陸港股ETF狂漲市場追高 折溢價停看聽

資料來源:CMoney、各投信官網。製表:黃彥宏

中國十一長假至10月8日纔開市,香港恆生指數上週五漲勢因而放緩,但終場收漲2.82%表現仍不俗,國內掛牌的陸港股ETF扣除反向與人民幣類型,原型與槓桿型ETF持續吸引買盤涌入,永豐中國科技50大單週暴漲68.7%、元大滬深300正2、富邦上證正2等也有接近40%的報酬率,儘管上週因颱風只有三個交易日,市場追價狂熱不減,不少陸港股ETF出現大幅溢價,部分投信官網也顯示需小心追價買貴。

據統計,市場上20檔掛牌的原型與槓桿型陸港股ETF,目前僅剩五檔的市價與淨值差距仍爲折價,分別爲復華香港正2、中信中國高股息、富邦恆生國企正2、富邦上證正2、中信中國50正2;而溢價超越10%者有永豐中國科技50大、富邦深100、羣益深證中小、富邦中證500、國泰中國A50等五檔。

永豐中國科技50大的溢價率甚至高達49.09%,該檔ETF單週大漲68.7%且成交量暴增,意味着頻繁換手追高,使永豐投信在官網上公告提醒,目前該檔ETF溢價率已偏高應留意買貴風險,有買進計劃的投資人,須留意未來價格漲跌幅與標的指數出現大幅落差的風險。

法人指出,受惠中國人行的寬鬆貨幣政策,以及財政刺激政策出臺的預期,市場樂觀看待中國股市將迎來評價修復,但在這波追價熱潮過後,最終仍迴歸總體經濟、信心相關指標及公司基本面是否如預期改善,且外部事件如11月的美國大選及貿易紛爭,都將影響陸股後續走勢。

富邦投信也提醒,由於中國股市在本週二(8日)纔會開市,臺灣掛牌的陸股ETF市價並無漲跌幅限制,因此投資人需留意市價漲幅過高,與標的指數開市後表現產生大幅落差風險,資金配置上仍須做好風險管理,尤其避免過度集中單一市場資產;富邦投信旗下陸港股ETF包括上證、深證、恆生國企等,亦包含槓反型ETF,提供投資人完整的中國投資與避險工具。

復華中國5G經理人吳允翔表示,中國官方此波祭出的刺激政策組合拳力道更勝以往,增強市場投資信心,帶動資金迴流A股市場,加以目前正值消費性電子旺季,在華爲三折手機問世以及生成式AI持續蓬勃發展下,挹注相關通訊設備產業題材及基本面動能,如中際旭創、工業富聯、中興通訊、新易盛、兆易創新、紫光股份等通訊科技股,近5個交易日漲幅優於A股大盤。