費率最低降至0，這些理財你上車嗎？
中新經緯11月29日電 (魏薇)“爲更好地服務新老投資者，降低投資成本，優化投資體驗，我司將在2024年12月5日至2025年6月25日(含)期間開展‘陽光金豐利406期’理財產品(EW2826)費率優惠活動。”光大理財27日發佈的一份公告寫道。
11月以來，交銀理財、招銀理財、光大理財、興銀理財、民生理財、浦銀理財、華夏理財、徽銀理財、上銀理財等在內的十餘家理財子公司發佈了780多份費率優惠的相關公告，對部分理財產品的費率進行階段性優惠，有的理財產品費率直降爲0。
理財產品降了哪些費率？
28日，招銀理財公告稱，擬對招銀理財招贏日日金4號現金管理類理財計劃(產品代碼：8944)給予階段性費率優惠，其銷售服務費由之前的0.2%下降至0.02%，優惠起始時間自2024年12月1日至2024年12月31日。
同日，華夏理財也公告稱，根據產品費率階段性優惠安排，擬對華夏理財固定收債權型封閉式理財產品379號(產品代碼：24121379)開展費率優惠，將固定管理費率降至0，優惠時間從2024年12月6日(含)起至2024年12月31日(含)。
從理財說明書來看，理財產品的費用種類包括七種：一是認購費、申購費、贖回費，二是銷售服務費，三是投資管理費及超額業績報酬，四是產品託管費，五是證券交易費用，六是驗資費、審計費、律師費、信息披露費、結算費等相關費用，七是按照相關規定可以列入的其他費用。
中新經緯梳理髮現，理財產品降費的項目多數爲管理費、銷售服務費，少部分產品還對託管費給予優惠。
以固定管理費爲例，據金融數據平臺普益標準統計，11月以來，全市場理財產品整體的固定管理費費率約0.18%，較上月下降4.55%。其中，現金管理類理財的平均費率約0.16%，較10月下降約8.97%，降幅最大；固定收益類理財的平均費率約0.18%，較上月下降4.15%；混合類理財的平均費率約0.29%，較上月下降1.08%；權益類理財的平均費率約0.62%，較上月下降2.46%；僅商品及金融衍生品類理財的平均費率上漲，爲0.75%，漲幅15.22%。
對此，星圖金融研究院副院長薛洪言在接受中新經緯採訪時表示，管理費和銷售服務費，雖然都是理財用戶買單，但受益方不同，前者是產品發行方，後者是渠道方。不同的降費結構，在用戶層面差異不大，更多可理解爲產品發行機構與銷售渠道的一種博弈，即主要由誰出血來讓利用戶，在不同的產品上會體現出較大的差異性。
以銷售服務費爲例，其計算公式爲：當日應計提的銷售費=前一日理財產品資產淨值×銷售費率÷365。假設資產淨值爲100萬元，銷售服務費率由0.5%降至0.1%，則投資者一個月可以節省約329元。
一位接近理財公司的人士對中新經緯表示，行業降費就是讓利投資者。具體優惠哪一項不是很重要，關鍵是投資者的整體成本降低了。
招銀理財方面對中新經緯表示，管理人讓費範圍相對更廣，銷售渠道會精選重點產品在管理費基礎上適度讓渡銷售費。
光大理財方面對中新經緯迴應道，關於優惠類型的選擇，不同產品可能會根據特點和客戶需求，在固定投資管理費或銷售服務費上進行調整。總體來看，這些優惠政策是理財公司與銷售渠道的聯合行動，旨在通過同步開展普惠促銷。
背後原因幾何？
對於理財產品降費的原因，招銀理財方面對中新經緯表示，理財產品天生具備普惠基因，招銀理財自成立以來就一直堅持普惠理念，爲民理財。今年四季度，招銀理財針對部分理財產品進行管理費優惠，一方面是爲了響應中央金融工作會議關於“五篇大文章”的政策號召，踐行普惠金融理念，與投資者利益真正綁定，實現讓利於民；另一方面，也希望藉此舉動進一步增強投資者信心，推動產品規模提升。
光大理財方面對中新經緯迴應稱，近期光大理財推出多個產品的費率優惠政策，主要基於“普惠金融，服務大衆”的理念，通過階段性降費回饋客戶。這既是爲了踐行金融工作的人民性，響應國家號召讓利於民、減輕投資者的費用負擔，也體現了公司對客戶長期支持的感謝。
薛洪言在接受中新經緯採訪時指出，從營銷的角度看，理財公司一般會針對入口型產品進行降費優惠，以更好地發揮該類產品的引流效應。以現金類理財產品爲例，吸收的主要是用戶的交易型資金，交易型產品是後續一系列交易行爲的基礎，也是其他各類理財資產的入口。理財公司對現金類產品降費，有助於提升用戶粘性和對消費和其他理財的引流效應。此外，資管產品降費也符合近年來的監管導向，公募基金類產品降費已陸續落地，從產品競爭的角度，也增大了理財產品降費的壓力和動力。
“首先是市場競爭更加激烈，理財公司需吸引投資者擴大市場份額；其次近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司嘗試通過降費留住資金；最後，隨着利率的下行，現金類、固收類理財產品的收益壓力不斷增大，通過降低費率，可以一定程度上緩解投資者情緒。”普益標準研究員楊頎表示。
靠降費提升收益的空間有限
投資者在選購產品時，是否該選擇低費率的產品？薛洪言表示，降低產品費用，客觀上能夠提升用戶的投資回報，但靠降費提升收益的空間非常有限，且往往是一次性的。對理財產品發行機構而言，面對產品淨值化的大環境，更重要的是全面提升對產品回撤的控制能力，在低迴撤的基礎上實現相對更高的收益，才能提升用戶體驗，提高理財產品的競爭力。
普益標準研究員屈穎認爲，一是全面評估產品特徵。低費用並不等於高收益，投資者在選購產品時需要全面考量理財產品的各項特徵，包括風險等級、投資期限、資產配置方向等。應避免單純看重費用低而忽視了產品的實際適配性。
二是瞭解費用結構及透明度。理財產品的費用結構是否清晰透明是投資者選購時的關鍵點。投資者應詳細瞭解費用的構成，確保所選產品不存在隱性費用或額外收費，避免因不清晰的收費體系而產生額外負擔。
三是關注降費是否可持續。部分理財公司可能通過短期降費來吸引客戶，但這種降費可能並非長期趨勢。投資者需要關注產品費用的調整趨勢，避免因費用下降吸引而盲目選擇，最終未能享受持續的費用優惠。
楊頎認爲，從投資者角度看，隨着理財市場的不斷髮展，投資者對費率的敏感度也會不斷提高，低費率的產品會更加受到青睞。目前來看，費率還有一定下調空間，目前理財公司的淨利潤率處於較高水平，仍有讓利給投資者的空間。
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責任編輯：羅琨 李中元