曠視科技提交註冊近三年未等到證監會批文 更新財務數據上市之路再推進？

中國網財經8月2日訊 據上交所7月8日公告，曠視科技有限公司(以下簡稱“曠視科技”)已更新提交相關財務資料。

公開信息顯示，曠視科技是一家在開曼羣島註冊，聚焦物聯網場景下人工智能的紅籌企業，採用在科創板公開發行中國存託憑證(CDR)的方式登陸A股資本市場。公司上市之路的前半段可謂一帆風順，從獲受理到過會僅用了不到半年時間，而後在提交註冊階段卻3次被按“暫停”，提交註冊迄今近三年依然無果。

細看其招股書，不難發現曠視科技的經營業績、關聯交易、數據合規等多方面暗藏“絆腳石”。

2018-2020年及2021年上半年(以下簡稱“報告期”)，曠視科技持續虧損，經營現金流也持續淨流出。此外，伴隨着招股書更新及對證監會的問詢回覆，曠視科技和阿里系的關聯交易，數據合規等也成爲外界關注的焦點。

淨利潤持續虧損

作爲曾經備受資本青睞的“AI四小龍”之一，曠視科技憑藉AI人臉識別技術名聲大噪，2019年8月就向港交所遞交上市申請，成爲最早向資本市場發起衝擊的AI企業，但以失敗而終。

兩年後，曠視科技轉戰A股科創板，其IPO申請於2021年3月獲受理，同年9月初通過上市委會議，9月30日便提交註冊。然而，在離資本市場僅差“臨門一腳”時，曠視科技上市之路卻卡在了註冊環節，始終未能獲得批文。曠視科技發行註冊程序啓動至今近三年，期間三次因財務資料失效而中止註冊程序，其公開披露的財務數據仍停留在2021年。

據招股書披露，曠視科技主營業務產品包括消費物聯網解決方案、城市物聯網解決方案以及供應鏈物聯網解決方案。身處朝陽行業，曠視科技業績卻連年虧損，2018-2020年及2021年上半年的報告期內，公司實現的營業收入分別爲8.54億元、12.6億元、13.91億元和6.7億元，實現的歸母淨利潤分別爲-28億元、-66.39億元、-33.27億元和-18.65億元，三年半合計虧損超146億元。

對於公司尚未盈利及存在未彌補虧損，曠視科技在招股書中解釋稱，主要原因是優先股以公允價值計量導致的賬面虧損，以及公司正處於發展期，投入大量資源用於研究創新及市場開拓。

報告期內，扣除優先股公允價值變動(不含優先股相關的衍生金融工具)損失後的歸屬於母公司所有者的淨虧損分別爲5.32億元、12.62億元、14.04億元和9.39億元，即扣除優先股公允價值變動後，曠視科技累計仍虧損41.37億元。

淨利潤持續虧損的情況下，曠視科技變現能力羸弱。報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額連續告負，分別爲-7.47億元、-15.91億元、-10.33億元和-6.9億元，經營性現金流累計淨流出40.61億元。

此外，盈利能力也成爲籠罩在曠視科技頭上揮之不去的烏雲。報告期各期，公司毛利率持續大幅下降，分別爲62.23%、42.55%、33.11%和34.45%。

隨着曠視科技營收規模的增長，公司應收賬款和存貨規模也大幅增長。報告期各期，公司應收賬款餘額分別爲6.38億元、9.86億元、11.58億元和12.21億元，佔營業收入的比例分別爲74.74%、78.24%、83.24%和182.24%；存貨餘額分別爲2.08億元、5.6億元、6.81億元和6.33億元，分別計提存貨跌價準備173.03萬元、1463.21萬元、5231.21萬元和5103.09萬元，併產生資產減值損失合計1.21億元。

與阿里系關聯交易不斷

儘管公司業績不盡如人意，但曠視科技的“出身”頗具精英氣息，還獲得阿里系公司重押。

公開資料顯示，曠視科技實控人印奇、唐文斌和楊沐本科均畢業於清華大學“姚班”，公司高管團隊、核心技術人員也多畢業於清華、北大等國內頂尖高校。

此外，股東結構上，螞蟻集團、阿里巴巴、國新控股旗下公司、鴻海精密、陽光保險、SK、中銀集團、科威特投資局等公司入股曠視科技。其中，螞蟻集團通過全資子公司API(Hong Kong)Investment Limited(以下簡稱“API”)持有曠視科技15.08%的股權，爲曠視科技第一大股東；阿里集團通過淘寶中國間接持股14.33%，爲第二大股東。阿里系合計持有曠視科技29.41%的股權。

值得注意的是，2017年5月，曠視科技創始人持股平臺將其合計持有的150.09萬股股份以1.33美元/股的價格轉讓給API。同年7月，C1輪融資中，曠視科技股權的融資價格則爲10.4美元/股。

此後，2019年4月，曠視科技創始人持股平臺再次向API轉讓合計149.34萬股，轉讓價格爲1.33美元/股。而同年1-4月的D1輪融資中，曠視科技的股權融資價格爲28.48美元/股。兩輪股權轉讓價格均低於融資時的股權價格，由此也引發了對雙方利益輸送的質疑。

對此，上交所在首輪問詢中要求曠視科技說明“低價轉讓的背景原因及其合理性等”。

回覆函顯示，API實際上早在2015年3月就曾以2.73美元/股的價格認購公司803.21萬股股份，投資額2192.76萬美元，該價格較前次B-1輪融資價格1.66美元存在高達64.46%的溢價。曠視科技表示，較高溢價主要是由於考慮到公司與API關聯方螞蟻集團將設立合資公司並進行業務與技術合作事宜存在潛在價值。

但後續的業務合作實際推動過程中，曠視科技主動終止合作，給予API相應的補償安排，才低價向API轉讓了股權。

不過，除了投資主體，曠視科技還與阿里系公司存在業務往來。報告期各期，曠視科技與阿里巴巴集團及其控制的公司的交易金額爲48.49萬元、12.03萬元、18.57萬元和60.89萬元；與螞蟻集團及其控制的公司發生的交易金額分別爲2566.62萬元、941.15萬元、2.22萬元和0元。值得一提的是，2018年，螞蟻集團爲曠視科技的第二大客戶。

而相關業務往來引發了監管對曠視科技數據合規及科技倫理方面的關注。在2021年12月29日對曠視科技下發的註冊階段的第二輪問詢中，證監會對曠視科技使用螞蟻集團、客戶D數據的合規性提出疑問，且截至今日發稿，證監會仍未公佈曠視科技的回覆。

至今，大量投資者對曠視科技的資本化之路仍充滿期待，但目前找到可持續的盈利模式、理清和阿里系的關聯交易仍是曠視科技亟待解決的問題。對於曠視科技IPO的進展，中國網財經記者將持續關注。