ESG投資 會從選配變標配
美國總統大選已進入開票階段，在結果揭曉前市場充滿不確定性，股票市場波動加大。瑞銀投信總經理焦訢4日指出，若比較ESG指數與其他股市，可發現這段時間ESG表現較抗震。
以MSCI全球股票指數爲例，截至11月2日止的過去五個交易日，指數下跌2.66％，MSCI ESG ETF則下跌1.95％。在充滿變數的市場中，因ESG企業擁有較優異的企業管理與財務體質，所以表現更爲抗跌。
焦訢表示，在各國法規積極推動下，越來越多企業納入ESG因子、資產管理業者則是將ESG放入基金選股或是選債的投資流程中。而在這股趨勢蔚爲風潮下，彭博與全球最大指數公司摩根士丹利公司（MSCI）宣佈推出彭博巴克萊MSCI新興市場亞洲信用環境、社會、企業治理（ESG）指數。
焦訢強調，隨着愈來愈多公司推出ESG指數，代表未來有更多資金流入ESG相關商品，並進一步推升ESG相關商品的表現。在此趨勢推動下，焦訢預期，未來會有越來越多的基金在投資流程中納入ESG因子，這使得ESG投資概念從以往的選配變標配。這也可以解釋，何以近年來ESG股票表現優於一般股票。
以MSCI ESG指數爲例，自2010年迄今年11月2日止，MSCI ESG股票指數上漲達243％，同時期的MSCI世界指數則上漲199％。
焦訢表示，瑞銀集團很早便意識到ESG對企業永續經營的重要，因此瑞銀在全球各地積極落實ESG，徹底落實在四個投資層級中。在投資流程中包含排除法、ESG整合、聚焦永續性以及影響力投資這四個階段，而目前多數商品都處在排除法階段。據瑞銀資產管理統計顯示，截至2018年底止，目前在排除法階段的資產規模達19.8兆美元，規模成長15％，是四個階段中規模最大者。
其次是ESG整合階段，資產規模達17.5兆美元，年增率爲30％；再下一階段的聚焦永續性，全球規模僅有2.9兆美元，但成長率達62％。焦訢表示，這顯示有越來越多的商品慢慢意識到這部分，帶動相關規模成長較大。至於最後的影響力投資，規模僅0.4兆美元。焦訢表示，到達這部分還有很大的成長空間，但瑞銀資產管理的ESG相關產品，則是到達此階段。
除了ESG的主題商品，瑞銀資產管理投資團隊更將ESG標準融入選股和選債流程中，甚至提供績效優異的基金商品。焦訢舉例，瑞銀（盧森堡）中國股票基金及瑞銀（盧森堡）大中華股票基金，都同時榮獲晨星頒佈最高的ESG 五顆地球及晨星投資評級五顆星評級，證明永續投資也可同時兼顧超額報酬的表現。