《金融》第一金投信最新AI市場風險情緒訊號 臺美日股趨於正向

根據最新AI訊號顯示，美國市場風險情緒降至0%，聯準會即將公佈的貨幣政策決定未來借貸成本走勢。美國聯邦基金利率期貨預測降息幅度在1至2碼之間，市場預期降息可能由於勞動市場疲軟，或聯準會將採取漸進式正常化節奏。儘管近期美股波動加大，整體展望仍保持強勁，通膨下降趨勢爲降息預期提供支持。

美股風險訊號主要由標普500指數過去六個月的動能驅動，市場呈現強勁上升趨勢，降息預期進一步推升市場情緒。此外，高盛商品指數與標普500指數呈負相關，反映商品價格下跌，生成成本下降，有利企業獲利。短天期國債動能下降，也顯示市場對降息的預期。

日本市場風險情緒降至33.4%，市場焦點集中於本週五的日本央行利率決策。部分委員預期日本央行將於下一財年下半年開始調升利率，可能採取階段性緩步調整。由於日本金融市場波動，日本央行對經濟和物價高度警戒，9月可能維持利率不變，但年底前升息仍有可能。

日股風險訊號的下降，主要受到期貨交易量下降76.4%影響，顯示投資者參與意願降低。此外，看漲期權交易量增加48.5%，投機行爲提升，顯示投資者對後市有正向預期，但看跌期權交易量的增加則反映部分投資者仍對市場有下行風險的擔憂。整體而言，日本股市風險變化持續，需審慎觀察。

臺灣市場風險情緒降至64.9%。臺股近期因金融股表現疲弱，但排除金融股後，加權指數上漲1.75%，主要受半導體權值股除息與填息效應影響。市場關注蘋果iPhone16、美國總統大選與8月通膨數據等題材，臺股成交量縮減至3,000億元，中秋節假期前，市場觀望情緒濃厚，預期行情將區間整理至美國11月大選前。

臺股風險訊號的主要驅動因子包括期貨總交易量大幅下降51%、看漲期權持倉量減少21.4%、看漲期權交易量下降19.1%。儘管加權指數上漲，交易活動減少和投資者部位縮減顯示市場存在潛在脆弱性和不確定性，導致整體風險評估仍偏高。

綜合市場AI風險情緒指標，第一金投信認爲美股展望偏多，但降息幅度若不如預期，可能壓抑股市表現；反之，降息符合或超預期，將爲市場挹注動能。日本市場方面，利率調整仍是關鍵，但短期內升息機率低；臺股則在中秋節前維持盤整格局，預期行情持續至美國大選前。

第一金投信強調，美、日、臺股應採取逢低分批佈局策略，年底財報與明年展望將提振市場信心，帶動行情回溫。