宏海科技首發過會，北交所上市委提示“這些問題需補充說明”

新京報貝殼財經訊（記者黃鑫宇）11月29日，北交所上市委舉行2024年第24次審議會議，武漢宏海科技股份有限公司（新三板掛牌代碼：831075，即“宏海科技”）成功過會。

北交所上市委審議會議提出問詢的問題，主要集中在兩方面：一是關於宏海科技經營業績與業務獨立性；二是關於其產品的創新性。其中，美的集團成爲關鍵詞。

招股書（上會稿）披露，2021年、2022年、2023年及2024年1-6月（下稱“報告期內”），宏海科技的第一大客戶即爲美的集團，主要向其銷售的產品是空調結構件和熱交換器。

報告期內，宏海科技向美的集團銷售的金額分別爲3.06億元、4.43億元、5.82億元和4.60億元，佔當期總額線下銷售金額的比例分別爲65.37%、70.92%、69.76%和74.86%；公司來源於美的集團的營業收入分別爲7877.66萬元、12686.80萬元、16305.05萬元和11399.55萬元，佔當期營業收入的比例分別爲41.81%、50.16%、46.53%和49.29%。

對於向美的集團銷售佔比較高的情況，據宏海科技介紹，主要是由於下游家用空調行業集中度較高，同時，宏海科技在產能有限的情況下優先保證長期合作大客戶，鞏固與優質客戶的合作關係。

11月29日，北交所上市委要求宏海科技進一步說明產品是否具有較強的可替代性，同時根據與美的集團的合作歷史、在美的集團營收中佔比變化等情況，說明公司在美的集團供應商中的地位及穩定性。

據業內人士介紹，北交所上市公司普遍成長性強、但規模較小，屬於供應鏈體系的居多，因此主要客戶相對集中度偏高現象一直存在。隨着企業的逐步壯大，主要客戶集中度偏高的問題，正常情況下會逐步得到緩解。

北交所官網及招股書（上會稿）共同顯示，宏海科技成立於2005年2月22日，2014年8月15日新三板掛牌，目前所屬層級爲創新層。2023年12月29日，宏海科技首發上市申報獲北交所受理，2024年11月8日完成第三輪迴復。主辦券商爲中信建投、會所爲中審衆環。

宏海科技本次IPO選擇了北交所四套上市標準中的第一套、即“淨利潤+預計市值”標準。據宏海科技披露，該公司2022年度、2023年度歸屬於掛牌公司股東的淨利潤（以扣除非經常性損益前後孰低者爲計算依據）分別爲2534.71萬元和4458.21萬元，加權平均淨資產收益率（以扣除非經常性損益前後孰低者爲計算依據）分別爲11.45%和16.87%，且公司預計市值不低於人民幣2億元。

截至11月29日，北交所上市委審議當前通過的公司，除宏海科技，還包括萬泰股份（掛牌代碼873444）、天工股份（掛牌代碼834549）。此三家公司均爲11月內過會企業。

編輯 陳莉 校對 付春愔