IPO要聞匯 | 宏海科技首發過會，科創板新增受理2家，多點數智下週登陸港交所

隨着全面註冊制的實施，多層次資本市場體系更加清晰，交易所審覈把關更趨嚴格，對企業信息披露質量的要求也同步提高。本專題以周爲單位，聚焦IPO企業上會、新增受理、上市表現情況，以及當週較受關注的熱點公司。

據京滬深交易所披露，本週（11月25日-11月29日，下同）1家企業“迎考”，宏海科技首發上會獲通過。截至發稿，下週（12月2日-12月6日）暫無企業上會。

排隊企業情況方面，本週科創板新增受理2家IPO企業；1家企業提交IPO註冊申請，2家企業註冊申請獲同意；6家企業完成IPO輔導備案；3家企業因主動撤回申報材料IPO終止。

與此同時，本週A股市場共上市3只新股，3只新股的平均首發價格爲9.45元/股，上市首日平均漲幅892.17%，首發累計募資17.13億元。

據Wind數據顯示，截至發稿，下週2只新股申購，暫無股票公佈A股上市計劃。

港股方面，本週6家企業遞表港交所；3只新股上市。下週，2只新股登陸港交所。

宏海科技首發過會，前五大客戶收入佔比超9成

本週，1家IPO公司迎來上會“大考”。宏海科技於11月29日首發上會獲通過，擬登陸北交所。

宏海科技系研發、設計、製造和銷售空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件產品的國家高新技術企業。2021年至2024年前三季度，宏海科技分別實現營收1.88億元、2.53億元、3.5億元及3.25億元；歸母淨利潤分別爲0.26億元、0.27億元、0.49億元及0.56億元。

招股書顯示，宏海科技的客戶集中度較高，主要服務於美的集團、海爾集團、冠捷科技等主要客戶。2021年至2024年上半年，公司向前五大客戶實現的營業收入佔比分別爲94.12%、95.28%、94.24%和 93.53%。

報告期內，美的集團始終爲公司第一大客戶，貢獻收入佔其營收總額的比例約5成。在採購方面，報告期內，宏海科技向美的集團採購金額佔採購總額比例分別爲68.29%、72.97%、70.54%和72.29%。

對於美的集團兼任公司大客戶和主要供應商的情況，宏海科技在北交所上市申請文件的第三輪審覈問詢函的回覆中指出，公司與美的集團、海爾集團採用雙經銷合作模式，雙經銷合作模式又稱配套採購模式，是家電行業內普遍採取的合作模式，該業務模式下，發行人向客戶採購鋼材、銅管、鋁箔等主要原材料，並需要根據客戶要求向其供應一定規模的公司產品。除家電行業外，光伏、汽車等行業也存在雙經銷模式。

募資規劃方面，宏海科技擬北交所IPO募集資金1.33億元，用於熱交換器及數控鈑金智能製造基地建設項目、家用電力器具配件研發中心建設項目和補充流動資金。

弘景光電提交註冊申請，2家企業IPO註冊獲同意

本週，3家企業距離成功上市更進一步，漢朔科技、泰鴻萬立IPO註冊獲證監會同意；弘景光電提交IPO註冊申請。

11月28日，據證監會網站信息，證監會同意漢朔科技首次公開發行股票並在創業板上市的註冊申請。

漢朔科技是一家以物聯網無線通信技術爲核心的高新技術企業。公司圍繞零售門店數字化領域，構建了以電子價籤系統、SaaS雲平臺服務等軟硬件產品及服務爲核心的業務體系。

報告期內，漢朔科技業績增幅亮眼。2021年至2024年前三季度，公司分別實現營業收入16.13億元、28.62億元、37.75億元及31.57億元；歸母淨利潤分別爲-0.07億元、2.08億元、6.78億元及5.28億元；銷售毛利率分別爲22.19%、19.46%、32.59%、36.17%。

本次公司擬IPO募集11.82億元，計劃用於門店數字化解決方案產業化項目、AIoT研發中心及信息化建設項目及補充流動資金。

11月29日，據證監會網站信息，證監會同意泰鴻萬立首次公開發行股票並在主板上市的註冊申請。據上交所官網，泰鴻萬立於11月15日提交IPO註冊申請。

泰鴻萬立主營業務爲汽車結構件、功能件的研發、生產與銷售，主要客戶爲整車廠商及部分配套零部件供應商。此次衝擊上市，公司擬募集資金約11.5億元。

據深交所官網，11月25日，弘景光電提交創業板IPO註冊申請。

招股書顯示，弘景光電專業從事光學鏡頭及攝像模組產品的研發、設計、生產和銷售，主要產品包括智能汽車光學鏡頭及攝像模組和新興消費光學鏡頭及攝像模組。

本次公司擬IPO募資4.88億元，用於光學鏡頭及模組產能擴建項目、研發中心建設項目及補充流動資金。

科創板IPO“迎新”，西安奕材擬募集資金49億元

本週，A股IPO又有新受理企業。上交所官網顯示，11月25日，環動科技科創板IPO申請獲上交所受理；11月29日，西安奕材科創板IPO獲受理。這是繼今年9月末後科創板再度受理IPO項目。

環動科技是雙環傳動的控股子公司，從事機器人關節高精密減速器的研發、設計、生產和銷售的國家高新技術企業，爲客戶提供覆蓋3-1000KG負載機器人所需的高精密減速器整體方案，產品包括RV減速器、精密配件及諧波減速器，RV減速器爲公司主要產品。

業績方面，2021年至2024年上半年，環動科技分別實現營業收入0.91億元、1.69億元、3.09億元和1.34億元；歸母淨利潤分別爲0.2億元、0.5億元、0.76億元和0.26億元。

從募資規劃來看，環動科技擬募集資金14.07億元，用於機器人精密減速機智能製造基地建設項目、機器人精密傳動研發中心建設項目、補充流動資金及償還銀行貸款項目。

招股書顯示，西安奕材專注於12英寸硅片的研發、生產和銷售。公司產品廣泛應用NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存儲芯片、CPU/GPU/手機 SOC/嵌入式 MCU等邏輯芯片、電源管理、顯示驅動、CIS等多個品類芯片製造，最終應用於智能手機、個人電腦、數據中心、物聯網、智能汽車等終端產品。

此次科創板IPO，西安奕材擬募資49億元，全部用於西安奕斯偉硅產業基地二期項目。

從業績表現來看，2021年-2023年，西安奕材實現營業收入分別爲2.08億元、10.55億元和14.74億元；同期，歸母淨利潤分別爲-3.47億元、-4.12億元和-5.78億元。

6家公司啓動上市輔導，3家公司IPO終止

本週，IPO“後備軍”繼續擴容。據證監會官網，本週新增6家輔導備案企業，分別爲博濤熱工、理奇股份、上海超導、諾爾康、華晟智能、廈門優迅。

公開資料顯示，博濤熱工的主要產品包括工業窯爐及配套自動線、粉料處理設備，並可以提供從混料到包裝一站式解決方案(EPC)。博濤智能曾於2022年9月向證監會遞交了上交所主板上市申請材料並獲受理，同年11月9日主動撤回上市申請而IPO終止。

公司在本次上市輔導備案報告中解釋，上次IPO審覈中，由於公司訂單激增、交期緊張、生產壓力大，IPO審覈週期較長預計對公司正常經營與管理產生一定影響，綜合考慮多方因素，向中國證監會提交了撤回上市申請文件的申請。

官網資料顯示，理奇股份專注於物料混合攪拌、分散乳化、自動投料、自動計量、自動配料等物料自動化處理領域，提供專業的物料處理系統整體解決方案。股東方面，寧波志聯及陸浩東合計控制理奇股份85.27%股份，爲公司共同控股股東。

上海超導是一家專注於高溫超導材料的研發、生產和銷售的高新技術企業。據天眼查APP，成立至今，上海超導已完成四筆融資。其中，2014年完成B輪融資，投資方包括創豐資本、冠英資本、上海創投等；其最近一次融資發生於2023年7月，獲得來自允泰資本的D輪融資。

官網資料顯示，諾爾康是一家生產經營神經電子醫療器械的高科技企業，公司專注於神經電刺激領域，產品下分神經假體、神經調控兩大方向，目前已形成聽覺重建類產品、視覺重建類產品和泌尿系統調控、腦部系統調控四個產品線的發展佈局。

據輔導備案資料，華晟智能擬衝刺北交所，輔導機構爲國信證券。公司專注於爲不同行業企業提供智能化物流系統、智能化立體倉庫、智能工廠等整體解決方案。業績方面，2023年，華晟智能營收、歸母淨利潤分別爲6.37億元、0.66億元，分別同比增長92.28%、89.18%。

廈門優迅成立於2003年2月，是中國首批專業從事光通信前端高速收發芯片的設計公司。公司致力於爲全球光模塊廠商和系統設備商提供SG前傳/中傳、雲計算、光接入網、數據中心等領域的高速收發芯片解決方案。

另外，據京滬深交易所披露，本週3家IPO企業終止審查，分別爲睿聯技術、衡泰技術、曠視科技，原因均爲公司及保薦人主動撤回申請。其中，衡泰技術爲已過會企業，睿聯技術、曠視科技在IPO終止前已提交註冊申請。

本週A股3只新股上市，紅四方首日漲1917.42%

據Wind數據披露，本週A股市場共計上市3只新股，分別爲紅四方、勝業電氣和聯芸科技，3只新股的平均首發價格爲9.45元/股，上市首日平均漲幅892.17%，首發累計募資17.13億元。

具體來看，聯芸科技的發行價格最高，爲11.25元/股，其次是勝業電氣，發行價爲9.12元/股，紅四方的發行價最低，爲7.98元/股。發行市盈率方面，聯芸科技的發行市盈率最高，達166.67倍，遠高於行業平均市盈率（57.27倍）；勝業電氣、紅四方的發行市盈率分別爲16.51倍、10.62倍。

市場表現方面，紅四方、勝業電氣和聯芸科技3只新股上市首日股價均上漲。

其中，紅四方於11月26日在上交所主板上市，上市首日開盤大漲714.54%，隨後漲幅進一步擴大至958.9%，較開盤價漲30%觸發臨時停牌；重新交易後，繼續大漲至1203.26%，觸發二次臨停。復牌後，紅四方股價繼續衝高至188元/股，最大漲幅達2256%，最終收盤漲幅回落至1917.42%，報160.99元/股，成爲年內上市首日漲幅最高的新股。

就投資者打新收益而言，按盤中最高價計算，投資者中一簽（500股）紅四方可賺約9萬元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約7.65萬元。

招股書顯示，紅四方隸屬於中鹽集團，是專業從事複合肥和氮肥產品研發、生產、銷售和服務的化肥生產企業，爲中鹽集團農肥業務板塊的運營主體。公司產品主要包括常規復合肥料、各種作物配方肥、新型特種肥料、氮肥等多個系列數百個品種規格。2021年至2023年以及2024年上半年，紅四方的營收分別爲30.54億元、41.7億元、38.99億元和19.75億元；同期歸母淨利潤分別爲1.11億元、1.19億元、1.58億元和8310.57萬元。

勝業電氣上市首日以52元/股開盤，較發行價上漲470.18%，盤中最高漲至60元/股，截至收盤，股價報46.14元/股，漲幅405.92%。

據招股書介紹，勝業電氣是一家薄膜電容器企業，爲全球知名設備企業提供電機電容器、電力電子電容器和電力電容器等產品。2021年至2023年以及2024年上半年，公司營收分別爲4.46億元、5.1億元、5.73億元和2.97億元；同期歸母淨利潤分別爲2209.67萬元、2900.28萬元、4537.83萬元和2383.04萬元。

本週上市的3只新股中，聯芸科技首日漲幅最低，該股11月29日在科創板上市，開盤價66.66元/股，上漲492.53%，盤中一度漲至70.01元/股，最終收於50.98元/股，漲幅353.16%。按盤中最高價計算，投資者中一簽（500股）聯芸科技可賺約2.94萬元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約1.99萬元。

作爲一家提供數據存儲主控芯片、AIoT信號處理及傳輸芯片的平臺型芯片設計企業，聯芸科技在2021年至2023年以及2024年上半年分別實現營收5.79億元、5.73億元、10.34億元和5.27億元；同期歸母淨利潤分別爲4512.39萬元、-7916.06萬元、5222.96萬元和4116.19萬元。

下週2只新股申購，先鋒精科IPO預計募資5.71億元

據Wind數據披露，下週將有2只新股迎來申購期，先鋒精科、藍宇股份分別於12月2日、12月6日申購。截至目前，僅先鋒精科披露了IPO發行價格，爲11.29元/股，發行市盈率爲28.64倍，低於行業平均市盈率（32.14倍）。

據招股書介紹，先鋒精科是國內少數已量產供應7nm及以下國產刻蝕設備關鍵零部件的供應商，直接與國際廠商競爭。公司的產品爲應用於半導體設備領域及其他領域的精密零部件，在半導體設備領域，公司產品主要分爲關鍵工藝部件、工藝部件和結構部件。

從業績表現來看，2021年至2023年以及2024年上半年，先鋒精科實現營收分別爲4.24億元、4.7億元、5.58億元和2.16億元；同期歸母淨利潤分別爲1.05億元、1.05億元、8027.5萬元和4678.48萬元。

此次IPO，先鋒精科原計劃募資5.87億元，其中2.54億元用於無錫先研設備模組生產與裝配基地項目、1.64億元用於靖江精密裝配零部件製造基地擴容升級項目、7465.26萬元用於無錫先研精密製造技術研發中心項目，剩餘9494.94萬元用於補充流動資金項目。

不過，據先鋒精科《首次公開發行股票並在科創板上市發行公告》披露，按本次發行價格11.29元/股和5059.5萬股的新股發行數量計算，若本次發行成功，預計公司募集資金總額5.71億元。值得一提的是，先鋒精科曾於2021年、2022年實施了現金分紅，分紅金額分別爲8267.5萬元、2500萬元。

藍宇股份主要從事數碼噴印墨水的研發、生產和銷售，2021年至2023年以及2024年上半年，公司實現營收分別爲2.72億元、3.13億元、3.84億元和2.36億元；同期歸母淨利潤分別爲6020.74萬元、7210.02萬元、9268.84萬元和5634.99萬元。

此次IPO，藍宇股份擬募資5.02億元，其中3.52億元將用於浙江藍宇數碼科技股份有限公司水溶性數碼印花墨水建設項目、6114.59萬元用於研發中心及總部大樓建設項目，剩餘1.5億元用於補充流動資金。

下週，暫無股票公佈A股上市計劃。

目前，英思特、佳馳科技、科隆新材和博苑股份4家已在網上發行的企業，尚未公佈上市日期。

本週港股6家遞表，3只新股上市

本週，港股迎來遞表“小高峰”，共有6家企業遞表港交所，分別爲軒竹生物、摯達科技、上海細胞治療、佑駕創新、長風藥業和五一視界，其中軒竹生物、長風藥業和五一視界爲首次遞表；草姬控股、博爾捷和新吉奧3家企業招股書“失效”；3只新股登陸港交所，分別爲順豐控股（06936.HK）、九源基因（02566.HK）和夢金園（02585.HK）。

2024年5月終止科創板上市後，四環醫藥（00460.HK）子公司軒竹生物轉向衝刺港股。11月25日，軒竹生物正式向港交所遞交了上市申請，計劃在主板上市。

招股書顯示，軒竹生物成立於2008年，專注於消化、腫瘤及NASH（非酒精性脂肪性肝炎）等治療領域。從目前的管線來看，軒竹生物主要有三款核心產品，包括KBP-3571、XZP-3287和XZP-3621。其中KBP-3571屬於治療消化系統疾病的創新質子泵抑制劑（PPI），是中國首款也是唯一一款自主研發的PPI，已獲NDA（新藥上市申請）批准，是一款已商業化產品。

業績方面，軒竹生物目前已經有產品收入，但尚未實現盈利。2022年、2023年以及2024年上半年，公司實現收入分別爲0元、2.9萬元及1603萬元；期內虧損分別爲5.12億元、3.01億元及1.11億元。

長風藥業則於今年6月撤回科創板上市申請，11月28日，公司遞表港交所。

據招股書介紹，長風藥業專注於吸入製劑，並將產品組合戰略性地定位於呼吸系統疾病，包括哮喘、慢性阻塞性肺疾病（COPD）和過敏性鼻炎。2021年至2023年以及2024年上半年，公司收入分別爲4198.6萬元、3.49億元、5.56億元及2.89億元；期內利潤分別爲-1.32億元、-4939.9萬元、3172.6萬元及944.6萬元。

從新股上市首日市場表現來看，本週港股上市的3只新股中，順豐控股首日收盤平收，報34.3港元/股，盤中最高漲至35.5港元/股；九源基因上市首日低開39.61%，開盤價爲7.5港元/股，截至收盤股價報7.65港元/股，跌幅爲38.41%；夢金園上市首日高開4.17%報12.5港元/股，盤中最高漲至13.2港元/股，最終收於12.9港元/股，漲幅7.5%。

下週，將有2只新股登陸港交所，分別爲多點數智（02586.HK）、重塑能源（02570.HK）。

多點數智成立於2015年，爲本地零售業的零售商提供零售數字化解決方案，公司已成功將業務擴展至亞洲多個國家和地區，包括中國內地、中國香港特別行政區、柬埔寨、新加坡、馬來西亞、印尼、菲律賓及汶萊等，並通過與麥德龍集團的合作，開始涉足歐洲市場。

財務數據方面，2021年至2023年以及2024年上半年，多點數智的收入分別爲8.48億元、13.28億元、15.85億元及9.39億元；相應的淨虧損分別爲18.08億元、9億元、7.49億元和4.82億元。

據多點數智公告披露，公司全球發售2577.4萬股。每股發售價將爲30.21港元。按此計算，募資總額爲7.79億港元。

重塑能源是中國氫燃料電池領域內，首家同時實現自主研發及量產燃料電池電堆、膜電極、雙極板的企業。公司的收入主要來自銷售氫燃料電池系統及零部件；提供氫燃料電池工程開發服務；銷售氫能裝備及相關零部件及其他，主要包括提供售後服務。

2021年至2023年以及2024年前5個月，重塑能源分別實現收入5.24億元、6.05億元、8.95億元及1252.1萬元；該公司年內虧損分別爲約6.54億元、5.46億元、5.78億元及4.09億元。

據重塑能源公告披露，公司擬全球發售約482.79萬股H股，香港公開發售佔10%，國際發售佔90%，發售價預計在145至165港元之間。按此計算，公司最高將籌資7.97億港元。

綜合京滬深交易所、wind、公司招股書