清明後臺股 羣益投信：五大產業Q2看好

臺股清明連假前夕尚未站上「萬六」卡關，顯示投資人對行情仍存疑，展望第二季，黃俊斌點出，臺股目前處於「一種氛圍、三種機會」，中美半導體技術競賽持續，美國加大制裁大陸力道，未來科技廠分散風險趨勢會愈趨明顯；而「三大機會」則包括AI爲半導體供應鏈帶來新契機、消費性電子需求回溫、電動車商機。

黃俊斌直言，「誰掌控AI，誰就擁有了世界」，在中美科技角力下，美方勢必會持續打壓大陸發展AI技術，其中關鍵就是5奈米以下先進製程，當各大廠相繼投入，帶動訓練（Training）、推斷（Inference）需求，國內晶圓代工龍頭、矽智財（IP）廠將主要受惠，而後段的封測亦可望大啖商機，爲國內半導體供應鏈帶來成長契機。

至於消費性電子方面，儘管上半年仍在調整庫存階段，惟目前已見到些許成效，後續只欠需求東風吹起，看好全球終端需求下半年有望好轉，屆時將見回補庫存需求，帶動手機、PC、NB產業穩步回升，其中智慧機搭上5G題材，更是重中之重。

受惠歐美需求復甦帶動臺灣出口回升、政府普發6,000元現金提振內需，國內景氣有望觸底反彈，儘管目前臺灣景氣燈號續亮藍燈，惟在股市總是領先經濟表現下，建議投資人可逢低佈局AI、伺服器、電動車、高速傳輸、IC設計五大產業。

羣益投信分析，美國聯準會（Fed）激進升息已對銀行體系造成壓力，升息週期可望提早進入尾聲，今年各國央行放慢緊縮腳步是必然，惟降息未必會發生；而目前美國經濟仍具韌性，且在政府積極介入下已大幅減低銀行風暴擴大風險，預期硬着陸、Fed今年內降息機率均低。