科技多重資產基金 喊衝

美股示意圖。 路透

美國聯準會（Fed）力挺全年降息三碼的鴿派立場，不僅穩定投資人信心，更激勵全球股債市近期揚升。法人表示，美國受惠於景氣基本面展望佳、企業獲利處於增長正軌，企業將進入再投資週期，包括AI、雲端基礎建設等相關科技投資料將大幅增長，可透過科技多重資產提前佈局潛在成長商機。

根據美銀3月的預估，爲因應AI、雲端運算、伺服器與數據資料中心等建置發展，美國超大型企業今年將花費1,800億美元的資本支出，較去年大增27%。若扣除超大型企業，美國標普500企業今年資本支出亦將成長到8,250億美元。此外，市調機構國際數據公司（IDC）去(2023)年12月估計，企業在生成式AI方面包括軟體、硬體和相關服務等支出，2024年亦將比2023年翻倍成長，到2027年將達到1,510億美元。

美企業2024年資本支出

柏瑞科技多重資產基金經理人邱紹驊表示，隨着企業已適應目前較高利率及溫和的需求環境，加上後續科技相關投資的增加，都將有助於改善營運效能，同時帶來生產力和企業獲利的提升，相關科技產業的商機也將跟着雨露均沾。

根據美銀3月的調查報告，AI投資的增加可望利好許多產業，其中半導體和網絡行業將成爲最明顯的受益者。而電力使用的增加和數據中心的實體建設，亦將帶動對電氣化、公用事業、商品等領域產生更多的需求。

富邦臺美雙星多重資產基金經理人薛博升認爲，標普500指數EPS年增率去年第4季已上修至6.58%，扣除科技股的EPS年增率則小幅成長3.00%，顯見AI帶動科技股成長成爲整體EPS年增率上修的關鍵。市場預期今年美國將軟着陸，Fed將進一步啓動降息循環。

根據JPMorgan統計1965年~2023年，當美國經濟出現軟着陸且Fed啓動降息循環週期時，標普500指數在降息後一年平均漲幅約15%，加上今年正值美國總統大選年，政策題材將有助美股後市表現。