華南投顧董事長 儲祥生：AI吸金熱 概念股龍年沸騰

華南投顧董事長 儲祥生　圖／本報資料照片

儲祥生贏家筆記

因應高通膨壓力，各國央行於2023年採取積極升息態度，而俄烏戰爭、以哈衝突等地緣政治風險對全球經濟前景帶來下行風險，在抗通膨取得相當進展下，預料2024年將轉爲謹慎降息，使得美元指數高檔回落，有利外資啓動回補，搭配電子業庫存去化告終、終端需求可望回升，激勵臺股向上表態。

對於2024年展望，預期無論是在股票、債券等相關投資，都將進入新的格局，尤其元月大選後，臺股有機會在美國聯準會（Fed）啓動降息循環的架構下，引領外資回補，建立多頭架構，類股佈局上，今年來以AI爲首帶動產業變化將持續發酵，而全球自動化、再生能源、電動車與網通、生技等，均有機會接棒成爲盤面主流。

據統計，外資近四年賣超臺股近兩兆元，預估2024年有機會隨着電子景氣回升而回頭佈局臺股，且從歷史經驗來看，外資買超千億元將推升加權指數500～1,000點，估算2024年外資回補金額若達到1至2成，將推升臺股再度向上突破歷史高點，扣除除息點數影響，有機會挑戰18,800點，低點16,200點可望在2024年首季見到，呈現逐季墊高態勢。

根據過去經驗，Fed高利率維持時間短則五個月，長則達到18個月，Fed決策將依據經濟數據與金融情勢變化而定，若Fed於2023年7月已完成升息，預期Fed最快於2024年上半年降息，但這波升息主因爲抑制高通膨，且尚未達到2％目標，Fed主席鮑爾謹慎看待通膨，不期望太早進行政策放鬆，推估Fed於2024下半年開始逐步降息的機率較高。

以2023年11月以來臺股波段回升的過程爲例，因全球半導體市場同期複合年率增加，臺股相關供應鏈和設備廠也同步受惠，隨着櫃買指數底部逐漸墊高，2024年趨勢成長產業隨終端需求回溫，人工智慧應用將由半導體、AI等族羣領先復甦。

儘管目前AI股普遍承壓且盤整期長，不過，隨AI中長期需求仍將充滿爆發，加上邊緣運算等應用領域開始發酵，仍看好AI後市，AI也將帶動科技下游產業，如PC、手機等，預期明年將呈現正增長。

除了科技和AI類股輪動，其他以航運、網通、生技等傳產族羣及中小型股也是可關注焦點，尤以搭配上政策及全球地緣經濟因素，建議投資人可透過分批佈局，審慎評估未來產業的成長潛力標的。

儲祥生贏家筆記

1.半導體設備產業將重返成長軌道

2.指數區間約16,200點～18,800點

3.全球自動化、再生能源、電動車與網通、生技等，有機會接棒成爲盤面主流