李沃牆／年輕人，你爲何買不起房也不買股？
▲臺灣年輕人對買屋興嘆，對股票投資更是敬而遠之。（圖／視覺中國CFP）
文／李沃牆
成家立業、累積財富、五子登科，曾是過去不同時代中衆多年輕人的夢想，但這目標對當前的年輕人來說，卻是愈來愈遙不可及。
近日，金管會副主委鄭貞茂出席論壇致詞時表示：「年輕人不進場買股，只剩老的投資人繼續在股市奮鬥，這不僅是資本市場的斷層，更是資本市場的危機。」此語一出，立即引發諸多議論。許多年輕人不以爲然的表示「22K可以買水餃股嗎？」「窮到連第一次進場被殺的錢都沒有⋯⋯」「不是不買股，是沒錢買；錢不是問題，問題是沒錢！」、「內線輕放，炒股輕放，大戶降稅，小戶加稅，最後怪年輕人不投資股市？我也是醉了」。
但究竟，年輕人買不起房，也不買股票的背後真實原因爲何？
首先，要釐清的是，本文討論的對象是針對大部分的年輕人而言，排除富二代或少數中高收入的年輕人。用較爲專業的統計術語來說，就是「平均數」、「中位數」或「衆數」概念，而非「極端值」。其次，根據筆者的觀察與研究，有幾個主要因素讓臺灣的年輕人望屋興嘆，也敬臺股而遠之。
一. 薪資所得偏低、終日窮忙族多：根據勞動部所公佈的「2015年度職類別薪資調查」，新鮮人平均起薪爲新臺幣2萬6,230元，2014年則爲2萬7,254元，雖小幅增加，但仍比不上16年前調查的2萬8,016元。換言之，目前仍處於凍薪狀態，若考量物價上漲，那還真是少得可憐。
即使是工作幾年的年輕人，平均薪資也普遍不高。行政院主計總處於去（2016）年底所公佈的「人力運用調查」就發現，月薪低於3萬元有327萬人，幾乎是每3個勞工就有一人薪水不到3萬元，其中，有大部分還是年輕勞工。以這樣的薪水，若扣掉房租、水電、三餐生活、交通費薪水所剩無幾，加上終年窮忙，沒錢又沒閒的狀態下更遑論投資，就連買房恐都是做夢吧⋯⋯
二. 出生即負債，年輕人負債高：你知道嗎？根據財政部最新國債鍾統計，截至2017年5月12日止，中央政府一年以上債務未償餘額5兆4,358億元，短期債務未償餘額2,569億元，平均每人負擔債務24.2萬元。簡單來說，小孩一出生就面臨負債，更別說有絕大部分的年輕人要揹負就學貸款，結果還未出社會就已債臺高築。
再看看教育部的統計，2014年有57.5萬人次申請就學貸款，其中8成是私校生，加上逾1％以上利息（臺銀貸款利率爲中華郵政一年期定期儲金機動利率加0.15％浮動計息），若以平均起薪28K計算，還款壓力不輕，奢談買房、育兒或投資股票。
▲年輕人一出生就揹負債務、求學時得負擔學貸，結果還沒賺到錢就已債臺高築。（圖／視覺中國CFP）
三. 房價倍數上漲，年輕人難負擔：若將時間拉回1986年，當時新北市預售屋的平均房價是每坪7.86萬元、新北市則爲4.93萬元；2000年分別漲至38.7萬元及16.89萬元，2010年更漲至每坪近70.7萬元及27.7萬元。近幾年雖因打房而漲幅減緩，但也小漲至86及42萬元左右。
30年來，北市及新北市房價分別漲了10.94倍及8.52倍，近17年則分別漲了122％及152％。又2016年，全國平均房價所得比（平均房價除以平均年所得）已到9.35倍，其中，臺北市高達15.47倍、而新北市爲12.7倍，這已令一般上班族及年輕人「極度負擔不起」。對照17年來的凍薪，房價卻被炒得「恨天高」，早讓年輕一代連存錢的動機都沒有！
此外，即使買房者，也大多淪爲屋奴。就有年輕人月薪5萬元，卻在新北市買了一間市價1,000萬元的新房（含平面車位），付了頭期款200萬元，剩下的800萬元貸款。若以貸款利率2％、20年計算，每月須攤還本息近4萬元，想想，往後的日子也「難過」了。
當然，年輕人不買股票除了沒錢外，也有懂理財的年輕人系因對市場沒信心，對政府政策失望。政府真的該好好花點心思，設法健全股市，才能讓「近者悅、遠者來」。
即便政府同樣擔心少子化、青年人才外流、資本市場老人化，也信誓旦旦要改善貧富差距、年金改革、托育制度及青年低薪等，但不能只是空喊口號，否則年輕人也只得「用腳投票」了。而筆者也要鼓勵年輕人，多努力充實自己、學習投資理財，更要培養專業能力及國際競爭力，相信，五子登科還是有希望達成的。
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●李沃牆，現任淡江大學財務金融學系專任教授及兩岸金融中心副主任，亦爲富華創投及兆豐第一創投董事、品豐投顧榮譽顧問。以上言論不代表本網立場。88論壇歡迎多元的聲音與觀點，來稿請寄：editor88@ettoday.net