海通證券高層“巨震”迷霧

《投資者網》葛凡梅

近期，處於“風暴”之中的海通證券（600837.SH），其股票解禁也受到市場廣泛關注。

根據Wind數據，海通證券的7.81億股限售股於8月5日解禁，佔總股本5.98%，按照8月2日收盤價計算，海通證券此次解禁市值67.42億元。

截至8月5日收盤，海通證券的股價8.62元/股，總市值1126.13億元，近一年股價下跌約20%。根據滬深交易所發佈的最新規範股份減持行爲細則，海通證券已破淨，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。

而在基本面上，海通證券2023年淨利潤虧損，2024年業績預告呈現下降，公司的保薦項目大連科利德半導體材料股份有限公司（下稱“科利德”）還因涉嫌涉研發造假被通報。

屋漏偏逢連夜雨。近期，海通證券還出現人事“地震”，副總姜誠君辭任。據媒體證實，8月1日從多處信源確認姜誠君已於上週被帶走調查，除姜誠君外，海通證券還有個別部門負責人在配合調查。

副總姜誠君辭任

近期，海通證券出現人事“地震”。

7月31日，海通證券公告稱，董事會收到姜誠君的辭職報告，其因個人原因申請辭去公司副總經理職務，辭職後，其將不再擔任公司任何職務，該辭職報告自送達公司董事會之日起生效。

2023年6月，姜誠君升任海通證券副總經理。根據2023年年報顯示，姜誠君當年的稅前薪酬爲197.74萬元，這一收入在董監高中排在第二。但其2021年薪酬爲549.68萬元，2022年的薪酬317.76萬元。

姜誠君是海通證券投行業務的“老人”，據海通證券過往年報，姜誠君2000年8月就加入了海通證券，至辭任前已近24載。在其就職海通證券期間，曾在多個崗位任職（含兼任），包括投行總部總經理、總經理助理、聯席公司秘書、聯席授權代表、董事會秘書等，但其中最爲重要的業務板塊還是投行業務。

中國證券業協會信息顯示，2012年10月19日，姜誠君正式登記成爲保薦代表人。在12年執業期間，姜誠君一共保薦了12個項目，包括中微半導（688380.SH）、太平鳥（603877.SH）、民生銀行（600016.SH；01988.HK）等，是海通證券保薦項目數量排名第五的老將，也是海通證券的投行業務條線負責人。

姜誠君升任海通證券副總經理僅一年，便已辭任。據經濟觀察網報道，其8月1日從多處信源確認姜誠君已於上週被帶走調查，除姜誠君外，海通證券還有個別部門負責人在配合調查。

保薦質量問題頻出

值得注意的是，姜誠君2022年之後未保薦具體項目。但作爲海通證券保薦業務負責人，姜誠君此前也因未能審慎勤勉執業被罰。

今年1月29日，上海證券交易所發佈監管措施決定書，涉及海通證券、海通證券時任保薦業務負責人姜誠君、時任內核負責人張衛東、時任質控負責人許燦予以監管警示。

該決定中稱，經現場督導發現，海通證券存在首發保薦業務履職盡責明顯不到位、投行質控內核部門未識別項目重大風險及對盡職調查把關不審慎等缺陷，有關責任人對公司上述行爲負有責任。

近日，海通證券的保薦項目、擬科創板IPO企業——科利德，還因在科創屬性評價指標上存在“研發造假”嫌疑被上交所通報。

根據上交所下發最新一期發行上市審覈動態（2024年第4期）中指出，保薦機構未充分覈查發行人專職研發人員認定及研發薪酬歸集的準確性，主要有三點，一是未充分覈查專職研發人員同時從事非研發活動的情況；二是未充分覈查專職研發人員從非研發崗位調崗至研發中心的情況；三是未充分覈查專職研發人員的薪酬覈算調整情況。

事實上，海通證券及其保薦代表人，也多次被監管部門通報。2023年11月9日，證監會網站公告，海通證券因在江蘇沃得農業機械股份有限公司的IPO保薦項目中未勤勉盡責，海通證券及兩位保薦代表人陳城、景煬被證監會出具警示函。

2023年6月16日，上交所對海通證券予以監管警示。上交所指出，海通證券作爲惠強新材IPO項目保薦人，存在對重要審覈問詢問題選擇性漏答和重點事項覈查不到位的問題；在明峰醫療IPO項目中，保薦人海通證券在收入確認、存貨、採購成本等方面存在覈查不到位、不充分的情況；在治臻股份IPO項目中，保薦人海通證券存在採購成本、研發費用覈查不到位的問題。

除此之前，海通證券還有保薦項目成功上市後，卻被發現財務造假。舉例來看，海通證券保薦項目卓錦股份（688701.SH）於2021年9月成功在上交所科創板上市，2023年5月19日證監會浙江證監局下發的《行政處罰決定書》便已披露，上市當年，卓錦股份就進行財務造假。

業績表現不佳

保薦機構是資本市場投融資活動的重要參與主體，須當好資本市場“守門人”。然而在監管部門嚴要求之下，海通證券的保薦項目頻繁出現“一查即撤”的現象，撤否率在頭部投行中較高，也令市場“大跌眼鏡”。

根據Wind數據顯示，2023年海通證券共有123個保薦項目（含聯席保薦），其中主動撤回20個，被否1個，撤否率爲16.26%。

今年以來，截至7月31日，海通證券在A股保薦的項目有60家，包括IPO、定增、可轉債、配股等，數量僅次於中信證券的120家和中信建投的97家。

60家保薦的項目中，年內海通證券已經有27單保薦項目“折戟”，撤否率爲43.33%；其中，上半年末撤回24單，6月撤回項目數量最高，達10單，2月-5月分別撤回2單、4單、3單、5單。

證監會推出的證券公司“白名單”是通過“分類監管、放管結合”的思路，爲納入白名單的證券公司提供更便捷的監管環境，從而促進其業務發展和創新。具體來說，白名單制度包括取消部分監管意見書要求、簡化監管意見書出具流程，以及在創新業務上享有優先權。值得注意的是，“白名單”自2021年5月首次披露以來，儘管名單中券商有進有出，但海通證券作爲頭部券商之一，自“白名單”制度推出以來，從未躋身其中。這可能與海通證券近年來在合規方面面臨的問題有關，包括屢收罰單、內控合規機制存在缺失等問題。

而在業績上，近年來海通證券表現也並不理想。2023年，海通證券的營收229.53億元，同比下降11.54%，在內地券商中排名第8；淨利潤虧損3.11億元，歷史首虧；歸母淨利潤僅爲10.08億元，同比減少85%，這是自2007年以來最低的一次。

進入2024年，雖然2024年上半年海通證券實現盈利，但淨利潤與上年同期相比下降50%以上。

根據2024年上半年業績預告，公司預計2024年半年度實現歸母淨利潤9.19億元-11.67億元，與上年同期相比，同比減少69.53%到76.00%；扣非淨利潤4.98億元-7.45億元，同比減少76.81%到84.50%。（思維財經出品）■

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