胡連東陽 下半年營運看旺

東陽受惠美國前二大車險公司State Farm擴大使用AM碰撞件,有助於拓展AM業務。圖/美聯社

胡連、東陽熱門權證

臺股19日反應美降息兩碼利多,指數飆漲363點。法人認爲,盤面氣氛轉佳,加上買盤迴流趨勢可望成型,建議關注下半年業績樂觀的個股,如胡連(6279)、東陽(1319)等,股價表現可期。

胡連受惠中國、海外市場需求同步增長,市場預估下半年營收有望逐步走升,且隨着銅價回落、稼動率拉昇,第四季毛利率可望來到全年高點,2024年營收、獲利動能向上。

法人看好,胡連中國市場營收小幅增長,客戶銷售表現優於市場表現,且胡連對於中國客戶滲透率持續提升、高頻高壓產品多來自於中國客戶。而歐、美市場營收年成長5成以上,主要成長動能來自北美鏟雪車客戶庫存去化告一段落,預估北美營收明顯回升歐洲市場接獲新線束訂單,且有多位客戶進行產品送審,後續動能可期。

在高頻高壓產品方面,胡連接獲上海GM、歐洲比雅久訂單,高頻高壓產品佔營收比重將逐步拉昇。整體來看,雖面臨銅價成本提升,但因稼動率提高且產品組合改善,預估毛利率表現平穩,加上第四季將進入傳統旺季,目前接單表現佳,預估營收將繳出雙增成績,隨着稼動率拉昇、銅價相對下滑等因素,帶動本業、整體獲利能力。

東陽因北美客戶庫存調整後需求回升,且通膨帶動二手車需求,以及美國前二大車險公司State Farm擴大使用AM碰撞件,有助於拓展AM業務。預估2024年營運動能持續向上。

法人預期,東陽今年AM業務可望維持增長態勢,OEM代工業務以臺灣、中國大陸市場爲主,OEM業務成長幅度相對較小。不過,隨着營收規模提升、AM佔比增加,匯率走勢有利等因素,預估毛利率表現將優於去年。業外部分具匯兌利益、大陸廠處分利益挹注,淨收入上揚。