巨豐收評：大盤震盪調整 科創板強勢上漲

作者|丁臻宇，編輯|顧謹豐

來源：巨豐投顧、好股票應用

盤面簡述

春節後首個交易日，A股高開後震盪回落，滬指領跌，科創50漲近3%。盤面上，軟件開發、貴金屬、互聯網服務、教育、遊戲、計算機設備、消費電子、通信服務、半導體、教育、電機、醫療服務等漲幅居前，航空機場、保險、釀酒、商業百貨、銀行、旅遊酒店、食品飲料、煤炭等跌幅居前。題材股方面，DeepSeek概念、華爲概念、東數西算、信創、多模態AI、數據安全、人形機器人等漲幅居前，CPO概念、F5G概念、銅纜高速鏈接、退稅商店、社區團購、白酒等跌幅居前。

熱點板塊

DeepSeek概念股集體大漲，安凱微、安恆信息、每日互動、三六零、天娛數科等股漲停。

人形機器人概念股震盪走高，綠的諧波、豐立智能、軟通動力漲超10%，天娛數科、鳴志電器、臥龍電驅、盛通股份、美格智能漲停。

消息面

美國宣佈對中國商品加徵10%關稅

美國總統特朗普1日簽署行政令，對進口自中國的商品加徵10%的關稅。美國的這一最新貿易保護措施在國際社會和美國國內遭到廣泛反對。白宮當天表示，對所有進口自中國的商品，美國將在現有關稅基礎上加徵10%的關稅。

2月10日起對原產於美國的部分進口商品加徵關稅

對煤炭、液化天然氣加徵15%關稅，對原油、農業機械、大排量汽車、皮卡加徵10%關稅，對原產於美國的附件所列進口商品，在現行適用關稅稅率基礎上分別加徵相應關稅，現行保稅、減免稅政策不變，此次加徵的關稅不予減免。

2025年度電影總票房破100億

據燈塔專業版數據，截至2月3日16時43分，2025年度大盤票房(含預售)突破100億，《哪吒之魔童鬧海》領跑全年票房榜。此外，2025年中國電影市場累計票房超北美票房成績，位列全球第一。

巨豐觀點

春季前，A股市場受制於流動性及外圍不確定性影響，逢高兌現的意願較爲強烈，板塊輪動較爲明顯，上證指數在20日均線下方震盪築底。春節期間，中國資產大幅走強。

蛇年首個交易日，A股集體高開：滬指高開0.6%，深成指高開0.8%，創業板高開0.93%。芯片、AI大模型等板塊大幅高開，推動科創50指數高開3.56%。開盤後，富時A50期指跳水，A股快速回落，滬指、深成指、創業板指先後回補跳空缺口。10點後，股指止跌回升。午後，銀行、保險、白酒等帶動股指再度走弱，滬指回踩早盤低點。尾盤，教育、遊戲、IT服務、芯片等板塊走高，股指略有回升。市場成交量放量至1.3萬億，全A指數上漲近1%，3300餘股上漲。

熱點方面，DeepSeek概念、人形機器人、存儲芯片等板塊表現出色。消息面上，近期，百度智能雲、華爲雲、阿里雲、騰訊雲、360數字安全以及雲軸科技等多個知名雲平臺紛紛宣佈上線DeepSeek大模型。下跌方面，銅纜高速連接概念、CPO概念、液冷服務器等算力概念股大幅走低；白酒、機場航運、旅遊酒店、零售等大消費板塊走弱，保險、銀行、煤炭等紅利板塊是滬指下跌的主導力量。

從長週期看，巨豐投顧認爲A股與經濟在政策刺激下有望同步出現向上的拐點，市場情緒已經好轉。製造業PMI數據連續3個月走強後回落，預示經濟復甦並非一蹴而就，預計市場震盪調整後將繼續上行。具體方向上，建議關注維持高景氣度的半導體、消費電子、人工智能、機器人、低空經濟等板塊；低風險偏好的投資者可關注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基基金。

作者:丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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