跟着川普經濟學走！法人點名看好4族羣「美國潛力股」

川普當選機率升高，相關概念股受到矚目。（圖／路透社）

美國科技股重挫，法人對美股並不悲觀。自年初以來，科技股票已經出現不小幅度的上漲，集中在大型科技股，主要受到半導體產業的推動。法人表示，短期可能因地緣政治緊張、美國政治因素等，使得資金出現輪動，漲多科技股休息，但今年漲幅相對落後、估值相對便宜的股票如通訊服務、軟體等數位科技族羣以及生技、能源及公用事業等一些非科技股將會出線。

下半年美國大選逼近，全球股市波動加大，特別在共和黨總統參選人川普遇槍擊案後，大選劇本市場鎖定川普重返白宮方向，大部分法人認爲，接下來股市的投資方向可能跟隨「川普經濟學」走。

第一金投信表示，川普經濟學的影響包括：減稅計劃提高企業獲利成長幅度；持續打壓大陸資訊通信產業，以確保美國優勢，科技通訊族羣仍持續掌握投資優勢；外交孤立主義，各國增加軍工支出；減少干預藥價，修改有利生技醫療類股；鼓勵美國境內頁岩油、天然氣、清潔煤碳開採等，有利傳統能源類股、水電瓦斯等公用事業股表現。

至於美國科技股後市，瑞士百達資產管理表示，目前應留意估值便宜科技股的潛力，因爲仍有不少科技族羣同樣受惠於AI商機，但股價相對便宜且庫藏股回購力道高於平均，此類數位科技族羣有可能成爲資金轉入的焦點。因此，目前不建議過度減碼科技股，若是聯準會決定比市場預期更早實施降息，這些科技股票可能會出現顯著上漲。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，美股仍透露正向訊號，評價面具吸引力，企業獲利帶動，標普500指標本益比逐漸接近10年平均，在科技七巨頭之外，愈來愈多企業獲利改善。

根據安聯環球投資研究，生成式AI運算髮展正從集中式資料中心逐漸轉向邊緣AI；這意味着此創新科技的發展有望爲使用者帶來更快、更個人化的體驗，引領下世代AI技術應用革新的到來併爲投資人帶來潛在具吸引力的投資機會。預期邊緣AI應用範圍也將持續擴大，包括在醫療保健、金融和交通等領域的使用。

富蘭克林證券投顧分析，就過去四次聯準會降息經驗，在降息啓動前一個月至降息後半年，公用事業與醫療股則是分別有7％與6％左右的表現，遠優於科技股的小幅下跌0.22％，因此，投資人不妨趁近期市場震盪重新檢視手中投資部位，多元配置將更有利掌握市場行情。