就市論勢／晶圓代工、PCB 潛力大

盤勢分析

聯準會9月會議宣佈降息2碼，利率點陣圖顯示年底前將再降息2碼，降息循環大道已開啓下，資金面有利股市評價提升。美國總統大選迫在眉睫，政策利多有望帶來較多就業機會，短期內公佈的相關經濟數據，使市場擔憂經濟大幅衰退的可能性較低，基本面穩健有機會支撐股市重回牛市多頭懷抱。

回顧產業面來看，在半導體代工大廠先進製程技術領先背景下，加上輝達新產品GB200將在第4季開始交貨，預期半導體產業景氣上行週期可望維持至2025年，推升AI保持長期高速成長趨勢，亦爲臺股上下游相關供應鏈獲利帶來正面挹注。

投資建議

臺股中長線多頭格局不變，在沒有重大系統性風險，且市場未出現大幅重挫情況下，不預設盤勢見高之立場，建議短線拉回時逢低佈局。隨着AI應用陸續落地，看好先進製程的耗材和設備供應鏈，及AI產業鏈中晶圓代工、PCB和相關零組件等具備高成長的潛力族羣。