借債務的空間還有160億-180億元。

“中債增信債券方面，2025年到期金額35億元，2026年到期23億元，均計劃用經營性物業貸替換。”上述龍湖管理層表示。

高盛研究部表示，預計龍湖的經營性業務將繼續支持其在同行中保持較高的利息覆蓋倍數，該投行看好龍湖投資物業組合持續增長所獲得的自給自足能力，認爲這是“支持龍湖優化債務結構、降槓桿計劃的重要資產。”

標普也認爲，龍湖集團經營性物業產生的經營性現金流將保持穩固，可在一定程度上彌補開發業務的疲態。

業績方面，龍湖公佈的信息顯示，2024年1月至10月，龍湖集團累計實現總合同銷售額845億元，合同銷售面積596.8萬平方米。經營性物業方面，截至2024年10月末，龍湖集團的經營性收入約220.9億元，其中運營收入約111.8億元，服務收入約109.1億元。

（財聯社記者 李潔）